АКБМ (САРМ) үлгісінің келесі бағыты – тиімді портфельдер табыстылығы тәуекелінен жеке бағалы қағаздың табыстылығы мен тәуекеліне өтуі болып табылады. АКБМ теориясы бойынша бағалы қағаздардың тәуекелі β-коэффициентімен өлшенеді. β-коэффициенті деп акция табыстылығының БҚН табыстылығына қатысты өзгерісін айтады. β-коэффициенті – бұл 1.0 тең әлде бір «ортаңғы акция» деп атауға болады; өзгергіштігі орташадан жоғары акция – β >1.0–ге ие; табыстылық өзгерісі төмен акция – β<1.0-ге ие мәнді айтамыз. β-мен өлшенетін акциялардың тәуекелдері арасындағы байланысты және акциялардың табыстылығын анықтайтын формуланы бағалы қағаздар нарығы сызығының (SML) формуласы деп атайды:
