Қазақстан Республикасы Білім жəне ғылым министрлігі «Болашақ» академиясы

429 

 

Санкции для России не являются чем-то беспрецедентным, тем более, что уже в нашем, 

XXI  веке,  всевозможные  санкции  были  применены  к  более  чем 15 странам,  включая  такие 

государства, как Гаити, Зимбабве, Гвинея-Биссау, Центральная Африканская Республика, Конго, 

Северная Корея, Берег Слоновой Кости, Сирия, Судан, Гвинея, Узбекистан, Беларусь, Гондурас, 

Сомали,  Ливия,  Бирма,  Иран [1, С. 41; 2]. Следует  отметить,  что  мировая  экономика 

преодолевала и более низкие рубежи падения цен на нефть, однако, по оценкам министерства 

энергетики  РФ,  такой  длительный  тренд  падения  цен  на  нефть,  как  в  настоящее  время, 

наблюдался  только 45 лет  назад [3]. Тем  не  менее,  сам  факт  имел  место.  Вследствие  этого 

возникает  дилемма,  как  идентифицировать  сложившуюся  ситуацию:  как  беспрецедентный 

вариант  развития  событий,  не  имевший  до  сих  пор  места  в  мировой  экономике,  или  как 

ситуацию, которую можно описать и прогнозировать, экстраполируя имевшие место в прошлом 

тренды?  

Ответ  в  этой  ситуации  может  быть,  на  наш  взгляд,  только  один:  учитывая  огромный 

накопленный  трансформационный  потенциал  советской  и  российской  экономической  науки  и 

практики, наконец-то начать в стратегии развития постсоветских государств, если не опережать 

развитие практики, то хотя бы синхронизировать их прогресс [См. подр.: 4], то есть развивать 

нормативисткую  и  прогностическую  функции  науки.  При  этом  следует  обращаться  к  работам 

классиков экономики, особенно к трудам такого ее представителя, как Дж.М.Кейнс, чьи работы, 

как  известно,  выступают  результатом  синхронизации  науки  и  практики,  порождая  их 

синергическое  взаимодействие  для  выправления  той  экономической  ситуации,  которая 

сложилась в экономике, ориентированной на преимущества свободного рынка, в  20-30-х годах  

ХХ столетия. 

Если  всмотреться  в  сегодняшнюю  ситуацию,  в  том  числе  и  в  контексте  современного 

состояния  нефтяного  рынка,  его  структуры  и  инфраструктуры,  то  нельзя  не  отметить  сходства 

ситуации,  имевшей  место  в  начале  ХХ  века  в  отношении  структуры  рынка  и  нарастания 

противоречий,  приведших  к  «великой  депрессии»  и  сегодняшней  ситуацией  преобладания 

вертикально-интегрированных  нефтяных компаний - супермейджоров и мейджоров, значительная 

часть  которых,  является  государственными,  или  значительную  часть  акционерного  капитала 

которых, образует государственная собственность. Причем, это касается не только нашей страны, 

но  и  ряда  других  стран.  Действительно,  по  ряду  данных,  так  называемые NOCs (национальные 

нефтяные  компании)  контролируют  около 90% мировых  резервов  нефти  и  газа  и 75% их 

производства,  а  также  большую  часть  соответствующей  инфраструктуры.  Из 25 супермейджоров 

более 70% являются государственными (NOCs) [5; 6, P. 17]. 

Как  результат:  мы  сегодня  можем  наблюдать  не  только  повышение  государственных 

интересов  в  области  нефти,  а  новую  форму  конкурентной  борьбы,  для  которой  причиной  и 

следствием  выступают  не  экономические  факторы,  а  политические  мотивы  и  цели. 

Естественная  конкурентная  борьба  становится  подчиненной  политике,  а  не  экономике  (что  во 

многом,  кстати,  и  объясняет  низкую  инновационную  активность  НК  по  сравнению  с  другими 

отраслями  экономики).  Эта  ситуация  продолжает  накаляться  и  это  логично:  ведь  наличие 

собственных  источников  нефти  и  газа  не  только  обеспечивают  экономическую  безопасность 

страны, но и степень ее влияния на другие страны. На превалирование значения нефти и газа 

как  основного  энергетического  источника  указывают  все  данные  и  прогнозы  не  только  самих 

супермейджоров (BP, Exxon [7; 8]), но  и  энергетических  министерств  и  международных 

организаций,  специализированных  на  энергетике [9; 10; 11, 12], а  также  различных 

консалтинговых агентств [13, 14]. 

Указанное  «перерождение»  конкурентной  борьбы  из  чисто  экономического  явления  в 

политическое,  распространяется  и  имеет  место  в  современных  условиях  не  только  на  рынке 

нефти,  но  именно  на  нем  оно  становится    все  более  заметным  и  болезненным,  поскольку 

потребителями нефти и нефтепродуктов, в большинстве случаев прямо, а в некоторых случаях 

косвенно, являются все жители планеты. Незначительное исключение могут составлять только 

отшельники и племена, живущие натуральным хозяйством.  

Очень  хорошо  иллюстрирует  происходящие  современные  рыночные  трансформации    и 

так  называемая  сланцевая  революция.  До  сих  пор  не  было  доподлинно  известно,  каковы  ее 

потенциальные масштабы, как повлияет она на архитектуру мировой экономики. Долгое время 

исследователи задавались вопросом о том, миф или реальность эта сланцевая революция? Если 

проанализировать мнения, высказанные о сланцевой революции, начиная с 2000 года (который 

430 

 

считается ее стартом), теоретиками и практиками в области экономики добычи и переработки 

нефти и газа, то мы неизбежно выделим три этапа.  

Первый  этап – примерно  до 2005 года,  характеризуется  тем,  что  мир  был  изумлен  как 

целесообразностью  добычи  такого  рода  нефти,  так  и  технологическими  возможностями  ее 

добычи  и  переработки,  а  также  соответствия  уровня  себестоимости  этих  процессов, 

сложившимся в мире условиям. 

Второй этап - связан с развитием пессимистических настроений, экологических опасений 

и  критики  сланцевой  революции  со  стороны  тех  стран,  в  которых  такие  углеводороды  не 

добываются или их нецелесообразно добывать в силу наличия традиционных месторождений. 

На  этом  же  этапе  были  слышны  прогнозы  о  том,  что  рано  или  поздно  сланцевый  проект 

перестанет  существовать.  Этот  этап  подошел  к  концу,  когда  внутренние  цены  на  газ  в  США 

существенно  снизились,  именно  благодаря  совершенствованию  технологий  переработки 

сланцевого газа, а во всем мире цены на природный газ, напротив, поднялись.   

Новый, третий этап – это тот этап, который стартовал, когда в конце 2015 года в США было 

снято  эмбарго  на  экспорт  сырой  нефти,  кстати,  сланцевого  происхождения.  Правительством  этой 

страны всеми возможными путями продвигается политика склонения стран ЕС (да, и Китая так же) 

к отказу от российского природного газа и выбора в пользу сжиженного американского газа. Это и 

ситуация  на  Украине,  и  санкции,  и  действия,  провоцирующие  некоторые  страны,  например, 

Болгарию и Турцию, к отказу от участия в Южном/Турецком потоке. К концу 2015 года, в связи с 

ситуацией в Сирии, добавилось осложнение российско-турецких отношений, в связи с чем, следует 

предположить, что задействован далеко не весь арсенал возможного давления не только на РФ, но и 

на  некоторые    другие  постсоветские  страны  политическими  мерами  для    того,  чтобы  добиться 

чисто экономических результатов: выдавить их как конкурентов с мирового рынка энергоносителей. 

Другими  словами,  устранение  конкурентов  с  мировых  рынков  теперь  стало  возможно  не 

потому,  что  продукция  конкурента – страны  партнера,  оказалась  лучше  по  цене  или  качеству,  а 

потому, что партнер «плохой»: его поведение вне рынка, не соответствует представлениям других 

стран о тех «ценностях» (кстати, необязательно экономических), которые партнер не поддерживает, 

например,  потому,  что  они  не  отвечают  его  интересам.  На  практике,  это  означает  изменение 

характера  экономической  конкуренции,  которая  перестает  быть  регулятором  экономического 

развития: ее заменяет политическое давление со стороны более сильных государств над слабыми, 

либо  над  теми  государствами,  которые  в  рамках  международного  разделения  труда, 

специализируются  на  экспорте  на  мировой  рынок  именно  тех  ресурсов,  которые  у  них  есть  в 

изобилии. Это значит, что под сомнение ставится не только целесообразность существующего в его 

нынешнем  виде  международного  разделения  труда,  но  и  основанные  на  нем  международная 

специализация и кооперация.  

Ожидать, что США откажутся от сланцевых проектов – безосновательно, поскольку они 

рассматривают их как инструмент противостояния и давления на всех добытчиков природного 

газа [15]. 

Тенденция,  которая  усиливается  в  современной  экономике,  состоит  в  том,  что  в  ней 

политическая  карта  мира  предопределена  доминированием  той  страны,  чье  государство  и  его 

внешняя политика обладает наиболее мощным инструментом воздействия на другие страны.  

В  связи  со  всем  вышеуказанным,  следует  предположить, что  в  этих условиях  постсоветским 

странам   необходимо не только решать отраслевые проблемы, связанные с импортозамещением,  но и 

осуществить  пересмотр  промышленной  политики:  в  новых  условиях  импортные  ресурсы 

представляется актуальным рассматривать не как экономическую составляющую, а как политический 

инструмент.  

Против  многих  постсоветских  стран  сегодня  осуществляется  беспрецедентное  политическое 

давление.  Инструментов давления на них намного больше, чем это можно представить и нам следует 

ожидать,  что  их  количество  будет  расти  и  проявлять  себя  в  самых  разных  сферах    жизни  

постсоветского    общества:  не  только  в  экономике,  но  и  в  других  отраслях - спорте  и    культуре -  

прецеденты уже имеются, и, хотя официально связь между этими событиями не устанавливается, но 

они вполне могут иметь серьезные экономические последствия. В связи с этим нам предстоит понять, 

как  контролировать  экспансию  международного  государственно-корпоративного  давления  и 

выработать новые оптимальные методы противостояния этому во внешней политике и контроля над 

этими процессами внутри национальной экономики постсоветских стран. 

 

431 

 

Список литературы: 

1. Гулиев, И.А., Мустафинов, Р.К. Оценка влияния санкций на нефтегазовые компании России 

/И.А.  Гулиев,  Р.К.  Мустафинов. - Проблемы  экономики  и  управления  нефтегазовым  комплексом. – 

2015. - №5. – С. 41-45. 

2. Gary Clyde Hufbauer Post-2000 Sanctions Episodes. – N.Y., 2012. 

3.  Новак — РБК: «Стресс-тест на $20 за баррель не кажется фантастическим» // РБК. URL.: 

http://www.rbc.ru/interview/business/15/01/2016/56980efb9a79471527fa9f29. Дата обращения 15.01.16. 

4.  Шаховская,  Л.С.  Институты  развития  в  реальном  секторе  экономики  как  условие 

синхронизации теории и практики / Шаховская Л.С., Матковская Я.С. // Экономика. Налоги. Право. - 

2015. - № 2. - C. 28-33. 

5. Кондратьев, В. Зачем нужны государственные нефтяные компании? // Перспективы: Сетевое 

издание Центра исследований и аналитики Фонда исторической перспективы. [Электронный ресурс]. 

// URL.: http://www.perspektivy.info/oykumena/ekdom/zachem_nuzhny _gosudarstvennyje 

_neftanyje_kompanii_2014-07-01.htm. Дата обращения: 15.01.16. 

6. National Oil Companies and Value Creation, World Bank Working Paper No 218, The World 

Bank, Washington D.C. 2011. 

7. BP Statistical Review of World Energy June 2015. 64th edition.// #BPstats URL.: 

bp.com/statisticalreview. Acknowledgements Data compilation Centre for Energy Economics 

Research and Policy, Heriot-Watt University, www.ceerp.hw.ac.uk. 

8. The Outlook for Energy: A View to 2040. ExxonMobil, 2012. 

9. World Energy Outlook 2013. OECD/IEA, 2013. 

10. World Energy Outlook 2014. London, 12 November 2014. 

11. World Energy Outlook 2014 Factsheet. OECD/IEA, 2014.URL: 

http://www.worldenergyoutlook.org/media/weowebsite/ 

12.World Energy Scenarios.Composing energy futures to 2050.WEC. URL: 

www.worldenergy.org/publications/2013/. Дата обращения: 16.01.16. 

13.  Рост  через  инновации  Российский  и  международный  опыт.  ОбзорPwC 2013. // 

URL.:www.pwc.ru/innovationsurvey. Дата обращения: 16.01.2016.; 

14. 

Инновации 

в 

нефтегазовом 

секторе. 

Обзор PwC 2014. // 

URL.:www.pwc.com/innovationsurvey. Дата обращения: 16.01.16. 

15. СМИ: Половина нефтедобывающих компаний США разорятся к концу года [Электронный 

ресурс] // URL: http://cont.ws/post/84084/. Дата публикации 23.

04.15. Дата обращения 15.01.16. 

 

 

УДК 336.717.42 

 

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОДХОДОВ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО  

ПОРТФЕЛЯ БАНКА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ 

 

Шуиншина Н.Г., Оразбаева А.Г. 

АО «Университет КазГЮУ», г. Астана, 

Республика Казахстан

 

 

В современных условиях особую актуальность приобретают вопросы четкой организации 

кредитного процесса, поскольку кредитный портфель банка  формирует кругооборот капитала, 

играет  огромную роль в  деятельности  экономических субъектов. Любая  форма  предприятия  в 

своей  деятельности  при  расширении  производства,  модернизации  или  выпуска  новой 

продукции  сталкивается  с  необходимостью  изыскания  дополнительного  источника 

финансирования. Исходя из возникшей потребности в кредитных ресурсах, у субъектов малого 

и среднего бизнеса банки формируют предложения, но на своих условиях и в этом проявляется 

сущность коммерческого банка как посредника.  

Качество  кредитного  портфеля  прямопропорционально  отражается  на  уровне  доходов 

кредитного  учреждения,  заинтересованного  в  стабильности  своего  финансового  положения. 

Устойчивость  отдельно  взятого  коммерческого  банка  как  элемента  кредитной  системы 

определяет стабильность всего финансового сектора экономики [1].  

В период мирового экономического спада отечественная экономика подвержена большим 

рискам, в том числе и банковская система. Отечественные банки в целях сглаживания влияния 

отрицательных факторов на их деятельность разрабатывают новые стратегические подходы по 

432 

 

управлению  капиталом  и  повышению  их  эффективности,  а  так  же  улучшению  качества 

кредитного портфеля [2].  

Рассмотрим  на  примере  структуру  и  объемы  формирования  провизии  по  выданным 

ссудам БВУ за отчетный период.  

Динамика  изменения  финансовых  показателей  отечественных  банков,  отражающая 

структуру  формирования  ссудного  портфеля  по  срокам  образования  задолженности, 

представлена в таблице 1. 

Исходя из статистических данных отчетов Национального банка Республики Казахстан на 

01.12.2015  года  видно,  что  объемы  выданных  банковских  займов  за  прошлый  год  выросли  на 

6,1%, что в количественном выражений составило 15053,1 млрд. тенге. 

Сравнивая  динамику  изменения  качества  ссудного  портфеля  за  прошлый  год,  так  же 

наблюдаем  их  увеличение,  так  объемы  банковских  займов  по  которым  отсутствует 

просроченная задолженность по основному долгу и начисленному вознаграждению выросли до 

12584,1 млрд. тенге, прирост составил 22,7%. 

Таблица 1. Качество ссудного портфеля банковского сектора РК  

 

Наименование показателя / 

дата 

01.01.2015 

01.12.2015 

Прирост, в 

%

сумма осн. 

долга, 

млрд. тенге

в % к 

итогу 

сумма осн. 

долга, 

млрд. тенге

в % к 

итогу 

 

Банковские займы, в т.ч.: 

14 184,4 

100,0% 

15 053,1 

100,0% 

6,1%

Займы, по которым 

отсутствует просроченная 

задолженность по 

основному долгу и/или 

начисленному 

вознаграждению 

10 259,2 

72,3% 

12 584,1 

83,6% 

22,7%

Займы с просроченной 

задолженностью от 1 до 30 

дней 

 

 

357,2 

2,5% 

627,1 

4,2% 

75,6%

Займы с просроченной 

задолженностью от 31 до 

60 дней 

158,4 

1,1% 

249,4 

1,7% 

57,4%

Займы с просроченной 

задолженностью от 61 до 

90 дней 

69,4 

0,5% 

170,2 

1,1% 

145,3%

Займы с просроченной 

задолженностью свыше 90 

дней 

3 340,2 

23,5% 

1 422,3 

9,4% 

-57,4%

Провизии по МСФО 

3 569,8 

25,2% 

1 649,7 

11,0% 

-53,8%

Коэффициент покрытия 

провизиями по МСФО 

займов с просроченной 

задолженностью свыше 90 

дней 

106,9% 

 

116,0

% 

 

 

Примечание: использованы данные Статистического бюллетеня НБРК 

 

В целях более наглядной иллюстрации отразим основные показатели ссудного портфеля 

отечественных банков за отчетный 2015 год, на рисунке 1. 

Следует  обратить  внимание  на  положительную  динамику  сокращения  объемов  займа  с 

просроченной задолженностью от 61 до 90 дней в суммарном выражении на 1917,9 млрд. тенге 

или  на 57,4%. В  структуре  ссудного  портфеля  на  конец 2015 года  данный  показатель 

просроченной  задолженности  составил  не  более 9,4%, что  в  количественном  выражении 

433 

 

составляет 1 422,3 млрд. тенге. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Структура ссудного портфеля БВУ на 01.12.2015 г. 

Главная  цель  отечественных  банков  в  условиях  девальвационного  процесса - 

совершенствование  механизма  кредитования  с  учетом  темпов  обесценения  инфляционного 

процесса,  то  есть  повышение  оборачиваемости  активов  банка  их  эффективное  вовлечение  в 

формирование доходов с учетом снижения возможных рисков. В случае формирования остатка 

сальдо ресурсов по кредитным операциям, следует задействовать альтернативные инструменты. 

Искусство  управления  кредитным  потенциалом  банка  состоит  в  том,  что  механизм 

распределения  источников  формирования  ресурсов  и  структура  вложения  адекватно  должны 

соответствовать  нормативным  требованиям  с  максимальной  их  отдачей.  Особенности 

организации  и  специфика  обращения  ссуженной  стоимости  в  виде  товара  позволяют 

коммерческим  банкам  регулировать  денежные  потоки  и  формировать  реальную  стоимость 

через  функцию  перераспределения  выдавая  кредиты  хозяйствующим  субъектам  реального 

сектора  экономики.  Уровень  оборачиваемости  кредитных  ресурсов  на  прямую  зависит  от 

отрасли  и  вида  деятельности  заемщика,  специфика  торговой  деятельности  значительно 

повышает  скорость  оборота,  но  если  это  входит  в  приоритеты  кредитной  политики,  где 

учитываются все факторы влияющие на показатели ликвидности баланса банка.  

Согласно  регламенту  приемов  банковского  менеджмента  при  формирования  кредитных 

портфелей, можно выделить следующие их виды: 

-портфель, не приносящий доход: удельный вес неработающих ресурсов в составе актива 

баланса банка не задействованы в формировании доходов; 

-консервативный  портфель:  в  управлении  активами  применят  традиционные  приемы 

размещения ресурсов, которые по большей части ограничены по уровню доходности;  

-полуконсервативный портфель: при формировании активных операций банк соблюдается 

соотношение  сроков  привлечения  и  размещения  ресурсов  согласно  потребности  кредитного 

рынка;  

-спекулятивный  портфель:  банк  в  формировании  кредитной  политики  руководствуется 

агрессивной политики и подвержен значительным рискам.  

В целом при принятии управленческих решений руководство банка сохраняет лимиты по 

ограничению  рисков  кредитного  портфеля,  согласно  действующего  регламента  создания 

провизии по видам кредитов.  

Законодательное  ограничение  рисков  кредитного  портфеля  банка  основано  на 

классификации  типов  кредита  по  срокам  образования  задолженности,  так  как  нарушается 

принципы  кредитования.  Ранжирование  типов  кредитного  риска  по  срокам  их  образования 

позволяет создать базу приемов по снижению вероятных убытков банка, к ним относятся: 

-по  результатам  оперативного  мониторинга,  при  выявлении  неплатежеспособности 

заемщиков принятие управленческих решений по изменению условии кредитования; 

-актуализация  базы  данных  о  изменениях  по  составу  и  срокам  исполнения  условии 

кредитного договора; 

-своевременное  обеспечение  условий  поддержания  системы  и  стандартов  процесса 

кредитования. 

В  основе  кредитной  политики  каждого  банка  заложены  концептуальные  подходы  по 

освоению  сегмента  рынка  банковских  услуг,  с  учетом  емкости  рынка,  отраслевой 

434 

 

специализации  региона,  наличие  конкурентной  среды  и  т.д.  Как  показала  действующая 

практика банка, действующие на рынке банковских услуг без четко сформированной кредитной 

политики  больше  подвержены  рисками,  так  как  не  согласованные  действия  отделов  создает 

бюрократический  механизм  и  замедляет  оперативность  реагирования  на  возникающие 

нестандартные ситуации в деятельности банка. 

По  содержанию  кредитная  политика  должна  четко  отражать  миссию  и  цели  банка, 

которые  согласно  стратегии  развития  в  долгосрочный  период  ставит  амбициозные  задачи  по 

расширению  рынка  охвата  услуг,  повышению  доходов  и  репутации,  а  для  достижения  эти 

показателей разрабатывается тактика поведения банка на краткосрочный период, с отражением 

конкретных инструментов воздействия по их реализации. Исходя из выше указанных условий 

кредитная  политика  банка  позволяет  всем  структурным  подразделениям  согласованно 

взаимодействовать,  эффективно  и  оперативно  принимать  управленческие  решения  по 

снижению  различных  видов  рисков,  а  так  же  разрабатывать  свою  дальнейшую  программу 

развития.  В  деятельности  банка  при  разработке  и  согласовании  управленческих  решений  по 

определению  целей  в  области  кредитных  взаимоотношении  на  его  объективность  влияют 

следующие  факторы:  согласованность  целей  и  задач  деятельности  банка  на  данном  рынке 

банковских услуг; к ним относятся уровень доходности операции, ликвидности баланса; оценка 

конкурентной  среды,  включая  их  филиальную  сеть  по  стране;  определении  источников 

формирования  ресурсов,  сроки  актуализации  структуры  и  качества  кредитного  портфеля, 

повышение квалификации человеческого  ресурса банка. 

Несмотря  на  то,  что  в  настоящее  время  Национальный  банк  регламентирует 

детализированную систему обязательных требований по резервированию на случай потерь по 

кредитам,  банкам  следует  проводить  самостоятельный  анализ  полученных  данных,  чтобы 

принимать  своевременно  необходимые  меры  по  управлению  кредитным  портфелем.  С  целью 

снижения  потерь  по  кредитным  операциям  коммерческим  банкам  следует  при  формировании 

тактики  и  кредитной  стратегии  банка  параллельно  развивать  дополнительно  формы  защиты  в 

виде страхования. 

В  попытках  разрешить  дилемму  «ликвидность – прибыльность»  банки  применяют 

различные  методы  управления  активами,  которые  нельзя  считать  идеальным,  в  любом  методе 

есть свои достоинства и недостатки [3].  

Как  показывает  зарубежный  опыт,  функции  страховщика  кредитных  рисков  не 

исчерпываются исключительно финансовым возмещением понесенных страхователем убытков. 

Помимо  этого,  они  охватывают  на  стадии  предстраховой  экспертизы,  то  есть  до  заключения 

договора  страхования,  осуществление  превентивных  мероприятий,  нацеленных  на 

предотвращение возможных будущих потерь, а при наступлении страхового случая - взыскание 

задолженности  как  собственными  силами,  так  и  с  привлечением  коллекторских  фирм.  В 

международной  практике  страхованием  кредитных  рисков  занимаются  в  основном 

специализированные страховщики [4].  

Таким образом, изучение опыта зарубежных коммерческих банков в области обеспечения 

возврата 

кредитов  является  необходимым  условием  развития  банковской  системы  Казахстана. 

Это  даст  возможность  совершенствовать  существующие  формы  обеспечения  и  взять  на 

вооружение другие формы.  

 

Список литературы: 

1. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых 

услуг. – М.: Альпина Бизнес Бук, 2006.- 1067с. 

2. www.nationalbank.kz. 

3. Надежная защита для кредитного портфеля // Новые системы для финансового учета, 

2015. – 2 с. 

4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.: Дело и Сервис, 2012. 

- 304 с. 

жүктеу/скачать 5,4 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: