Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
kniga BRETT-N.-STEENBARGER
ГЛАВА 2. Поиск ниши трейдера 59 и скальперов, и активных инвесторов. Торговля на моментуме (покупка краткосрочной силы и продажа краткосрочной слабости рынка) и сле- дование за долгосрочными трендами на рынке S&P 500 просто не ра- ботают — и доказательством тому являются многие трейдеры, которые когда-то зарабатывали на жизнь, скальпируя этот рынок, но столкнулись с истощением возможностей. Некоторые трейдеры тяготеют к тому, чтобы торговать на моменту- ме, в то время как другие готовы терпеливо следовать за трендом. Ин- тересно, что последние все же торгуют против тренда. Я также замечал, что у многих трейдеров есть устойчивое стремление торговать только вверх или вниз. Без сомнения, в таком предпочтении играет свою роль индивидуальность. Хотя я уверен, что у настоящих торговых стилей есть преимущества перед такими предубеждениями: мне доводилось видеть, как трейдеры достигают успеха, используя самые разнообразные идио- синкразические предпочтения. Однако наличие такого успеха всегда объ- ясняется тем, что с тем или иным предубеждением совпала рыночная возможность. Любители следовать за трендом делают деньги на трендо- вых рынках; трейдеры на моментуме получают прибыль, когда кратко- срочные движения продолжаются. Когда рыночные условия изменяются, предубеждения подвергают трейдеров опасности. И тогда они должны или идти на новые рынки (где их предпочтения позволяют зарабатывать), или создать новый тор- говый стиль. И то и другое сделать нелегко, однако именно таких ре- шений требуют от нас регулярно изменяющиеся рынки. Хотя и важно, чтобы когнитивный и эмоциональный стиль человека соответствовал его стилю торговли, это будет бесполезно, если на рынке не будет объ- ективной возможности. Простые исследования вроде того, что выпол- нил я (изучение некоторого периода времени с целью определить, как часто рост сопровождается ростом, а снижение — снижением), немало расскажут вам об индивидуальности рынка и его соответствии вашему торговому стилю. Другим аспектом индивидуальности рынка является волатильность. Некоторые рынки более подвижны, чем другие, и это означает больший потенциальный риск или вознаграждение. Недавно я закончил анализ для своего блога TraderFeed, где рассмотрел пятидневные периоды сла- бости рынка. Прогноз рынка на следующие пять дней оказался преиму- щественно бычьим и для S&P 500 Index (SPY), и для Russell 2000 Index (IWM), индекса акций компаний с малой капитализацией. Хотя количе- ство исторических выигрышных и проигрышных сделок было для обоих индексов примерно одинаково, Russell давал в среднем на 50% бxльшую прибыль. Дело было в большей волатильности акций в течение периода, охваченного исследованием. Прибыль в данном случае — как и в боль- САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 60 шинстве случаев, которые я исследовал, — была функцией рынка в не- меньшей степени, чем функцией модели. На этом примере мы снова можем видеть, как соответствие стиля торговли рынку становится клю- чевым фактором результативности. Рынки, как люди, имеют свои характеры; наши отношения с рынками могут быть выгодны настолько, насколько мы совместимы с ними. Один из самых непростых аспектов торговли заключается в том, что волатильность изменяется как в течение дня, так и на протяжении бо- лее длительных периодов. Медвежьи рынки, как правило, имеют тенден- цию быть более волатильными, чем растущие. Мы обычно наблюдаем бxльшую волатильность на открытии и закрытии рынков, чем в середине дня. Например, валюты торгуются с бxльшими объемом и волатильно- стью во время открытия рынков в Лондоне и Нью-Йорке; в промежутке между ними или после полудня в Нью-Йорке эти показатели уменьша- ются. Краткосрочный торговый стиль, приносящий деньги утром, может серьезно буксовать в середине дня. Соответствие между стилем торговли и индивидуальностью рынка, наблюдаемое в один период времени, исче- зает в другой. Таким образом, возможность превращается для активного трейдера в движущуюся цель. Итак, табурет результативности стоит на трех ножках. Это способно- сти и интересы, торговый стиль, рынки и их характеры. Соответствие ваших качеств торговому стилю поможет торговать последовательно и дисциплинированно. Соответствие стиля трейдинга условиям рынка определит уровень результативности, который вы сможете достичь. Веч- ное изменение характеристик рынков означает, что трейдерам, способ- ным к быстрой адаптации, легче сохранять высокую результативность на протяжении своей торговой карьеры. жүктеу/скачать 4,21 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|