УДК 3;32.019.52  THE PURPOSE OF CREATION “CUSTOMES UNION”

36 

 

Fifteen years ago, on January 20, 1995, the presidents of Belarus, Kazakhstan and Russia in order 

to eliminate the barriers to mutual trade and recovery of cooperative industrial relations signed a package 

of documents on the Customs Union, the objectives of which were set to ensure the free movement of 

goods, services and capital, labor and consistent trade, customs, fiscal and monetary policies of the three 

countries.  

During the period from the date of signing of this regional association has gained an extensive legal 

framework.  By  suggestion  of  President  of  the  Republic  of  Kazakhstan  NA  Nazarbayev,  countries 

members of the Customs Union developed and adopted the Agreement on Customs Union and Common 

Economic space, which was the first major international agreement, introduced concept of building a 

harmonious new system of relations in the economic, customs and tariffs, social and legal spheres. [1] 

Formation of the Customs Union within the Eurasian Economic Community is an important step in 

deepening integration interaction of the community and the creation of a Common Economic space. The 

corresponding solution at the international level was adopted on 16 August 2006 according to which the 

Customs Union will yet Belarus, Kazakhstan and Russia. It is expected that the other members of the 

Eurasian Economic Community will join the Customs Union by the readiness of their economies. State 

of the Eurasian Economic Community creates Customs Union on international standards: with a single 

external border, a single customs territory and the common customs tariff on goods imported from third 

countries.  And  in  this  direction  are  made  community  appropriate  arrangements  by  countries.  Firstly 

there  was  approved  the  draft  Common  Customs  Tariff,  which  was  introduced  from  1  January  2010, 

secondly, approved terms of formation of a single customs territory, providing for the implementation 

of the Plan for the transfer of all types of control except for the border, for the external border of the 

Customs  Union.  Third,  work  on  the  harmonization  of  the  Customs  Code,  which  provides  customs 

regulation in the common customs territory. However, the establishment of the Customs Union is facing 

a number of challenges. The most difficult is the task of unification national legislations of the Eurasian 

Economic  Community  countries  in  the  customs  and  foreign  economic  sphere,  development  of  the 

mechanism of enrollment and distribution of customs duties and indirect taxes to the state budget, the 

formation of a single trade regime. For These Reasons relevance is the development of a mechanism to 

ensure  the  functioning  of  the  Customs  Union  and  the  implementation  of  countries  coherent  foreign 

economic activity. The Customs Union is a definite step in the economic cooperation States. Regional 

integration in the development of pro-walking the steps of: 

- A free trade area; 

- Customs union; 

- The common market; 

- An economic union; 

- Political union. 

At each stage are eliminated economic barriers between countries within the integration association, 

as a result of the boundaries of the integration block formed a single economic space. All participating 

countries  benefit  from  the  development  of  mutual  trade,  increase  the  efficiency  of  the  figure  of 

enterprises and lower public spending on customs control.  

The  creation  of  a  free  trade  zone  implies  the  elimination  of  tariff  barriers  and  quantitative 

restrictions in foreign trade provides for the gradual abolition of mutual duties and other restrictions. 

"Countries  voluntarily  refuse  to  protect  their  national  markets  in  relations  with  its  partners  in  the 

framework of the association, but in relations with third countries, they are not acting collectively and 

individually. Maintaining its economic sovereignty, each participant sets its free trade zone to trade with 

countries not participating in this integration association"[2] 

The  Customs  Union  is  a  contractual  association  of  states  in  order  to  create  a  common  customs 

territory and the implementation of the common trade policy. General customs territory is created not 

only by eliminating the boundaries between members of the union, but also by establishing a unified 

customs  tariff  and  a  common  external  customs  border  alliance  with  countries  not  members.  Joint 

37 

 

customs  policy, the establishment  of a unified customs  tariff and its  regulation,  representation  of the 

Union in its relations with third countries and international treaty union capacity is generally carried out, 

specially created for this union bodies. Only when all of the elements in their entirety can talk about the 

existence of a real customs union.[3] 

Customs  Union  involves  a  substantial  simplification  of  customs  procedures  and  creates  the 

conditions for free movement of goods. “The efficiency of removal of customs and trade barriers, based 

from the experience of the European Union”. Before the creation of a single internal market within the 

EU every year to border formalities spends about $ 9 billion, or 1.2% of all trading between countries - 

