Национальной академии наук республики казахстан



жүктеу 4.83 Mb.
Pdf просмотр
бет4/26
Дата06.03.2017
өлшемі4.83 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   26

 
1 Коркут Ата. Энциклопедический сборник на казахском и русском языках. Алматы, 1999.  
 
REFERENCES 
 
1 Korkut Ata. Jenciklopedicheskij sbornik na kazahskom i russkom jazykah. Almaty, 1999 g. 
 
Резюме 
 
В  статье  изложены  результаты  всестороннего  анализа  раннесредневекового  эпоса  «Книга  дедушки  Коркыта»  о 
социально-экономическом обустройстве одного из наиболее могущественных тюркских племен – огузов, проживавших и 
осуществлявших хозяйственную деятельность на территории современного Казахстана.  
Обосновывается необходимость изучения экономической истории и экономической мысли народов, проживавщих в 
великой степи. Далее подробно изложены результаты всестороннего анализа раннесредневекового эпоса – «Книга моего 
деда  Коркута».  В  данном  историческом  эпосе,  по  мнению  авторов,  имеются  многочисленные  сведения  о  социально-
экономическом  обустройстве  одного  из  наиболее  могущественных  племен – огузов,  проживавщих  и  осуществлявщих 
хозяйственную  деятельность  на  территории  современного  Казахстана.  Результаты  исследования  представляют 
значительный научный интерес всем тем, кто интересуется историей военно-политического, социально-экономического 
и хозяйственно-культурного развития казахского народа. 
 
Summary 
 
The results of the comprehensive analysis of the early medieval epos «Book of the Grandfather Korkyt» about social and 
economic arrangement of one of the most powerful Turkic tribes – oghuzs, living and carrying out economic activity in the 
territory of modern Kazakhstan are stated in this article. In article settled the necessity of learning economic history and economic 
thoughts of the people living in the great steppe. Further detailed results of a comprehensive analysis of the early medieval epos – 
“The book of grandfather Korkyt”. In this historical epic, according to authors, there are numerous reports on social and economic 
reconstruction of one of the most powerful Turkic tribes – Oghuz, living and carrying out economic activity in the territory of 
modern Kazakhstan.  Results of research present considerable scientific interest to those, who is interested in history of military-
political, social-economic and cultural development of the Kazakh people. 
 
 
 
 
 

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
   
22  
 
Поступила 04.03.2013 г. 
 
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА 
 
УДК 330.101.541 
 
С. Н. АЛПЫСБАЕВА 
(Институт экономических исследований, г.Астана, Казахстан) 
 
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА КАЗАХСТАНА В УСЛОВИЯХ 
ВОЛАТИЛЬНОСТИ ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКОВ 
 
Аннотация 
 
В  работе  представлены  результаты  исследования  системной  зависимости  экономики  Казахстана  от 
конъюнктуры  глобальных  рынков.  Показано,  что  при  сокращении  спроса  и  цены  на  нефть  снижается 
внутренняя  и  внешняя  устойчивость  экономики.  Обоснованы  варианты  макроэкономической  политики  в 
зависимости от изменения ситуации в системообразующих странах мира и глобальных рынках.   
Ключевые слова: рынок нефти, макроэкономическая политика, обменный курс. 
Кілт сөздер: мұнай нарығы, макроэкономикалық саясат, айырбас бағамы. 
Keywords: oil market, macroeconomic policy, exchange rate. 
 
За  последние 20 лет  сформировалась  системная  зависимость  экономики  Казахстана  от  внешнего 
спроса и динамики мировой цены на нефть, которая стала основным экспортным товаром (занимает 60-
70%  от  всего  экспорта  товаров) (рис.1).  Эту  зависимость  можно  охарактеризовать  как  классический 
признак «голландской болезни» [1-5]. 
 
 
 
Рисунок 1 – Зависимость экономики Казахстана от цены на нефть 
 
В  первом  квартале  2012 года  в  результате  слабого  мирового  спроса  экономика  Казахстана 
замедлилась  до 5.6%  с  7,5% в 2011 году [6].  
Какова  степень  влияния    такой  системной  зависимости  от  нефти    на  состояние  внутренней 
(бюджетный баланс)  и  внешней (платежный баланс)  устойчивости   казахстанской  экономики?   
Как показал прошедший год, снижение добычи нефти в 2012 году на 1,4% [7] даже при   позитивной  
динамке  роста цен  на нефть, вызвало: 
• 
впервые с 2007г. - отрицательное сальдо платежного баланса, которое составило 1,4% к ВВП (-
2,8 млрд. долл. США) [7]. 
• 
замедление темпов прироста доходов госбюджета до 8,2% с 25% в 2011 году [7]; 
• 
увеличение дефицита госбюджета  до 3%; а ненефтяного  дефицита  с 6,4% до 7,5% [8]. 
Таким  образом,  для  Казахстана  сокращение  внешнего  спроса  и  снижение  цен  на  основные 
экспортные  товары может  спровоцировать  снижение притока капитала в РК и ухудшение платежного 
баланса, что в свою очередь, окажет давление на понижение обменного курса национальной валюты. В 
целях  поддержания  курса  Национальный  банк  будет  использовать  имеющиеся  в  наличии 
международные резервы. В случае затяжного характера рецессии   могут возникнуть девальвационные 
риски. 

№4. 2013  
 
 
23 
Сложившаяся  реальность  требует  более  глубокого    анализа  и  понимания  перспектив  развития 
мировой экономики в ближайшие годы и возможного  влияния их на экономику Казахстана. 
Основные тренды в развитии  экономик системообразующих стран мира. 
Перспективы развития мировой экономики в  2013 г. формируются под воздействием экономической 
политики,  проводимой      системоообразующими    странами  мира,   которые    определяют      ключевые 
глобальные тренды будущих мировых цен и мирового спроса.  Рассмотрим эти  тренды  глубже. 
США.   По оценкам Goldman Sachs,   в 2013 году риски  рецессии в США снижаются. Улучшение 
ситуации  на  рынке  труда,  увеличение  объемов  розничных  продаж,  а  также  рост  производственной 
активности свидетельствуют о том, что экономика страны постепенно восстанавливается.  
Экономика    США  успешно    адаптировалась  к  повышению  налогов  на  общую  сумму $200 млрд.  с 
начала 2013 г.  Благодаря  снижению  расходов  и  росту  налогов  дефицит  бюджета  сократился  с 10%  
ВВП в  2009 финансовом году,  до 7% ВВП в 2012 г.  и продолжит сокращаться до 3% ВВП в 2015 г [9]. 
Тенденции  роста  экономики  США,  с  учетом  их  потенциала  в  мировом ВВП,  будут  поддерживать 
мировой  спрос,   и    стимулировать  этим  рост  мировой  экономики.  Этот  тренд,  в  совокупности  с  
использованием  в  США программы количественного смягчения,  на фоне неуверенности инвесторов в 
эффективности традиционных финансовых инструментов, будут поддерживать высокий уровень цен на 
нефть – выше 100 долларов  в  течение  2013г.  Высокие  цены  на  нефть  будут  сохраняться  и  в  силу 
обострения ситуации вокруг иранской ядерной программы.  
Рост  цен  на  нефть    будет  способствовать    потенциалу  роста    объемов  экспорта  Казахстана  в 
стоимостном  выражении.  В  свою    очередь,  это  будет  способствовать  росту  торгового  баланса,  что 
позитивно повлияет на экономический рост Казахстана, рост  текущего счета платежного баланса РК, 
золотовалютных резервов страны и поступлений в Национальный фонд.  
Еврозона.  Еврокомиссия ожидает, что экономика еврозоны сократится в 2013 г. на 0,3%, на фоне 
роста  безработицы  и  сокращения  расходов  потребителей  и  компаний.  Экономическая  слабость 
контрастирует с улучшением на финансовом рынке на фоне того, что страны, банки и домохозяйства 
улучшают  свои  балансы,  но  спрос  не  увеличивается.  В 2013 г.  дефицит  бюджета  еврозоны,  по 
прогнозам, снизится до 2,8% по сравнению с 3,5% в 2012 г [10].  
Между тем Международное энергетическое агентство (МЭА) предупреждает,   что высокие цены на 
нефть  выступают  в  качестве  тормоза    экономического  роста  в  Европе.  По  оценкам  Международного 
энергетического  агентства  в  этом  году  Европе  придется  потратить 500 млрд.  евро  на  импорт  нефти  в 
том  случае,  если  цены  на  нефть  останутся  вблизи  текущих  уровней,  что  примерно  на 200 млрд.  евро 
больше среднего уровня, что окажет дополнительное негативное воздействие на рост региона в целом 
[11, 12]. 
Китай.    В  январе 2013 г.  в  зафиксировано  снижение      прямых  иностранных  инвестиций  в  Китай 
восьмой  месяц  подряд.  Динамика  сигнализирует  о  том,  что  зарубежные  инвесторы  не  уверены  в 
устойчивом  восстановлении  экономики  Китая.  За  отчетный  период  объем  прямых  иностранных 
инвестиций составил $9,27 млрд., что на 7,3% меньше данных за аналогичный период 2012 г. Раньше 
Китай был привлекателен для иностранных инвесторов из-за очень дешевой рабочей силы. В настоящее 
время ситуация изменилась, зарплаты населения растут, что сокращает ценность инвестиций [13]. 
В феврале  2013г. введены ограничения на финансовом рынке и рынке недвижимости для снижения 
инфляционного давленияНародный банк Китая изъял из банковской системы на этой неделе 900 млрд. 
юаней. Ранее ЦБ впервые с 2009 г. провел операции прямого РЕПО для изъятия ликвидности. В ответ 
на  рост  цен  на  дома  в  январе (0,8%) власти  Китая  объявили  о  запуске  новых  мер  по  ограничению 
финансирования потенциальных покупателей жилой недвижимости [14].  
Замедление    роста  в  Китае,  в  Еврозоне  и  рецессия  в  странах PIGS- может      оказывать  негативное 
влияние на казахстанский экспорт за счет сокращения его натурального объема в силу сжатия спроса 
ключевых торговых партнеров  РК  на нашу экспортную продукцию.  
        Потребителями экспорта по странам в разрезе ключевых товаров являются: 
• 
руды, концентраты  железные,  металлы - основной импортер – КНР 
• 
нефть - основные импортеры – Италия, КНР, Нидерланды, Франция,   
Австрия и т.д. 
Сокращение  спроса  этих  стран  может  оказать      негативное  влияние    и  замедлить  реальный  рост  
казахстанской  промышленности как в горнодобывающей (добыча нефти и газа, добыча железных руд), 
так  и  обрабатывающей  (прокат  плоский,  медь  рафинированная  и  др.  металлургическая  продукция) 
отраслях.  Соответственно  можно  будет  ожидать    снижения  объемов  в  строительстве  и  сфере 
производственных услуг.  

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
   
24  
Риски  замедления  мировой  экономики  с  последующим  падением  цен  на  товары  казахстанского 
экспорта,  могут  потребовать  корректировки  государственной  политики  со  смещением  акцентов  к 
стимулированию роста внутреннего потребления. 
Развилки макроэкономической политики Казахстана 
при  изменениях в глобальных трендах  мирохозяйственной системы 
На  основе  проведенного  анализа    можно  идентифицировать  следующие  ключевые 
макроэкономические тенденции в мировой экономике, которые реально могут повлиять на экономику 
Казахстана в 2013 году и потребуют адекватного принятия мер экономической политики. 
Тенденция 1. Сохранение цен на нефть выше 100 долларов и их  рост при одновременном  падении 
спроса на нефть  со стороны ключевых стран – импортеров. 
 Последствия для экономики Казахстана и необходимые меры. При  незначительном падении спроса  
со стороны стран - импортеров  ценовой фактор нефти  перекроет падение реального спроса на нее
В этой ситуации можно ожидать позитивного  воздействия  роста стоимостного  объема экспорта на 
платежный  баланс,  рост  ЗВР  и  Нацфонда.  Укрепление  обменного  курса  национальной  валюты  ниже 
145  тенге  за  доллар  потребует    запланированных  Национальным  банком  мер  по    сохранению 
макроэкономического баланса с учетом  интересов отечественных экспортеров и импортеров. 
Тенденция 2. Сохранение цен на нефть выше 100 долларов при значительном  сокращении спроса на 
нефть и другие товары казахстанского экспорта   со стороны стран - импортеров. 
Последствия для экономики Казахстана и необходимые меры.  При значительном падении спроса со 
стороны  стран  еврозоны  и  Китая      ценовой  фактор  нефти  не  сможет  перекрыть  падение  реального 
спроса на нее.  
В этой ситуации возможно повторение ситуации 2012 года. Сокращение торгового баланса  на фоне 
перманентно отрицательного сальдо баланса доходов текущего счета  и снижения притока иностранных 
инвестиций  может  вызвать  ослабление  обменного  курса  тенге.  В  этой  ситуации  со  стороны 
Национального банка  должны быть приняты меры по  сохранению  оптимального уровня обменного 
курса тенге с использованием средств ЗВР. 
При  этом    особое    внимание    должно  быть  уделено    поддержанию    оптимального  соотношения  
курса  казахстанского  тенге  и      российского  рубля.  С  2012 г.  в  России  проводится  политика 
таргетирования  инфляции    на  фоне  либерализации    политики  обменного  курса.  Это  приводит  к   
периодическим  волнам  оттока  капитала  из  России    в  периоды  резкого    ухудшения    мировой 
конъюнктуры, что  ведет к резкому падению курса  российского рубля и, соответственно,  повышению 
конкурентоспособности  российского экспорта  по сравнению с казахстанскими товарами. 
С  учетом  того,  что    более 40% импорта  поступает  в  Казахстан  из  Российской    Федерации,  в  этот 
период необходим мониторинг движений  более волатильного обменного курса российского рубля. Это 
необходимо для: 
• 
избежания    рисков  снижения  ценовой  конкурентоспособности    казахстанской  продукции  и 
вытеснения ее с товарных рынков Казахстана и России; 
• 
предупреждения  арбитражных операций с использованием курсовой разницы  казахстанского 
тенге и российского рубля  к доллару США и соответствующего оттока капитала из Казахстана;  
• 
предупреждения  девальвационного  давления  на  казахстанский  тенге  резкого  ослабления 
российского  рубля    из-за  значительного    оттока  капитала  из  России      как  реакции  на  краткосрочные  
негативные  шоки на  мировых товарных и фондовых рынках. 
Тенденция 3.  Одновременное  падение    спроса  и  цен  на  нефть  и  другие  товары  казахстанского 
экспорта в результате стагнации в  экономике США, замедления  экономики Китая и рецессии  стран 
еврозоны. 
Последствия  для  экономики  Казахстана  и  необходимые  меры.  В  случае  наступления  такого 
варианта  развития  мировой  экономики  Казахстан  могут  ожидать  негативные    сценарии  замедления 
экономики в зависимости от глубины падения цен  и спроса на нефть и другие биржевые товары.  
На случай реализации данного  сценария  будут необходимы дополнительные  вливания в экономику 
для  финансирования комплекса антикризисных мер и стимулирования внутреннего спроса.  Для  этого 
потребуется:  оптимизация  расходов  республиканского  бюджета,  увеличение  дефицита  и  лимита 
государственного  долга, заимствование  на внешних рынках, привлечение дополнительных средств из 
Национального  фонда,  использование    свободных  остатков  возвратных  антикризисных  средств 
(выделенных в период мирового  финансового кризиса 2008-2009гг). 
         На  этот  период  Правительством  РК,  с  учетом  успешного  опыта  проведения  антикризисной 
политики 2008-2009 гг.,   отработаны направления антикризисных мер: 

№4. 2013  
 
 
25 
реализация крупных индустриальных и инфраструктурных проектов; 
сокращение неприоритетных расходов бюджета; 
создание  новых рабочих мест; 
поддержка социально-уязвимых слоев населения; 
дополнительная поддержка МСБ и АПК, дополнительные  направления развития регионов. 
В  целом,  дополнительные  инвестиционные  расходы  в  экономике  Казахстана,  в  случае  ухудшения 
ситуации  в  мире,  позволят  обеспечить  умеренные  темпы  реального  роста  экономики  за  счет 
расширения совокупного внутреннего спроса  в кризисный период. 
 
ЛИТЕРАТУРА 
 
Монтес  М.Ф., Попов В.В. "Азиатский вирус", или "Голландская болезнь"? Теория и история валютных кризисов в 
России и других странах // Изд-во «Дело», 2000 
Фетисов Г. «Голландская болезнь» в России: макроэкономические и структурные аспекты // Вопросы экономики, 
2006 №12 
Забелина О. Российская специфика «Голландской болезни»  // Вопросы экономики, 2004 №11 
Balazs Egert, Carol S. Leonard Dutch Disease Scare in Kazakhstan: Is it real? William Davidson Institute Working Paper 
Number 866, March 2007 

Roy Yu, Oil boom in Kazakhstan…What’s next? The Dutch Disease? 
http://www.objectivemind.org/en/economy/kazakhstan/oil-boom-in-kazakhstanwhats-next-the-dutch-disease/, March 2012 

МакроМонитор 
СНГ: 
аналитическое 
управление, 
Евразийский 
Банк 
Развития, 
http://www.eabr.org/general//upload/docs/AU/MacroMonitor-July-2012.pdf, Июль 2012 
7 Агентство по статистике Республики Казахстан // Статистические показатели, №4-2012 
8 Министерство финансов Республики Казахстан // Статистический бюллетень за декабрь месяц 2012 года №12 (168) 
9 Goldman Sachs: риск рецессии в США снижается.  
http://www.vestifinance.ru/articles/23719, Февраль 2013 
10 Europe Commission, ec.europa.eu/index_en.htm  
http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/publications/2013/budget_folder/KV3012856ENC_web.pdf 
http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/publications/2012/budget_folder/186978_2011_4429_EU_BUDGET_2012_EN_V2.pdf 
11 International Energy Agency, www.iea.org,  http://omrpublic.iea.org/currentissues/Russ.pdf  
12 МЭА: цены на нефть – тормоз мировой экономики.  http://www.vestifinance.ru/articles/23627 Февраль 2013 
13 Инвесторы все еще не доверяют экономике Китая. 
 http://inventure.com.ua/main/analytics/news_world/investory-vse-esche-ne-doveryayut-ekonomike-
kitaya/?searchterm=%20инвесторы%20не%20доверяют, Февраль 2013 
14 
Азиатские 
банки 
серьезно 
просели 
после 
изъятия 
юаней 
Цетробанком 
КНР. 
http://www.rbc.ua/rus/top/show/tsentrobank-kitaya-izyal-900-mlrd-yuaney-21022013114600,    Февраль 2013 
 
REFERENСES 
 
1 Montes  M.F., Popov V.V. "Aziatskii virus", ili "Gollandskaia bolezn'"? Teoriia i istoriia valiutnykh krizisov v Rossii i 
drugikh stranakh.  Izd-vo Delo, 2000 (in Russ.) 
2 Fetisov G. «Gollandskaia bolezn'» v Rossii: makroekonomicheskie i strukturnye aspekty . Voprosy ekonomiki, 2006 №12 
(in Russ.) 
3 Zabelina O. Rossiiskaia spetsifika «Gollandskoi bolezni».  Voprosy ekonomiki, 2004 №11 (in Russ.) 
4 Balazs Egert, Carol S. Leonard Dutch Disease Scare in Kazakhstan: Is it real? William Davidson Institute Working Paper 
Number 866, March 2007 
5 Roy Yu, Oil boom in Kazakhstan…What’s next? The Dutch Disease? 
http://www.objectivemind.org/en/economy/kazakhstan/oil-boom-in-kazakhstanwhats-next-the-dutch-disease/, March 2012 
6 MakroMonitor SNG: analiticheskoe upravlenie, Evraziiskii Bank Razvitiia, 
http://www.eabr.org/general//upload/docs/AU/MacroMonitor-July-2012.pdf, Iiul' 2012 (in Russ.) 
7 Agentstvo po statistike Respubliki Kazakhstan.  Statisticheskie pokazateli, №4-2012 (in Russ.) 
8 Ministerstvo finansov Respubliki Kazakhstan. Statisticheskii biulleten' za dekabr' mesiats 2012 goda №12 (168) (in Russ.) 
9 Goldman Sachs: risk retsessii v SShA snizhaetsia.  
http://www.vestifinance.ru/articles/23719, Fevral' 2013 (in Russ.) 
10 Europe Commission, ec.europa.eu/index_en.htm  
http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/publications/2013/budget_folder/KV3012856ENC_web.pdf 
http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/publications/2012/budget_folder/186978_2011_4429_EU_BUDGET_2012_EN_V2.pdf 
11 International Energy Agency, www.iea.org, 
 http://omrpublic.iea.org/currentissues/Russ.pdf (in Russ.)  
12 MEA: tseny na neft' – tormoz mirovoi ekonomiki. 
 http://www.vestifinance.ru/articles/23627 Fevral' 2013 (in Russ.) 
13 Investory vse eshche ne doveriaiut ekonomike Kitaia. 
 http://inventure.com.ua/main/analytics/news_world/investory-vse-esche-ne-doveryayut-ekonomike-
kitaya/?searchterm=%20investory%20ne%20doveriaiut, Fevral' 2013 (in Russ.) 

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
   
26  
14 Aziatskie banki ser'ezno proseli posle iz"iatiia iuanei Tsetrobankom KNR. http://www.rbc.ua/rus/top/show/tsentrobank-
kitaya-izyal-900-mlrd-yuaney-21022013114600,    Fevral' 2013 (in Russ.) 
 
С. Н. Алпысбаева 
(Экономикалық зерттеулер институты, Астана қ.) 
ЖАҺАНДЫҚ НАРЫҚТАР ӨТІМДІЛІГІ ШАРТТАРЫНДА ҚАЗАҚСТАННЫҢ  
МАКРОЭКОНОМИКАЛЫҚ САЯСАТЫ  
Резюме 
 
Жұмыста Қазақстан экономикасының жаһандық нарықтар конъюнктурасына жүйелік тəуелділік зерттеу нəтижелері 
көрсетілген.  Мұнайға  сұраныс  жəне  бағаның  азаюымен  байланысты,  экономиканың  ішкі  жəне  сыртқы  тұрақтылығы 
төмендейді.  Əлемнің  жүйеқұрушы  елдерінде  жəне  жаһандық  нарықтарда  ахуалдың  өзгеруіне  байланысты 
макроэкономикалық саясат нұсқалары негізін табады.   
Кілт сөздер: мұнай нарығы, макроэкономикалық саясат, айырбас бағамы. 
 
S. N. Alpysbayeva 
(Economic Research Institute, Astana) 
MACROECONOMIC POLICY OF KAZAKHSTAN IN VOLATILITY CONDITIONS OF GLOBAL MARKETS 
Summary 
 
Studies of systematic dependence of Kazakhstani economy on the global markets are given in the paper. It has been 
established that during contractions of demand and oil price the domestic economy and competitiveness of Kazakhstan prove 
unstable. The paper shows the dependence of macroeconomic policy on changes of situation in major global economies and 
markets. 
Keywords: oil market, macroeconomic policy, exchange rate. 
 
 
 
 
 
УДК 330.341 
 
Р.М.РУЗАНОВ 
(Институт экономики КН МОН РК, г.Алматы) 
 
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА КАК ОСНОВА 
 УСПЕХОВ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕФОРМ 
 
Аннотация 
 
Статья посвящена осмыслению настоящего состояния экономики Казахстана через призму исторического прошлого, 
настоящего  и  взгляда  на  будущее,  как  самодостаточного  независимого  государства.  Любая  страна  имеет  перспективы 
развития только тогда, когда достойно оценивает свое национальное наследие и во главе стоит умелый руководитель.  
В статье также подчеркивается роль государственных Стратегий и программ, четкая реализация которых позволила 
достичь  высоких  результатов.  Автором    показаны  основные  направления  развития,  которые  являются  стратегически 
важными  для  страны.  К  ним  отнесены:  интеллектуальный  капитал,  инновации,  возобновляемые  энергии.  Именно  они 
определят будущее развитие страны. 
 


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   26


©emirsaba.org 2019
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет