Байтұрсынов оқулары халықаралық Ғылыми-практикалық конференция материалдары

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
132 
 
ственность  и  т.д.  Доброе  имя  не  только  повышает  надежность  и  устойчивость  компании  в  лице  по-
требителей  продукции  или  услуг,  поставщиков  сырья,  материалов  и  различных  ресурсов.  Высокая 
деловая репутация способствует решению инвестиционных проблем, выгодному привлечению креди-
тов,  эффективному  выпуску  ценных  бумаг  и  т.д.  Она  также  может  принести  владельцам  вполне  ре-
альную прибыль в случае продажи компании или ее активов. Поэтому исследования в области фор-
мирования, поддержания и защиты деловой репутации перспективны и актуальны. 
Сегодня деловая репутация, являясь основным компонентом успеха любой организации, при-
надлежит  к  числу  важнейших  активов  компании.  Для  того,  чтобы  осуществлять  целенаправленную 
деятельность по ее формированию и управлению, необходимо определиться с самим понятием «де-
ловая репутация». 
Репутация  (франц.  reputation)  —  создавшееся  общее  мнение  о  качестве,  достоинствах  и  не-
достатках  кого-либо,  чего-либо.  Под  репутацией  обычно  подразумевается  добрая  или  дурная  слава 
человека, создавшееся общее мнение о ком-либо, приобретенная общественная оценка качеств, до-
стоинств и недостатков кого-либо [1]. 
На  практике  деловая  репутация  означает  «доброе  имя»  фирмы,  учитывающее  давность  ее 
основа ния, историю, имидж, авторитет учредителей, качество управления [2]. 
 Репутация  —  это  динамическая  характеристика  поведения  организации,  формирующаяся  в 
обществе в течение продолжительного периода времени. Она складывается на основе совокупности 
информации о том, каким образом и какими методами организация строит свое поведение в опреде-
ленных ситуациях, т.е. формируется на основе достоверных знаний и оценок (к примеру, надежный, 
выгодный,  удобный  партнер),  а  следовательно,  предполагает  рациональный,  аналитический  подход 
[3]. В общем виде деловую репутацию организации можно определить как совокупность мнений заин-
тересованных сторон о достоинствах и недостатках организации, определяющую принятие решений 
по отношению к ней. И эта совокупность мнений существует объективно. 
Оценка содержания деловой репутации включает два направления: 
- качественную оценку состояния или положения компании; 
- количественную меру стоимости компании как субъекта рыночных отношений. 
Эти составляющие деловой репутации могут вызывать различные реакции во внешней среде, 
связанные с их принятием или отрицанием. Это обусловлено тем, что разными контактными группами 
рассматриваются  различные  факторы,  влияющие  на  репутацию.  Так,  для  инвесторов  в  качестве 
оценки деловой репутации могут выступать открытость и прозрачность компании, динамика ее разви-
тия,  уровень  корпоративного  управления,  возможность  обеспечения  требуемой  нормы  доходности 
вложенных средств. С точки зрения потребителей информативным  критерием оценки репутации яв-
ляется  качество  выпускаемой  продукции,  ее  цена,  доступность  и  ценовая  стратегия  компании.  Для 
кредиторов деловая репутация компании заключена в ее кредитной истории; для сотрудников - в си-
стеме работы с персоналом, мотивации менеджмента; для государства - в уровне социальной ответ-
ственности, полноте выплаты налогов и т.д. 
Количественная мера стоимости компании (гудвилл) – это стоимостная 
оценка набора активов, которая может быть определена только в результате продажи всей совокуп-
ности  активов  как  целостного  имущественного  комплекса  в  виде  разницы  между  рыночной  ценой 
компании и балансовой стоимостью ее активов. 
Все исследователи, изучающие данную проблему, основной составляющей  деловой репута-
ции считают качество товаров/услуг. Вторым по значимости указывается финансовое состояние, фи-
нансовые  показатели  и  их  динамика,  а  также  финансовая  устойчивость,  что  однозначно  позволяет 
сделать вывод о существенной значимости финансовой составляющей. 
 Для того, чтобы выступать критерием финансовой устойчивости, деловая репутация должна 
допускать количественную оценку. 
Объективная и достоверная информация о финансовой устойчивости компании и  ее деловой 
репутации определяется индикаторами, динамика значений которых свидетельствует об изменениях 
и тенденциях в положении компании.  
Финансовое  состояние  хозяйствующих  субъектов  характеризуется  не  только  определенной 
системой показателей, раскрывающих их финансовую устойчивость, но и уровнем платежеспособно-
сти [4, с. 199]. 
Платежеспособность  -  это  готовность  предприятия  погасить  долги  в  случае  одновременного 
предъявления  требований  о  платежах  со  стороны  всех  кредиторов  предприятия  (краткосрочные  за-
емные средства) [5, с. 150]. 
Для  оценки  платежеспособности  рассчитывается  ряд  коэффициентов,  характеризующих  фи-
нансовые возможности организации погасить строго в срок краткосрочные обязательства перед кре-
диторами. 
Достаточно высокая ликвидность обуславливается так же скоростью превращения в наличные 
денежные средства активов, представленных в статьях баланса [6, с. 261]. 