EU  members.  And  in  all  these  formalities  industry  (in  the  absence  of  a  unified  system  of  technical 

standards)  and  other  trade  restrictions  treated  at  40  billion  crowns.  Simplification  of  rules  between 

countries community (1 July 1993) allowed to abolish customs procedures 50-60 million per year. [4] 

The most important task of the Customs Union is their entry into the WTO. According to many 

experts, the formation of the Customs Union should be based on WTO law. "Then we will be able to 

adjust certain agreements relating to the common customs tariff, non-tariff regulation mechanisms by 

adjusting them under WTO rules. ... We cannot here to choose "either-or", we must act according to the 

scenario and the WTO, and the Customs Union» 

The  implementation  of  the  above  directions  suggests  advancing  the  process  of  formation  of  the 

Customs Union with Kazakhstan, Russia and Belarus will create real conditions for the free movement 

of  capital  and  improve  the  competitiveness  of  national  economies  of  the  Eurasian  Economic 

Community. The creation of a single customs territory, trade liberalization within the Customs Union 

and the formation of a single economic space perspective will stimulate the expansion of international 

industrial  cooperation  within  the  Eurasian  Economic  Community,  as  well  as  to  influence  the 

development of industrial complexes and the economies of the community as a whole. [5] 

 

eference 

1.

 

Rahmatulina,  G.G.  et  al  (2009)  ТАМОЖЕННЫЙ  СОЮЗ  БЕЛАРУСИ,  КАЗАХСТАНА  И 

РОССИИ:  СОСТОЯНИЕ,  ПРОБЛЕМЫ,  ПЕРСПЕКТИВЫ.  Almaty:  Казахстанский  институт 

стратегических исследований при Президенте Республики Казахстан. 

2.

 

Latov,  U.  EKONOMICHESKAYA  INTEGRATSIYA.  Энциклопедия  Кругосвет.  [Online] 

Available 

from:http://krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/ekonomika_i_pravo/EKONOMICHESKAYA_INT

EGRATSIYA.html?page=0,0. [ Accessed: 6

th

 April 2015] 

3.

 

Hasbulatova, R.I., Gardariki, M. (2006) Мировая экономика и международные экономические 

отношения. 

4.

 

Mansurov, T.A. Business forum of Eurasian Economic Community. [Accessed: 7

th

 of April 2015] 

5.

 

Shestakov, G. (2009) Создание таможенного союза — это политическое решение.     (p.25-26). 

 

 

УДК 3:001.83(100) 

 

FOREIGN INVESTMENTS IN KAZAKHSTAN: PROBLEMS AND 

PROSPECTS

 

Kudaibergenova D.M. 

Suleyman Demirel University 

 

Abstract. This paper investigates the current condition and trends in the development of foreign 

investments activities in Kazakhstan as well as identifies the problems of political, legal and financial 

38 

 

spheres of Kazakhstan that deteriorate the image of the country for foreign investors. Below analysis of 

gross  inflow  of  direct  investments  over  the  period  from  2005  to  2014  can  be  found.  Also,  the 

attractiveness of investment climate of Kazakhstan has been examined by developing SWOT analysis 

and needed measures were suggested to overcome weaknesses of Kazakhstan’s investment policy.  

Key  words:  Foreign  Direct  Investments  (FDI),  investment  climate,  gross  inflow  of  foreign 

investments, SWOT analysis, manufacturing sector of the economy. 

Investments  play  a  crucial  role  in  maintaining  and  enhancing  the  economic  potential  of  the 

country. This, in turn, is beneficial to the activities of enterprises, leads to growth of the gross domestic 

product  of  the  state  and,  also,  gives  an  opportunity  to  perform  on  international  market.  As  a  result, 

developing  countries,  emerging  economies  and  countries  in  transition  have  come  increasingly  to  see 

investments as a source of economic development and modernization, income growth and employment.  

