Debt Relief and Financial Cooperation

The Presidents of Central America and the Dominican Republic and the Prime Minister of Belize 

to  Nicaragua  and  Honduras,  whose  economies  were  especially  devastated  by  Hurricane  Mitch. 

Debt  relief  is  critical  to  building  a  sustainable  path  to  development  for  these  countries  as  they 

work to rebuild and transform their economies. 

The presidents of Central America and the Dominican Republic and the Prime Minister of Belize 

to extend a moratorium on debt servicing for Honduras and Nicaragua over the next two to three 

years,  which  will  free  up  vital  resources  for  reconstruction  and  transformation  efforts.  The 

President of the United States of America reiterated his commitment to play a leadership role in 

providing  comprehensive  external  debt  reduction  for  Honduras  and  Nicaragua  under  the  Paris 

Club and consideration of eligibility under the Highly Indebted Poor Countries (HIPC) initiative. 

In  addition,  the  President  of  the  United  States  has  requested  authority  for  a  $25  million 

contribution to the Central America emergency trust fund in order to help pay debt service to the 

international financial institutions. 

The  President  of  the  United  States  of  America  expressed  his  determination  to  support  and 

resources  needed  on  an  urgent  and  concessionary  basis  at  the  May  1999  meeting  of  the 

Consultative  Group  in  Stockholm,  Sweden.  That  meeting  will  be  a  pivotal  event  in  donor 

coordinator  and  in  confirming  pledges  of  resources  needed  for  the  reconstruction  and 

transformation of the region.