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
133 
 
В  качестве  примера  оценим  платежеспособность  ТОО  «Nice  WAY»  на  основе  показателей 
ликвидности баланса (см. Таблицу 1). 
 
Таблица  1. Показатели ликвидности баланса ТОО «Nice WAY» за 2013-2015 г.г. 
 
 
Актив 
2013 
2014 
2015 
Обяза-
тель 
ство и 
капитал 
2013 
2014 
2015 
Платежный излишек или  
недостаток 
2009 
2010 
2011 
А1 
112836 
516168 
277795 
П1 
1809131 
1698814 
1810887 
-
1696295 
-
1182646 
-
1533092 
А2 
1897454 
2097094 
3043914 
П2 
4042171 
6840345 
905147 
-
2144717 
-
4743251 
2138767 
А3 
2932314 
2405523 
2367176 
П3 
3391001 
2174657 
8204303 
-458687 
230866 
-
5837127 
А4 
6437484 
9554443 
8600927 
П4 
2137785 
3859412 
4175185 
4299699 
5695031 
4425742 
Ба-
ланс 
1138008
8 
1457322
8 
1428981
2 
Баланс 
1138008
8 
1457322
8 
1509552
2 
0 
0 
-805710 
 
За  время  существования  на  строительном  рынке  ТОО  «Nice WAY»  успешно  реализует  свои 
услуги на территории Республики Казахстан. Благодаря умелому руководству, ставке на профессио-
нализм своих сотрудников, а также приоритету интересов заказчика предприятие прошло путь от ста-
новления до преуспевающей, динамично развивающейся компании. 
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.  Наблюдается недостаток наиболее 
ликвидных  активов  для  покрытия  наиболее  срочных  обязательств  в  течение  всего  анализируемого 
периода, а на конец 2015 г. он составил 1533092 тенге или 82% от суммы необходимых платежей, т.е. 
организация не может выполнить наиболее срочные обязательства. Для собственников предприятия 
низкий уровень ликвидности может означать понижение доходности, потерю контроля, частичную или 
полную потерю капитальных вложений. Для кредиторов такое положение означает задержку уплаты 
процентов и основной суммы их долга, частичную или полную потерю причитающихся им сумм. 
На время ожидаемых поступлений от покупателей сумма быстрореализуемых активов в тече-
ние всего рассматриваемого периода не превышала краткосрочные пассивы. 
Эта ситуация благоприятна для компании: дебиторская задолженность не ставит организацию 
в зависимость от платежеспособности контрагентов. 
В  долгосрочной  перспективе  медленнореализуемые    активы  на  начало  и  на  конец  периода 
значительно  превышают  долгосрочные  пассивы.  Вместе  с  тем  предприятие  сможет  восстановить 
свою  платежеспособность  при  наличии  своевременности  погашения  покупателями  своих  платежей. 
Это подтверждают коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2. 
 