In the most general sense, the concept of "investment" means a long-term contribution of funds to 

the various sectors of the economy or to the objects of entrepreneurial and other activities or to the long-

term projects in order to receive profit and achieve individual goals of investors or reach positive social 

effect. [1] 

Foreign investments – are all types of property and intellectual values invested by foreign investors 

in objects of entrepreneurial and other activities for profit. [2] 

Foreign direct investment (FDI) – is an investment made by a company or entity based on one 

country,  into  a  company  or  entity  based  in  another  country.  Foreign  direct  investments  differ 

substantially from indirect investments such as portfolio flows, wherein overseas institutions invest in 

equities  listed  on  a  nation's  stock  exchange.  Entities  making  direct  investments  typically  have  a 

significant degree of influence and control over the company into which the investment is made. The 

accepted threshold for a foreign direct investment relationship, as defined by the OECD, is 10%. That 

is,  the  foreign  investor  must  own  at  least  10% or  more  of  the  voting  stock  or  ordinary  shares  of  the 

investee company. [3] 

Gross inflow of direct investment includes: an increase of equity (purchase of at least 10% of the 

voting  shares  or  shares  in  Kazakhstani  enterprises  by  non-residents,  purchase  of  real  estate  in 

Kazakhstan  by  non-residents);  reinvested  earnings:  share  of  foreign  direct  investors  in  undistributed 

income (loss) in Kazakhstani enterprises; increase of debt instruments: flow of funds from foreign direct 

investors (both in cash and another form - as goods, servises, intangible assets, purchase of securities 

and so on) without amortization. 

Kazakhstan as one of the developing countries started to focus on investments, as well. Moreover, 

attracting  foreign  investments  in  Kazakhstan's  economy  is  a  necessary  process,  especially  in  non-oil 

sector  of  the  economy,  because  nowadays

 

Kazakhstan  faces  the  challenge  of  "middle-income  trap,” 

which  means  that  after  reaching  a  certain  level  of  GDP  in  the  range  between  $10  thousand  and  $15 

thousand per capita economic growth may slow down due to rising wages, increasing transaction costs 

and decrease in price competitiveness. In this position, Kazakhstan will not be able to compete with both 

39 

 

the developed economies with high skills and innovation, and with the economies of low-income, low-

wage and low-cost production of goods. Countries such as Taiwan, South Korea, Finland and others that 

experienced the same trend overcame this barrier by accelerated development of manufacturing sector 

of economy. According to Kojima K., these countries did so well due to the process of attracting foreign 

investments, because the inflow of investments exactly is the driving force of diversification of economy 

and development of technological innovations. [4] 

So, at the moment one of the main goals followed by Kazakhstan is to create favorable investment 

climate  in  order  to  attract  foreign  investors.  However,  country  faces  some  obstacles  that  prevent  the 

process of attraction of investors. These problems and prospects of foreign investments are discussed 

below in this article. 

Current condition and trends in the development of investment activities in Kazakhstan 

According to the United Nations Conference on Trade and Development, Kazakhstan occupies 

19th place in the top twenty leading countries in terms of attracting foreign direct investment in 2012 

with almost $28.9 billion of overall inflow of investments. 

As  shown  in  Table  1,  from  2005  to  2014  in  the  economy  of  Kazakhstan  there  were  attracted 

approximately 207 billion US dollars of Foreign Direct Investments. As for average annual growth rate 

of  total  FDI,  from  2005  to  2014  it  equaled  17.4%.  However,  in  2014  total  inflow  of  investments  in 

economy equaled approximately $24 bln, which is by 1% lower than results in previous year and by 

17% lower than in 2012. 

By economic activity during this period professional, scientific and technical activities accounted 

for the largest volumes of inflows of FDI - $ 76.5 billion (37%), mining and quarrying sector - $ 55.4 

billion, which is 27% of the whole period inflows, investments in manufacturing sector equaled $ 23,7 

billion (11%), wholesale and retail trade, repair of motor vehicles and motorcycles - $ 17,7 billion that 

is about 8.5 % of the total investments for the whole period. 

As for, priority sector of economy of Kazakhstan, the average annual growth rate of total FDI in 

the manufacturing industry from 2005 to 2014 was 36%. However, in 2011 reaching the peak of $ 5.5 

bln, inflows of investments in manufacturing sector declined by 55% in 2013. But in 2014 it increased 

by 48% and equaled $ 3.7 bln.  

By economic activity in 2014 the largest volumes of FDI inflows were invested in mining and 

quarrying  sector  –  about  $  8.5  billion  (36%  of  total  investment  inflows  in  2014),  in  professional, 

scientific and technical activities investments inflows equaled $ 5.9 billion (25%), wholesale and retail 

trade,  repair  of  motor  vehicles  and  motorcycles  -  $  2.7  billion  (11%),  manufacturing  -  $  3.7  billion 

(16%). [5] 

Thus, it is clear that overall investment inflow in 2014 decreased, however investments in mining 

and manufacturing rose by 13% and 45%, respectively. Despite significant increase in manufacturing 

sector, mining industry remained the leader in attracting foreign investments. 

40 

 

 

In Table 2, it is shown top 10 countries with the largest volume of investments in Kazakhstan. The leading 

position is occupied by Netherlands with about $ 7 bln volume of investments in 2014 which is 29% of total 

volume  of  investment  inflows  and  average  growth  rate  of  19%.  The  second  one  is  the  USA  with  volume  of 

investments equaled $4 bln in 2014(17%) and average growth rate 21%. And Switzerland occupies the third place 

with volume of investments – $2.4 bln(10%) and with the highest growth rate equal 84%. Also, China and Russia 

showed an increase in volumes by 33% and 30%, respectively.  So, it is clear that in 2014 most of the states- 

investors  with  the  highest  volumes  of  investments  in  Kazakhstan  decreased  their  investments.  Nevertheless, 

overall growth rate in 2014 equaled 8%. 

 

Regarding the outflows of investments, during the period from 2005 to 2014, the gross outflow of FDI 

from Kazakhstan abroad totaled $ 45.8 billion. In 2014, it equaled $3.2 bln, which is lower than in 2013 ($8.7 

bln) by about 63%. So, in comparison with inflows of investment that equaled $207 bln for the period, outflow 

by 78% lower. Nevertheless, the issue of outflow of investments from country is the problem on which many 

governments focus now.[6] 

 

 

41 

 

Table  1.   

Gross  inflow  of  direct  investment  in  Kazakhstan  from  foreign  direct  investors:  breakdown  by 

residents' 

types 

of 

economic 

activities

 

Gross inflow of direct investment in Kazakhstan from foreign direct investors includes: 

 

 

-  increase  of  equity:  purchase  of  at  least  10%  of  the  voting  shares  or  shares  in  Kazakhstani  enterprises  by  non-

residents, purchase of real estate in Kazakhstan by non-residents 

 

 

 

 

 

 

-  reinvested  earnings:  share  of  foreign  direct  investors  in  undistributed  income  (loss)  in  Kazakhstani  enterprises

 

 

- increase of debt instruments: flow of funds from foreign direct investors (both in cash and another form - as goods, 

servises, intangible assets, purchase of securities and so on) without amortization 

 

 

 

 

Sources: National Bank’s Database

   

 

 

 

 

 

 

 

 

Types of economic activities

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

AGRICULTURE, FORESTRY AND 

FISHING

          1,32               37,56               18,44               38,50                 5,63                 5,97                 7,79               18,31                 5,33    -           6,08   

MINING AND QUARRYING

   1 930,09          3 718,62          6 124,57          3 982,11          5 001,50          5 982,21          5 446,33          7 314,50          7 457,97          8 480,31   

MANUFACTURING

      346,55             679,12          1 081,45          2 131,26          1 826,63          2 243,81          5 658,23          3 460,97          2 532,17          3 748,69   

ELECTRICITY, GAS, STEAM AND 

AIR CONDITIONING SUPPLY

      119,60               26,80               36,63             130,32             525,84             101,71             123,50             261,67             300,65             187,88   

WATER SUPPLY; SEWERAGE, 

WASTE MANAGEMENT AND 

REMEDIATION ACTIVITIES

              -                      -                      -                      -                   0,15                 0,35                 9,46                 0,10    -           5,88                 4,10   

CONSTRUCTION

      134,00             264,73             338,41             351,66          1 002,20             928,26          1 134,96          1 320,65          1 033,54             798,98   

WHOLESALE AND RETAIL 

TRADE; REPAIR OF MOTOR 

VEHICLES AND MOTORCYCLES

      386,46             765,11          1 251,40          1 323,74          2 349,95          1 521,76          1 627,25          2 625,28          3 153,37          2 731,11   

TRANSPORTATION AND 

STORAGE

      470,01             241,43             211,00             142,03             179,26             111,20             331,76             416,61             397,91             743,36   

ACCOMMODATION AND FOOD 

SERVICE ACTIVITIES

          6,18               16,12               49,99               37,30               93,83               58,43               45,89               77,14    -         69,15             135,71   

жүктеу/скачать 15,88 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: