What is the Purpose of a Board of Directors?

A company's board of directors helps management develop business plans, 

economic policy objectives, and business strategy. A board of directors often selects 

the chief executive of the business, supports him, reviews his performance, and may 

dismiss him. 

Through regular meetings, the board helps ensure effective organizational 

planning and sees that company resources are managed effectively. The board of 

directors also sees that the company meets regulatory requirements that apply to that 

business. The board of directors also must assess overall performance of the 

corporation. 

Directors monitor a company's financial performance and the success of its 

products, services and strategy. Directors are expected to follow developments that 

affect the business. They must set aside any potential conflict between their personal 

or individual business interests to support the well-being of the business which they 

serve. 

The most effective board of directors will be a group of profession-111 w ho 

bring a breadth of skills, experience and diversity to a company. V 1 lie company 

grows and changes, the governing board also will 1 lunge to meet changing needs and 

circumstances.