«Қазақстан ғылымының дамуы мен келешегі жастар көзімен»

Түйін 
Осы  жұмыстың  мақсаты  Қазақстан  Республикасының  зейнетақы  жинақтаушы  қорының 
дамытулуын,  зейнетақы  қорларының  зертеген  анақтамасы  ретінде  қорларды  анықтау  зейнетақы 
туралы жалпы проблемаларды білу үшін, және сол проблемаларды шешуші жолдарды ұсыну, план 
жасау, оның басты мақсаты келешекте системаның дамуы. 
 
УДК 06.73.02 
 
THE PROBLEMS AND PERSPECTIVES OF IFRS IMPLEMENTATION IN KAZAKHSTAN 
 
Ualiyeva A.K. 
Izekenova A.K, Master in Economics  
Suleyman Demirel University, Faculty of Economics and Administrative sciences 
 
Abstract 
With the development of the economy in order to increase the competitiveness Kazakhstan decided to 
implement International Financial Reporting Standards (IFRS). Recognized worldwide as an effective tool 
to  provide  reliable  and  high  quality  information,  IFRS  became  the  basis  for  the  Kazakhstani  accounting. 
These  international  standards  will  allow  Kazakhstan's  economy  to  move  to  a  qualitatively  new  level  of 
development where the core values are a good investment climate, the transparency of financial reporting, 
credibility  of  the  financial  position  and  results  of  operations.  This  report  has  been  written  about  what 
international financial reporting standards are, about Committee and Board of IFRS and current situation of 
the  implementation  of  IFRS  in  Kazakhstan.    In  the  report  the  problems  encountered  during  the 
implementation of international standards are spelled out and solutions to these issues are proposed. 
Keywords: IFRS, Kazakhstan, accounting. 
 
International  Financial  Reporting  Standards  (IFRS)  are  a  set  of  standards  and  interpretations, 
leading the rules of the preparation of financial statements that needed for external users to make economic 
decisions with regard to the company. IFRS, in comparison with some of the national rules on the financial 
statements are standards based rather on principles than on hard-coded rules. The main objective is that in 
any practical situation the drafters could follow the spirit of the principles, rather than trying to find gaps in 
the clearly defined rules that would bypass any basic frameworks.  
From  1973  till  2001  standards  were  being  developed  by  Board  of  the  International  Accounting 
Standards  Committee  (IASC)  and  issued  under  the  name  International  Accounting  Standards  (IAS).  In 
2001, the  IASC was  reorganized in  the  International  Accounting Standards Board  (IASB).  In April  2001 
the  IASB  adopted  existing  IAS  and  continued  to  work,  releasing  the  newly  established  standard  called 
IFRS. 
Cause of worldwide recognition  as  an effective tool to  provide reliable and high quality information 
International  Financial  Reporting  Standards  have  become  the  basis  for  the  national  accounting  system. 
Adoption  of  IFRS  is  written  in  the  Law  of  the  Republic  of  Kazakhstan  “On  accounting  and  financial 
reporting”. 
As part of implementation process of IFRS, formation of accounting system in Kazakhstan began in 
1994, when the National Bank worked with the International Monetary Fund on developing new accounts 
for  banks,  which  was  adopted  and  approved  in  December  1995.  For  two  decades,  IFRS  have  been 
implementing  in  three  key  areas  -  financial  institutions,  joint-stock  companies  that  are  non-financial 
institutions,  and  other  organizations.  Reformation  of  accounting  system  has  been  started  from  following 
consecutive steps and included: 
1.
 
Learning reform experience realized by other countries and developing transfer option of the 
financial system to international standards on the basis of the best practice; 
2.
 
The  study  of  methods  and  principles  of  accounting  in  accordance  with  IFRS,  carrying  out 
work  on  the  creation  of  a  methodological  and  regulatory  base  of  accounting,  beginning  of  the  practical 
implementation of new accounting policies that comply with IFRS; 

3.
 
Improvement of existing regulatory and methodological framework in line with international 
standards, training accountants to accounting and financial reporting in accordance with the requirements 
of IFRS. 
Another  key  point  was  the  transition  in  1995-1996  of  accounting  of  the  financial  sector  on  accrual 
basis in the recognition of income and expenses. This method is one of the main principles of IFRS. The 
advantage of the accrual method over the previously used the cash method is the ability to determine the 
current financial condition of the subject by means of an objective analysis of actual anticipated income or 
retirement funds. 
Later, in 2001, the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan has established Methodological 
Council  for  Accounting  and  Auditing  in  cooperation  with  the  National  Bank.  By  creating  the  Council 
pursued the goal of transfer to IFRS accounting system on the scale of the entire state. It should be noted 
that the initial task was to develop on the basis of IFRS own Kazakhstani accounting standards, however, 
on  the  basis  of  expediency,  the  Council  adopted  a  decision  on  legislative  consolidation  of  the  financial 
statements according to international standards adopted by the Committee of the IASB. As a result, in the 
first  half  of  2002,  the  largest  and  most  basic  step  in  the  work  on  the  transition  to  IFRS  has  been  the 
introduction  of  the  Ministry  of  Finance,  with  the  active  participation  of  the  National  Bank,  changes  and 
additions  to  the  Law  of  the  Republic  of  Kazakhstan  "On  Accounting",  according  to  which  it  was  clearly 
established that from 1 January 2003 financial organizations, from January 1, 2005 joint-stock companies 
of non-financial sector, from 1 January 2006 all other organizations are preparing financial statements only 
in accordance with IFRS, officially translated into the national language. For organizations, which had not 
managed to adopt the IFRS transition, period has been extended to January 1, 2008. (Figure 1)/1/ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                                                                                       
January 2003                                            January 2005                                   January 2006                                           January 2008 
  
Financial 
institutions 
Joint-stock 
companies  
(nonfinancial sector) 
All 
other 
organizations 
Organizations 
without  switching  to 
IFRS by 2006 
 
Figure 1. Switching to IFRS by different organizations 
 
In this connection, January 1, 2003 marked a milestone in the development of the financial sector of 
Kazakhstan. Thanks to the work done, today reporting documentation prepared by financial institutions of 
the country is consistent with the requirements of IFRS, as evidenced by the findings of the leading audit 
companies in the world. 
In addition,  it should be noted that at  the present  stage of development  of accounting in  Kazakhstan 
and  the  undeniable  progressive  achievement  is  the  development  of  the  Ministry  of  Finance  and  the 
National Bank of the Draft Law "On Accounting" in the new edition, which contemplates the realization of 
a  number  of  new  conceptual  ideas  aimed  at  further  possible  effective  and  progressive  development  of 
IFRSs in our republic. 
Despite  some  progress  in  the  development  of  the  accounting  and  financial  reporting  in  Kazakhstan 
there are some problems, among which are: 
- Institutional; 
- Organizational; 
t, 
years 

- Financial; 
- Personnel; 
- Methodological; 
- Technical. 
Solving these problems will realize the full benefits of the adoption of IFRS. 
Institutional problems 
Institutional  problems  of  IFRS  implementation  is  the  absence  or  insufficient  development  of  the 
institutional  environment,  “Institute  of  Chartered  Accountants”  well-established  tradition,  a  strong 
professional  community,  the  presence  of  which  requires  the  effective  application  of  IFRS.  Previously, 
accounting and reporting in Kazakhstan has been focused on the interests of the state. This attitude can be 
traced in the approach to the reflection of individual business transactions, account information in general, 
the  organization  of  internal  and  external  quality  control  reporting.  In  most  cases,  there  is  no  experience 
with  the use of accounting information  in  making economic decisions.  In this  regard, there is  a lack of a 
wide range of users of financial statements, which are focused on IFRS. Also, it is important that there is 
relatively low level of stock market development in Kazakhstan. At the same time, the strict requirements 
imposed  on  the  accounting  information  from  government  bodies,  especially  the  tax  authorities,  do  not 
match the requirements of IFRS. The participation of professional public organizations of accountants and 
auditors,  as  well  as  other  interested  public,  including  users  of  financial  statements  in  the  regulation  of 
accounting and financial reporting, the development of the accounting profession is also not enough. 
Organizational problems 
Organizational  problems  of  IFRS  are  that  the  IASB  issues  standards  in  English,  and  the  Committee 
Foundation owns the copyright to the IFRS. For the implementation of IFRS in the legal field of the state is 
necessary  not  only  to  translate  the  standards  into  the  national  language,  but  also  to  ensure  unimpeded 
access by any interested party to these texts. To date, Kazakhstan signed a contract with the Foundation of 
IASB to publish an official translation of IFRS into the state and Russian languages. Text translation into 
the official language published in the official publication in the journal "Bulletin of normative legal acts". 
Responsible  for  the  preparation  of  this  translation  was  the  Ministry  of  Finance  of  the  Republic  of 
Kazakhstan.  As  a  significant  positive  step  in  this  direction  should  be  noted  occupancy  by  the  IASB 
Foundation on its website translation of IFRS in the Russian language in 2010. 
Financial problems 
The financial problems of IFRS concluded in the necessity of costly spending by business entities to 
restructure  their  accounting  systems,  training  management,  hiring  expensive  specialists,  development  or 
acquisition  of  new  software,  change  management  processes,  etc.  Costs  of  businesses  increase  when 
preparing financial statements under IFRS is carried out by transformation of financial statements prepared 
according to national rules. Meanwhile, the transformation is usually the main way of reporting under IFRS 
by  economic  entities.  Another  problem  is  the  need  to  invest  large  funds  in  the  accounting  reform  of  the 
state. 
Personnel problems 
Personnel problems in the application of IFRS concluded in insufficient training most of accountants 
and auditors, as well as a lack of skills in the use of information prepared under IFRS. Businesses that are 
financially afford to training staff or hiring qualified specialists in IFRS field, are usually limited to a very 
narrow  circle  of  people.  Department  of  IFRS  even  in  large  companies  often  consists  of  3-4  people  and 
sometimes from one person. They are exclusively engaged in financial reporting in accordance with IFRS-
based accounting data, which is maintained by different rules professionals who do not have the necessary 
in-depth  understanding  of  the  IFRS.  The  isolation  of  the  processes  of  accounting  and  financial  reporting 
adversely affects the quality of the latter. 
Methodological problems 
Methodological  problems  concluded  in  the  difficulty  of  implementing  the  requirements  of  IFRS. 
While IFRS can claim the title of best accounting standards, it is unlikely that they can claim the title of 
"ideal"  standards.  Their  demands  remain  fairly  large  number  of  flaws,  gaps  and  even  contradictions.  In 
addition,  there  is  a  constant  improvement  of  standards  and  our  professional  accountancy  bodies  should 
monitor this process to be ready for the introduction of new or amended standards. Furthermore, the level 