Таблица 2. Оценка платежеспособности ТОО «Nice WAY» за 2013-2015 гг., % 
 
Показатель 
Оптимальное 
значение 
На конец 
2013 года 
На конец 
2014 года 
На конец 
2015 года 
Отклонение 
2015-2013 гг. 
Коэффициент  абсолютной 
ликвидности 
> 0,2- 0,8 
0,02 
0,06 
0,1 
0,08 
Коэффициент срочной 
ликвидности  
> 0,8-1,0 
0,34 
0,31 
1,22 
0,88 
Коэффициент текущей 
ликвидности 
2 
0,84 
0,59 
2,09 
1,25 
Коэффициент обеспечен-
ности собственными обо-
ротными средствами 
>1 
-0,87 
-1,13 
-0,78 
0,09 
 
Повышение  коэффициента  абсолютной  ликвидности  в  2015  году  свидетельствует  о  том,  что 
ТОО «Nice WAY» не испытывало недостаток денежных средств.  
Коэффициент срочной  ликвидности  увеличился по сравнению с  2013 г. на  0,88  и составил  в 
2015 г. - 1,22. 
Также нужно констатировать спад в 2014 году и рост в 2015 году коэффициентов текущей лик-
видности,   однако   их   показатели   не   удовлетворяют   оптимальному значению. 

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
134 
 
Приведенные расчеты критериальных коэффициентов (коэффициент текущей  ликвидности и 
обеспеченности собственным оборотным капиталом) и анализ их динамики дают основание признать 
структуру баланса удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.  
Анализ  хозяйственной деятельности ТОО «Nice WAY» показал, что предприятие находится в 
неустойчивом  финансовом  положении.  Коэффициенты  отражают  ограниченную  ликвидность  и  пла-
тежеспособность, которая существенно ниже рекомендуемых значений показателей. Из анализа фи-
нансовых потоков видно, что предприятие ТОО «Nice WAY» переживает сейчас острый дефицит де-
нежных средств и в отдельные периоды их недостаточно для покрытия необходимых платежей.  
С  развитием  фондовых  рынков  финансовые  инструменты  играют  все  болеезначимую  роль 
при оценке гудвилла и производственно-хозяйственной деятельности. Это обусловлено тем, что фи-
нансовые  инструменты  и  относящиеся  к  ним  активы  и  обязательства  не  только  имеют  очевидную 
связь с фактическими и ожидаемыми денежными потоками, но и используются в установлении и пе-
ределе права собственности. Кроме того, есть еще один аспект операций с финансовыми активами, 
обязательствами, инструментами – их влияние на результаты деятельности компании и оценку целе-
сообразности и перспектив взаимодействия с нею. 
Проблема оценки деловой репутации и финансовой устойчивости компаний имеет сложную и 
неоднозначную трактовку в экономической теории и практической реализации.  Для  повышения объ-
ективности  такой  оценки  предлагается  совместить  этапы  выполнения  аналитических  работ  по  фун-
даментальному  анализу (деловая активность, платежеспособность, стратегия компании на рынках и 
др.)  и  техническому  анализу  положения  компании  на  рынке  ценных  бумаг  (динамика  курсов  акций, 
дивидендная политика, оценка рисков, доходность финансовых инструментов) 
 
Литература: 
1.  Даль  В.  Толковый  словарь  живого  великорусского  языка.М.,  1994.  Т.3.  С.1679;  Ожегов  С. 
Словарь русского языка.М., 1989. С.676; Большой энциклопедический словарь. 2-е изд. М.: Большая 
российская энциклопедия, 1997. С.1012. 
2. Мильнер Б. Теория организации. М.: ИНФРА-М, 2004. С.206. 
3.Важенина И.С. Деловая репутация как конкурентный ресурс компании // Журнал экономиче-
ской теории. 2006. №4. С.136. 
4.  Лысенко  Д.В.  Комплексный  экономический  анализ  хозяйственной  деятельности.  Инфра-М, 
2007 г. 
5.  Бердникова  Т.Б.  Анализ  и  диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности  предприя-
тия. Инфра-М. 2007 г. 
6. Тренев Н. Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2013 г 
 
 
 
УДК 336.717.061.1(574) 
 
 
АНАЛИЗ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ ВТОРОГО УРОВНЯ  
В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 
(НА ПРИМЕРЕ АО ДБ «АЛЬФА-БАНК») 
 
Завьялова  Е.Н.  –  магистр  финансов,  старший  преподаватель,  Костанайский  государст-
венный университет им. А. Байтурсынова 
 
В  статье  рассматриваются  мнения  различных  авторов  касательно  определения  актив-
ных  банковских  операций,  их  сущности  и  классификации,  а  также  представлен  анализ  активных 
операций  банка  второго  уровня  на  примере  АО  ДБ  «Альфа-Банк»  за  2012-2014  годы,  проводимых 
банком на казахстанском рынке банковских услуг. Также предлагается практическое применение 
анализа на основе метода финансовых коэффициентов, отобранных и адаптированных автором с 
учетом текущей ситуации на рынке Казахстана. 
 
Активные  операции  представляют  собой  использование  собственных  и  привлеченных  (заем-
ных) средств, осуществляемое банками в целях получения прибыли при одновременном соблюдении 
законодательных  норм,  поддержании  необходимого  уровня  ликвидности  и  рационального  распре-
деления рисков по отдельным видам операций. 
В  современной  экономической  науке  существует  множество  подходов  к  классификации  актив-
ных операций коммерческого банка.  
По мнению Львова Ю. И. и Букато В. И. основными активными операциями банков являются: 
- кредитные операции, которые формируют кредитный портфель банка;  

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
135 
 
- инвестиционные операции, позволяющие создать основу для формирования инвестиционного 
портфеля;  
- кассовые и расчетные операции, представляющие собой один из основных видов услуг, кото-
рые банки оказывают своим клиентам;  
-  прочие  активные  операции,  предполагающие  создание  соответствующей  инфраструктуры, 
обеспечивающей успешное выполнение всех банковских операций [1]. 
Однако  Глушкова  Н.Б  придерживается  своей  точки  зрения.  Так,  по  ее  мнению,  все  активные 
операций классифицируются в зависимости от следующих критериев: 
1. По экономическому содержанию: 
- кассовые; 
- расчетные; 
-  ссудные; 
 - инвестиционные; 
-  фондовые  (к  ним  относят  операции  с  векселями  (учетные,  переучетные,  по  протесту,  по  ин-
доссаменту, домициляции, акцепту), акциями и другими инструментами фондового рынка, имеющими 
котировки на фондовой бирже); 
- гарантийные; 
- комиссионные (операции по инкассированию  денежных средств, переводные операции, фак-
торинг,  лизинг,  доверительные  (или  трастовые)  операции,  операции  по  предоставлению  клиентам 
юридических, консультационных и иных услуг). 
2. По степени ликвидности:  
- ликвидные; 
- неликвидные. 
3. По уровню доходности:  
- активные операции, приносящие доход (кредитные операции, операции с ценными бумагами, 
инвестиционные, комиссионные, гарантийные операции);  
- операции, не приносящие доход (кассовые, средства на коррсчетах, операции с имуществом 
банка и др.). 
4. По степени рискованности: 
 -  рисковые (операции по кредитованию и с ценными бумагами); 
-  безрисковые  (кассовые  операции,  операции  со  средствами  на  кор.  счетах  в  Национальном 
банке Республики Казахстан, фонд обязательного резервирования и др.) [2]. 
Помимо перечисленных выше, можно выделить операции, осуществляемые в национальной и 
иностранной валюте, балансовые и забалансовые и другие. 
Другой  подход  предлагает  Лаврушин  О.И.,  согласно  которого  все  активные  операции  делятся 
на ссудные, валютные, расчетные, кассовые, гарантийные, инвестиционные и фондовые [3].  
Проанализировав различные подходы к классификации активных операций коммерческого бан-
ка, для дальнейшего исследования предложена следующая структура основных активных операций:  
1. Кредитные операции – предоставление заемщикам денежных средств (кредитов) на принци-
пах срочности, возвратности и платности. Кредитными операциями также являются: 
2. Кассовые - операции с наличностью. 
3. Фондовые операции - операции на рынках ценных бумаг. 
4. Комиссионные  операции.  Они  осуществляются  от  имени,  по  поручению  и  за  счет  клиентов 
банка. Примером может  служить купля-продажа  иностранной валюты, драгоценных металлов,  дове-
рительные  операции  и  тому  подобное.  От  осуществления  таких  операций  банк  получает  комис-
сионный доход. 
5. Инвестиционные операции, которые представляют собой вложение банковских средств в по-
купку паёв и ценных бумаг небанковских структур. 
Коммерческие  банки,  совершая  операции  и  предоставляя  услуги,  должны  следовать  опреде-
ленным принципам и выполнять определенные функции. Первым основополагающим принципом ра-
боты банка второго уровня является деятельность в пределах фактически имеющихся финансовых и 
прочих ресурсов. Второй важный принцип, являющийся основой деятельности банка второго уровня, - 
экономическая  самостоятельность  и  ответственность  банка  за  результаты  собственной  деятельно-
сти. Суть третьего принципа в том, что взаимоотношения клиентов коммерческого банка с самим бан-
ком строятся на принципах открытых рыночных отношений, которые подразумевают оценку прибыль-
ности,  риска  и  ликвидности.  Четвертый  принцип  означает  регулирование  его  деятельности  государ-
ством только косвенными экономическими методами, без привлечения административных [4]. 
Систему оценок эффективности управления банковскими операциями можно разделить на две 
большие  группы:  нормативы,  разработанные  центральным  банком,  и  внутренние  нормативы  банка. 
Отдельно взятый коммерческий банк разрабатывает собственную кредитную политику, в которой, как 
правило, отражаются методы оценки банковских рисков и показателей его деятельности. Нормативы, 
разработанные центральным банком, являются обязательными для исполнения коммерческими бан-

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
136 
 
ками, их нарушение либо несоответствие им может привести к штрафным санкциям со стороны цен-
тробанка,  временному  приостановлению  деятельности  по  отдельным  видам  операций,  а,  в  крайнем 
случае, и отзыву лицензии финансовой организации. 
В целом можно выделить основные моменты относительно проведения активных банковских 
операций. В качестве объекта исследования будим использовать данные финансовой отчетности АО 
ДБ «Альфа-Банк» за 2012-2014 годы [5]. 
Главным показателем деятельности коммерческого банка является структура его активов, по-
казывающая  приоритетные  направления  банковской  деятельности  и  проводимых  банком  активных 
операций. Данная информация отражена в Таблице 1. 
Структура активов показывает, что наибольший удельный вес принадлежит операциям по кре-
дитованию. Кредиты, выданные клиентам, по состоянию на 01.01.2015 года составили  154  025  млн. 
тенге  или  62,4%  всех  банковских  активов.  Рост  объемов  кредитования  за  рассматриваемый  период 
составил  83,4%  или  70 053  млн.  тенге  в  денежном  выражении.  Значительная  часть  активов  банка 
(17%) представлена в виде денег и их эквивалентов, которые представляют собой остатки денежных 
средств на расчетных счетах банка и в кассе, а также, главным образом,  средства в Национальном 
банке Республике, большая часть которых является резервами на возможные потери по ссудам. Ин-
вестиции, удерживаемые до срока погашения, представляющие собой главным образом вложения в 
ценные бумаги, составляют 10,5% всех активов банка.  
На  рисунке  1  отражена  структура  ссудного  портфеля  АО  ДБ  «Альфа-Банк»  по  видам  креди-
тования.  

жүктеу/скачать 8,81 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: