Осы есепте компаниядағы ақшаның барлық ағындары (түсімдер мен төлемдер) үш қызмет түріне топтастырылған: операциялық, инвестициялық және қаржылық.
Бұл бөлу сізге қаржылық қызметке қанша ақша жұмсағаныңызды, олар қайдан, қайда кеткендерін көруге мүмкіндік береді.
3. ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ ТАРТЫМДЫЛЫҚ КӨРСЕТКІШТЕРІ. Жобаны инвестициялау туралы шешім қабылдау кезінде инвесторлар ескеретін инвестициялық тартымдылық көрсеткіштері:
өтімділік кезеңі - РВ, ай;
дисконтталған өтемділік кезеңі - DPB, ай;
NPV (net present value);
IRR (internal rate of return);
Pay back period.
NPV - таза дисконтталған ақша ағыны, жобаның барлық кезеңінде дисконтталған ақша ағындарының сомасы. Ақша уақыт бойынша құнсызданып жатқанын ескере отырып, жоба қанша ақша әкелетінін (ағымдағы бағада) көрсетеді. Дисконтталған ақша ағыны - дисконттау ставкасына көбейтілген жобаның ақша ағыны (жоба бойынша түсімдер жоба бойынша төлемдерді алу). Алдымен (инвестициялық сатысында) ағын теріс болады, сату басталғаннан кейін ағын біртіндеп оңға айналады
NPV > 0 - яғни жоба оған салынған қаражатты қайтарады және тіпті ақшаның құнсыздануын ескере отырып, инвесторларға табыс береді.
IRR, кірістіліктің ішкі нормасы - инвестициялық жобаға салынған қаражаттың келтірілген құны нөлге тең болатын кірістілік пайызы. Яғни, бұлсоған жеткеннен кейән инвестор пайда табатын ставка. MS Excel-дегі КІС формуласы (кірістіліктің ішкі ставкасы) инвестициялардың кірістілігін есептейді.
Rau back period - жинақталған дисконтталған ақша ағыны оң болатын кезең, яғни жинақталған дисконт ағыны плюске кіретін бірінші ай. Бұл жобаның өтелу мерзімі. Бұл барлық салынған инвестициялар ақшамен "алынып" , жоба өзін-өзі ақтауға шығатын ай.
3-тапсырма. Инвестиция көлемі - 200 000 мың теңге. Бірінші жылдағы инвестициялардан түскен кірістер: 50 000 мың теңге.; екінші жылы: 50 000 мың теңге.; үшінші жылы: 90000 мың теңге.; төртінші жылы: 110000 мың теңге. Дисконттау ставкасы 15% тең. Ол аяқталғаннан кейін инвестициялар өтелетін кезеңді анықтау. Сондай-ақ таза дисконтталған кірісті (ТДК), кірістілік индексін анықтау. Қорытынды жасау.
