Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ



Pdf көрінісі
бет133/218
Дата06.09.2023
өлшемі4,21 Mb.
#106319
түріКнига
1   ...   129   130   131   132   133   134   135   136   ...   218
Байланысты:
kniga BRETT-N.-STEENBARGER

Рис
. 3.
Пирамида
результативности
Одна за другой его сделки перестали окупаться. Он истерзал свой 
мозг, пытаясь понять, что делал неправильно, и довел себя до нервного 
расстройства. Это только ускорило его падение. Он понял, что должен 
поговорить со мной.
Техника
Тактика
Стратегия


ГЛАВА
6. 
Техника

тактика

стратегия
197
Одной из самых трудных задач, встающих перед наставником, являет-
ся определение, с какой проблемой он имеет дело — с эмоциями, меша-
ющими работе, или ошибкой, дающей эмоциональные последствия. Обе 
проблемы тесно связаны, и существует динамическое взаимодействие 
между эмоциями и результативностью. Как бы то ни было, разгадать за-
гадку о курице и яйце крайне важно. Можно потратить впустую много 
времени и сил, работая в области психологии, в то время как проблема 
находится в сфере торговой техники, тактики или стратегии.
Я провел небольшое исследование в отношении стратегии Маркуса 
и обнаружил следующее. С течением времени совокупность акций, кото-
рыми он торговал, увеличила свой среднедневной объем торгов. Многие 
из них входили в группы акций с малой капитализацией Russell 2000; 
многие были также выпусками NASDAQ с высокой бетой. Увеличение 
объема торгов отразило отчасти растущую популярность этих секторов. 
Я заметил, что по мере роста объема в данных секторах увеличивалась 
их краткосрочная ценовая корреляция с индексами акций компаний 
с высокой капитализацией, входящие в индексы Dow и S&P 500. Думаю, 
что это произошло частично из-за увеличения арбитража, заставлявшего 
рыночные индексы и сектора сближаться друг с другом.
Когда в период с 2003 по 2005 г. волатильность покинула рынок Dow 
и S&P 500, то же самое стало происходить с NASDAQ и индексами акций 
небольших компаний. Было ясно, что акции крупных фирм в краткосроч-
ной перспективе скорее начнут разворачиваться, чем продолжат рост, 
создавая торговые диапазоны на различных тайм-фреймах. В своем ис-
следовании я пришел к выводу, что, хотя акции фирм с низкой капи-
тализацией приобрели корреляцию с «голубыми фишками», они также 
начали торговаться против тренда. Сила больше не порождала силу.
Проблема Маркуса не была психологической. Она была стратеги-
ческой. Он чувствовал, что рынок изменился. Как будто погасла лам-
почка — то, что когда-то работало, перестало работать. Восприятие это 
не было преувеличенным. Стратегия действительно когда-то работала, 
но теперь, из-за другого состава участников рынка, она больше не давала 
преимущества. Психологическая помощь не улучшила бы результаты, как 
и совершенствование техники или тактики. Все это было так же беспо-
лезно, как пресловутая перестановка шезлонгов на «Титанике».
У проблемы Маркуса было только два решения: он должен был или 
изменить стратегию, или найти альтернативные торговые инструмен-
ты, соответствующие его сложившейся стратегии. Он больше не мог рас-
считывать на то, что сможет зарабатывать на жизнь, используя модели 
моментума для торговли акциями, составляющими основные индексы. 
Когда IBM поняла, что мир перешел к компьютерной обработке текста, 
она не стала цепляться за старую стратегию продажи пишущих машинок 


САМОУЧИТЕЛЬ
ТРЕЙДЕРА

ПСИХОЛОГИЯ

ТЕХНИКА

ТАКТИКА
И
СТРАТЕГИЯ
198
Selectric и направила свои ресурсы на рынок персональных компьютеров. 
Когда и этот рынок стал затовариваться, компания снова изменила на-
правление, сделав упор на услуги высокого уровня пользователям ком-
пьютеров. Товарные рынки изменяются, подталкивая компании к раз-
витию. Точно так же подвергаются радикальным изменениям и финан-
совые рынки, требуя от трейдеров изменения их стратегий.
Короче говоря, Маркус проявил в торговле компетентность перво-
го порядка, но у него оказались проблемы с компетентностью второго 
порядка. Он мог успешно торговать одним способом, но теперь должен 
был научиться адаптироваться к изменившимся условиям рынка. Как 
баскетбольная команда колледжа, чьи звезды ушли, закончив обучение, 
он должен был воссоздать себя заново. Чтобы найти новую стратегию 
и торговать на ее основе, ему пришлось пройти обучение.
Мастера чаще всего проигрывают, когда рынки 
изменяются, уменьшая их преимущество.


Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   129   130   131   132   133   134   135   136   ...   218




©emirsaba.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет