Слайд По характеру выплат субсидии делят­ся на

Слайд 1. К нетарифным методам регулирования международной торговли относят также финансирование государством экспортных операций. Финансирование как метод торговой политики предусматривает дискриминацию против иностранных компаний в пользу национальных производителей и экспортеров. К финансовым методам торговой политики относятся субсидии, кредитование и демпинг.

Субсидия – денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта.

Слайд 2. По характеру выплат субсидии делят­ся на:

прямые - непосредственные вы­платы экспортеру после совершения им экспортной операции на сумму разни­цы его издержек и полученного им до­хода. Предметом прямого субсидирования с начала 60-х годов являлись дорогостоящие товары промышленного экспорта развитых стран - суда, авиационная техника и пр. Однако прямые субсидии запреще­ны правилами ВТО и их применение слишком очевидно для торговых парт­неров, которые могут использовать от­ветные меры:

косвенные - скрытое дотирова­ние экспортеров через предоставление льгот по уплате налогов, льготные усло­вия страхования, займов по ставке ниже рыночной, возврат импортных пошлин и прочие.

Слайд 3. Субсидии могут предоставляться как производителям товаров, конкурирую­щих с импортом, так и производителям товаров, которые продаются на экспорт.

Для производителей в обоих случаях субсидия является негативным налогом, поскольку он выплачивается им прави­тельством, а не вычитается из их при­были.

Внутренняя субсидия наиболее замаскированный и финансовый метод торговой политики и дискриминации против импорта, предусматривающий бюджетное финан­сирование производства внутри страны товаров, конкурирующих с импортными.

Слайд 4. Специфическим случаем внутренней субсидии является субсидирование им­порта, которое было характерно для России и некоторых других стран с переходной экономикой в начале 90-х годов. Необходимость субсидирования Импорта была вызвана, прежде всего, от директивно контролируемого обменного курса национальной валюты и переходом к плавающему валютному курсу. В результате завышенные ва­лютные курсы резко упали, сделав им­порт многих товаров, которые необхо­димы для поддержания экономического развития страны, невозможным, пос­кольку они стали слишком дорогими для местных покупателей. В результате правительства были вынуждены финан­сировать часть импорта за счет госу­дарственного бюджета, предоставляя импортные субсидии импортерам.

Слайд 5. Экспортная субсидия - финансовый нетарифный метод торговой политики, предусматриваю­щий бюджетные выплаты националь­ным экспортерам, что позволяет прода­вать товар иностранным покупателям по более низкой цене, чем на внутрен­нем рынке, и форсировать тем самым экспорт.

"Принципиальное различие между импортным тарифом и субсидировани­ем экспорта как средствами торговой политики заключается в том, что им­портный тариф приводит к повышению внутренней цены на импортные товары, в то время как экспортная субсидия приводит к повышению внутренней цены экспортных товаров. Импортный тариф, вводимый большой страной” улучшает ее условия торговли, снижает цену ее импорта, и увеличивает относи­тельное предложение местных товаров, конкурирующих с импортом, одновременно снижая спрос на импорт. Экспортная субсидия, вводимая большой страной, производит обратный эффект: ухудшает ее условия торговли, увеличивая цену ее экспорта, но увеличивая при этом и относительное предложение на экспорт и сокращая внутренний спрос на экспортируемые товары. Импортный тариф улучшает условия тор­говли страны за счет остального мира. Экспортная субсидия ухудшает условия торговли страны в пользу остального мира. Оба инструмента торговой политики оказывают искажающее воздейст­вие на внутренние цены и структуру потребления в стране, их использую­щей.

Слайд 6. Субсидирование экспорта идет вразрез с международными соглашениями. Одно из положений ГАТТ оценивает экспортные субсидии как «нечестную конкуренцию» и разрешает импортирующим странам принимать ответные меры путем взимания протекционистских «компенсационных пошлин».

Слайд 7. Существует множество способов государственного субсидирования экспорта в обход требований ГАТТ/ВТО.

1. Государство может использовать средства налогоплательщиков для предоставления низкопроцентных займов самим экспортерам или их иностранным клиентам.

2. Государство осуществляет непосредственные затраты по стимулированию сбыта экспортной продукции за рубежом, организуя рекламу и предоставляя дешевую информацию о конъюнктуре экспортного рынка.

3. Налоговая система предусматривает предоставление фирмам налоговых льгот в зависимости от объема производимых на экспорт товаров и услуг.

В среднем экспортные субсидии невелики, но для отдельных товаров, а также компаний они достигают очень больших размеров. В целом же эти субсидии в обрабатывающей промышленности развитых стран не выходят за пределы 1% стоимости экспорта. Наибольшими в процентном отношении субсидиями пользуется сельскохозяйственная продукция.

Конечным результатом субсидирования экспорта является излишний рост торговли. Это приносит вред как субсидирующему государству, так и всей мировой экономике.

Слайд 8. Также  Правительства используют субсидии для достижения различных торгово-политических целей, в частности, для продвижения продукции отечественных производителей на зарубежные рынки. Подобные субсидии позволяют нередко получить существенные конкурентные преимущества перед производителями страны-импортера, занять существенную долю рынка или полностью вытеснить национальных производителей.

Результат введения экспортной субсидии зависит от того, удастся ли экспортирующей стране за счет увеличения объема продаж своего товара компенсировать потери из-за ухудшения условий торговли (снижения экспортной цены), а также расходов на финансирование самой субсидии.

При этом возникает вопрос: следует ли приветствовать субсидируемый экспорт в такие страны или принять ответные компенсационные меры, задействовав инструменты внешнеторгового регулирования? При ответе на этот вопрос правительства соответствующих стран должны взвешенно сопоставлять, с одной стороны, интересы практически уничтожаемого в этом случае национального производства аналогичной продукции, а с другой – антиинфляционные настроения потребителей и эффективность общественного производства в стране.

Бразилия является одним из крупнейших получателей прямых иностранных инвестиций в мире. Это заметное место связано с тем, что в Бразилии были созданы благоприятные условия для иностранных инвесторов, адекватные режиму местного Московский экономический журнал №8 2020 602 бизнеса. Иностранные инвесторы имеют доступ практически ко всем секторам экономики, за исключением атомной энергетики, аэрокосмической промышленности, внутренних авиаперевозок, средств массовой информации, почты и телеграфа, здравоохранения и некоторых других секторов. Кроме того, были введены различные стимулы (налоговые, таможенные, финансовые и т.д.) для развития отраслей, которые экспортируют и производят высокотехнологичную продукцию, а также импортируют высокопроизводительное оборудование и используют IT-технологии. Росту притока прямых иностранных инвестиций способствовал допуск иностранных компаний к участию в приватизации в банковском секторе, энергетике и телекоммуникациях. Были приняты специальные меры по привлечению инвестиций в некоторые районы страны, где были созданы свободные экономические зоны: Свободная экономическая зона «Манаус» и Свободная экономическая зона (СЭЗ) «Амапа». Среди преимуществ в свободной экономической Зона «Манаус», например, можно отметить:

 освобождение от уплаты налога на ввоз импортируемых товаров, предназначенных для потребления в пределах свободной зоны;

 снижение ставки налога на импорт ввозимых товаров, используемых для производства промышленных товаров в СЭЗ с последующей их продажей в других регионах страны;

 освобождение от уплаты налога на промышленные товары потребительских и промышленных товаров, производимые в свободной зоне;

 освобождение предприятий от уплаты подоходного налога сроком на 10 лет;

 освобождение предприятий от уплаты экспортной пошлины;

 освобождение от налога с оборота товаров и услуг товаров, ввозимых из других штатов Бразилии и предназначенных для потребления или производства промышленной продукции в СЭЗ «Манаус»;

 выделение финансовых ресурсов из специального инвестиционного фонда для реализации важнейших проектов.

В дополнение к федеральным налоговым льготам предприятиям, работающим в СЭЗ «Манаус», также предоставляются налоговые льготы на уровне штата (штат Амазонас) и муниципалитета (г. Манаус) .

В то же время Бразилия во время острой фазы мирового финансового кризиса в 2009 году установила некоторые ограничения для уменьшения потока спекулятивного капитала. Она ввела налог на иностранные инвестиции в ценные бумаги на сумму 6%, которые были отменены в июне 2013 года. Существуют также ограничения в трудовом законодательстве, требующие, чтобы любая бразильская компания с иностранным капиталом имела как минимум 2/3 граждан Бразилии. Им должно выплачиваться не менее 2/3 фонда оплаты труда такой компании. В таблице 1 представлены перспективы развития инвестиционной политики и динамики прямых иностранных инвестиций в Бразилии.

По оценкам агентства «Foreign investment in Latin America and the Caribbean «ECLA», Бразилия имела почти такой же объём иностранных инвестиций как Италия, Австралия, Ирландия. Это объясняется тем что, в 2018г. динамика прямых иностранных инвестиций приходящие в Бразилию практически выросли и составили 65,3 млрд. долл. США и в том числе накопленные инвестиций значительно выросли и составили 702,2 млрд. долл. США к тому же году. Параллельно с 2016г. наблюдается сокращение прямых иностранных инвестиций из страны, что подтверждает желание правительства Бразилии стимулировать внутреннюю инвестиционную политику для экономического роста страны. В 2018г. накопленные инвестиции, исходящие из страны, составили 232,8 млрд. долл., практически в 2 раза меньше чем накопленные прямых иностранных инвестиций приходящие в страну в этому же году.

Большая часть прямых иностранных инвестиций направляется в финансовый сектор, реальный сектор и сектор услуг Бразилии. В 2016 годах увеличились инвестиции в нефть и добычу полезных ископаемых, продовольствие и табак, металлургию, транспорт и связь. Эти инвестиции способствовали росту отдельных секторов экономики Бразилии.

В целом наблюдается общий рост всех секторов, от реального сектора к сектору услуг. Бразилия занимает 7-е место в мире по объему ВВП, заявив о себе не только как о производителе сельскохозяйственного и минерального сырья, но и самой современной машиностроительной продукции, включая авиационное оборудование, разнообразные биотехнологические и химические продукты, технические услуги. В 2018г. увеличивалась доля инвестиций в сельское хозяйство (1,0%), нефтегазовую промышленность (8,5%), металлургию (7,1%), строительство (1,0%), финансы и страхование (16,6%) и другие секторы (18,8%).

Бразилия является крупнейшим в мире производителем сахара, основным производителем сои, кукурузы, мяса и некоторых тропических фруктов. Сегодня более 5000 иностранных фирм инвестируют в бразильскую экономику. Среди них такие известные транснациональные корпорации из США, Esso и Grupo Texaso, автомобильный гигант Ford, General Electric (машиностроение), Wall Mart (торговля). Американская компания Ceres Inc. на более чем 3000 гектарах земли в Бразилии выращивает сахарный сорго, являющийся сырьем для производства тепла и электроэнергии.

В накопленных бразильских иностранных инвестициях есть три приоритетных канала — США, страны Латинской Америки и некоторые страны ЕС. По сравнению с 2010 годом значимость развитых стран Европы и США в прямых иностранных инвестициях в Бразилию снизилась. Исключением является Испания, которая традиционно развивает разносторонние экономические связи со странами Латинской Америки и в том числе и Бразилии.

Важным шагом в формировании механизма государственной поддержки иностранных инвестиций стало создание Бразилией Национального суверенного фонда (ФСБ — активы около 9 млрд. долларов), который осуществляет инвестиции за рубежом. Основная часть прямых иностранных инвестиций из Бразилии была направлена в финансовый сектор и добычу полезных ископаемых. Бразильский дом TNC Vale SA — диверсифицированная горнодобывающая компания, вторая по величине в мире, занимает 4-е место среди 100 крупнейших иностранных нефинансовых ТНК (как Gerdau, Camargo Corrêa, Ultrapar) в развивающихся странах. «TNC Vale SA» является крупнейшим в мире экспортером железной руды, занимая почти пятую часть этого рынка. 90% запасов железной руды, принадлежащих компании, добываются открытым способом. «Vale SA» также разрабатывает месторождения бокситов, меди, марганца и золота в зарубежных странах.

В топ-100 ТНК также вошли нефтяная компания Petroleo Brasileiro SA (Petrobras), Gerdau SA (металлургия) и пищевая и табачная промышленность, а также производство напитков JBS SA. Другие бразильские ТНК также увеличивают свои иностранные инвестиции — Votorantim (конгломерат), Camargo Corrêa (конгломерат), Marfrig (агропромышленный комплекс), Ultrapar (добыча нефти и газа), Embraer (авиационная промышленность), Weg (производство электрооборудования) и другие. Инвестиционные потоки между Бразилией и странами БРИКС, по данным официальной статистики невелики. В 2017г., накопленные инвестиции между Бразилией и странами БРИКС в целом показывают важность приоритетных направлений инвестиционной деятельности Бразилии, а именно рост внутренних капитальных вложений и привлеченных капиталов для финансирования инвестиционных проектов.

В 2017г., объём прямых иностранных инвестиций стран БРИКС в Бразилию составил около 3127 млн. долл. США. Из них, первое место занимает Китай (2492 млн. долл.), второе место ЮАР (422 млн. долл.), третье место Индия (192 млн. долл.) и четвёртое место Россия (22 млн. долл. США).

Китай является ключевым инвестором среди стран БРИКС и реальные инвестиции из Китая весьма существенны, так же как из Индии. Индийско-китайские компании имеют 5 совместных предприятий в Бразилии. Две из них, где доля бразильской «Vale SA» составляет 25%, занимаются производством железорудных окатышей. Еще два совместных предприятия — «Longyo» и «Yankuang» — занимаются производством кокса и никеля .

Для избежания административных барьеров и снижения инвестиционных рисков, очень часто используется совместное сотрудничество в мобилизации средств финансирования высокорисковых сделок. Такая стратегия применяется между участниками БРИКС при инвестиционном проектировании в Бразилии. Подобные проекты были реализованы компаниями «Gerdau» — Бразилия» — крупнейшим производителем сортового проката и специальных сталей в мире и индийской группой Московский экономический журнал №8 2020 606 «Kalyani» путём создания совместного предприятия «Kalyani Steels Ltd», которое приобрело «SJK Steel Plant Ltd» в городе Тадипатри с 45% доли каждой стороны. Завод выпускает до 300 тысяч тонн специальных сталей в год, предназначенных в основном для автомобильной промышленности.

Следует отметить, что в Бразилии проводится эффективная инвестиционная политика, результатом которой явилось то, что страны БРИКС по инвестициям в экономику занимают первое месте по объёму ПИИ в Бразилию. Если рассматривать долю инвестиций отдельного государства в Бразилию среди стран БРИКС, то лидирует Китай