of  their  specific  requirements  in  IFRSs  is  mainly  focused  on  big  business,  while  now  the  problem  of 
implementation  of  IFRS  has  moved  to  the  level  of  medium  and  even  small  businesses.  Currently  in 
Kazakhstan  for  small  and  medium-sized  businesses  have  adopted  national  standards  developed  in 
accordance with full IFRS, the use of which, as shown above, is associated with certain financial and time 
costs. At the same time, Kazakhstan's small and medium-sized businesses right to address their governing 
bodies  which  have  adopted  the  accounting  policies,  to  prepare  financial  statements  in  accordance  with 
international standards, for example full IFRS or IFRS for SMEs./2, p. 34/ 
The active cooperation of Kazakhstan with international organizations in the field of accounting and 
reporting greatly contributes to solving methodological problems. 
Technical problems 
The technical problems include problems associated with the software. Now the majority of small and 
medium-sized  businesses  use  the  program  “1C:  Accounting"  version  8”,  which  does  not  quite  fit  under 
IFRS. For example, often questions arise on deferred tax assets or liabilities. When company has a tax loss, 
the  program  automatically  generates  a  deferred  tax  asset.  However,  it  should  be  borne  in  mind  that,  in 
accordance with paragraph 34 and 35 of IAS 12, “Income Taxes”, deferred tax asset should be recognized 
for the carry-forward of unused tax losses to the extent that it is probable that the company will have future 
taxable  profits  will  be  available  against  which  these  unused  tax  losses  can  be  utilized.  The  presence  of 
unused tax losses is strong evidence that future taxable profit may not be. Thus, when an entity recognizes 
a  deferred  tax  asset  if  there  is  convincing  evidence  that  it  will  generate  sufficient  taxable  profits  against 
which  the  unused  tax  will  realize  a  loss.  Based  on  this,  in  this  situation  you  can  take  the  software 
calculation of deferred corporate income tax, but its recognition should be based on knowledge of IAS 12 
“Income  Taxes”  and  the  professional  judgment  of  the  accountant.  Now  the  big  companies  are  trying  to 
introduce the software SAP, which allows you to keep financial records on the international and national 
standards  at  the  same  time.  Different  accounting  systems  are  assigned  to  specific  charts  of  accounts  and 
methods of evaluation and costing. Thus, the same transactions or events recognized differently in different 
accounting systems. /3, p. 26/ 
So,  Kazakhstan  has  observed  a  number  of  outstanding  issues  that  relate  to  the  low  level  of  training 
most  of  accountants  and  auditors,  in  the  difficulties  of  applying  the  IFRS  for  small  and  medium-sized 
businesses,  because  of  their  complexity  and  methodological  complexity.  Also,  lack  of  participation  of 
professional  associations  in  the  regulation  of  accounting  and  financial  reporting,  as  well  as  in  the 
development  of  the  accounting  and  auditing  profession  and  in  the  formal  approach  of  regulators  and 
business entities to many categories, principles and requirements of the accounting and financial reporting 
provisions established by IFRS. 
Solving  these  problems  requires  a  great  deal  of  complex  work  in  all  directions  at  once.  To  making 
progress  in  the  transition  to  IFRS  and  finding  solutions  to  the  institutional  problems  it  is  necessary 
commitment  to  the  transition  at  the  highest  political  and  state  levels.  A  key  factor  in  the  success  of  the 
reform is the support from key government officials. At the same time, a successful transition to  IFRS is 
not  possible  without  a  corresponding  demand  on  the  part  of  compilers,  investors  and  analysts.  Public 
bodies need constant active cooperation and support of compilers, professional organizations, investors and 
other users of financial statements. 
Kazakhstan  has  an  official  translation  of  the  standards  in  the  national  language,  but  it  is  not  easily 
accessible.  On  the  website  of  the  Ministry  of  Finance  the  text  of  the  IFRS  is  accessible  only  in  Russian 
language.  For  solution  of  this  problem,  government  should  make  publicly  available  texts  in  the  state 
language; keep the information in the standards themselves with the current changes. 
As for the problems of a financial nature, in any case, the financial costs of the introduction of IFRS 
cannot  be  avoided;  however,  you  can  cut  them.  The  state  conducts  continuous  training  of  workers, 
organizing  seminars,  workshops  and  conferences  at  different  levels,  from  regional  to  international. 
Organizations can use these activities to improve knowledge and skills of their employees. Thus, it will go 
to  work  to  solve  problems  related  to  finance  and  human  resources.  At  the  same  time  representatives  of 
professional  organizations  will  cover  the  issues  of  innovation,  improvement  in  IFRS  and  Kazakhstani 
legislation. To address  the issues  associated with  the software,  I suggest switching on the software SAP, 

which has a number of advantages. Changing the software already available to the organization, it may be 
more expensive and less reliable, leading to failures in the systems. 
The prospect of the adoption of IFRS is to discover new business opportunities. Improving the quality 
of financial statements, which are taken on the basis of some management solutions, will lead to increased 
profitability  and  attract  new  investors.  But,  it  should  be  noted  that  one  should  not  expect  foreign 
investment if the river will flood in Kazakhstan. However, this will be an important step in the process of 
building  mutual  trust  between  Kazakhstan  and  the  international  community.  The  increase  corporate 
transparency will mean that  investment  will be less risky for investors  and therefore cheaper. Obviously, 
any national financial market cannot develop normally in isolation from the international market. IFRS as a 
common  language  in  the  provision  of  financial  statements  enables  local  companies  to  enter  the 
international market. Already, role of the accountant is changed in organizations. Accountant, formerly one 
of the most obscure figures becomes an indispensable adviser of leaders of the organization. 
Such wise, the transition to IFRS is inevitable for every business and it should be considered and, of 
course, would be positive for the enterprise and their financial results.  
 
REFERENCES: 
1.
 
The  Law  of  the  Republic  of  Kazakhstan  "On  Accounting  and  Financial  reporting"  №  234 
from 28 February 2007 
2.
 
IFRS Structure. Standards. Interpretations. // New accounting, 2006, # 11 
3.
 
Suvorov A. Accounting and Audit according to IFRS// Audit and taxation, 2005, #8 
 
Резюме 
С развитием экономики для поддержания конкурентоспособности Казахстан принял решение о 
внедрении  Международных  стандартов  финансовой  отчетности  (МСФО).  Зарекомендованные  во 
всем мире как эффективный инструмент для предоставления надежной и качественной информации 
МСФО  стали  основой  для  казахстанского  учета.  Эти  международные  стандарты  позволят 
казахстанской  экономике  перейти  на  качественно  новый  уровень  развития,  где  основными 
ценностями  являются  хороший  инвестиционный  климат,  прозрачность  финансовой  отчетности, 
надежность  финансового  положения  и  результатов  деятельности.  В  этом  докладе  говорится  о 
международных  стандартах  финансовой  отчетности,  Комитете  МСФО  и  настоящей  ситуации  по 
внедрению  МСФО  в  Казахстане.  В  докладе  написано  о  проблемах,  возникших  при  внедрении 
МСФО, и предложены рекомендации по их решению.   
   
Түйін 
  Қазақстан  бәсекеге  қабілетті  ел  болу  үшін  экономиканың  дамуына  байланысты  МСЕҚ-ті 
енгізуді шешті. Бүкіл әлемде сенімді және сапалы ақпарат беруде тиімді құрал ретінде ұсынылған 
МСЕҚ қазақстандық есептеу үшін негіз болды. Бұл халықаралық стандарттар негізгі құндылықтары 
жақсы  инвестициялық  ахуал,  қаржылық  есептің  айқындығы,  қаржы  жағдайының  сенімділігі  мен 
қызмет  нәтижесі  болып  табылатын  Қазақстан  экономикасына  жаңа  сапалы  даму  деңгейіне 
көтерілуіне  септігін  тигізеді.  Бұл  баяндамада  халықаралық  қаржылық  есептілік  стандарттары, 
МСЕҚ Комитеті және Қазақстанға МСЕҚ-ті енгізу жағдайы туралы айтылады. Баяндамада МСЕҚ-ті 
енгізу барысында туындаған мәселелер мен сол мәселерді шешу жолдары ұсынылған. 
 
УДК 33:303.7 

жүктеу/скачать 5,89 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: