Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ



Pdf көрінісі
бет39/218
Дата06.09.2023
өлшемі4,21 Mb.
#106319
түріКнига
1   ...   35   36   37   38   39   40   41   42   ...   218
Байланысты:
kniga BRETT-N.-STEENBARGER


ГЛАВА
2. 
Поиск
ниши
трейдера
59
и скальперов, и активных инвесторов. Торговля на моментуме (покупка 
краткосрочной силы и продажа краткосрочной слабости рынка) и сле-
дование за долгосрочными трендами на рынке S&P 500 просто не ра-
ботают — и доказательством тому являются многие трейдеры, которые 
когда-то зарабатывали на жизнь, скальпируя этот рынок, но столкнулись 
с истощением возможностей.
Некоторые трейдеры тяготеют к тому, чтобы торговать на моменту-
ме, в то время как другие готовы терпеливо следовать за трендом. Ин-
тересно, что последние все же торгуют против тренда. Я также замечал, 
что у многих трейдеров есть устойчивое стремление торговать только 
вверх или вниз. Без сомнения, в таком предпочтении играет свою роль 
индивидуальность. Хотя я уверен, что у настоящих торговых стилей есть 
преимущества перед такими предубеждениями: мне доводилось видеть, 
как трейдеры достигают успеха, используя самые разнообразные идио-
синкразические предпочтения. 
Однако наличие такого успеха всегда объ-
ясняется тем, что с тем или иным предубеждением совпала рыночная 
возможность.
Любители следовать за трендом делают деньги на трендо-
вых рынках; трейдеры на моментуме получают прибыль, когда кратко-
срочные движения продолжаются.
Когда рыночные условия изменяются, предубеждения подвергают 
трейдеров опасности. И тогда они должны или идти на новые рынки 
(где их предпочтения позволяют зарабатывать), или создать новый тор-
говый стиль. И то и другое сделать нелегко, однако именно таких ре-
шений требуют от нас регулярно изменяющиеся рынки. Хотя и важно, 
чтобы когнитивный и эмоциональный стиль человека соответствовал 
его стилю торговли, это будет бесполезно, если на рынке не будет объ-
ективной возможности. Простые исследования вроде того, что выпол-
нил я (изучение некоторого периода времени с целью определить, как 
часто рост сопровождается ростом, а снижение — снижением), немало 
расскажут вам об индивидуальности 
рынка
и его соответствии вашему 
торговому стилю.
Другим аспектом индивидуальности рынка является волатильность. 
Некоторые рынки более подвижны, чем другие, и это означает больший 
потенциальный риск или вознаграждение. Недавно я закончил анализ 
для своего блога TraderFeed, где рассмотрел пятидневные периоды сла-
бости рынка. Прогноз рынка на следующие пять дней оказался преиму-
щественно бычьим и для S&P 500 Index (SPY), и для Russell 2000 Index 
(IWM), индекса акций компаний с малой капитализацией. Хотя количе-
ство исторических выигрышных и проигрышных сделок было для обоих 
индексов примерно одинаково, Russell давал в среднем на 50% бxльшую 
прибыль. Дело было в большей волатильности акций в течение периода, 
охваченного исследованием. Прибыль в данном случае — как и в боль-


САМОУЧИТЕЛЬ
ТРЕЙДЕРА

ПСИХОЛОГИЯ

ТЕХНИКА

ТАКТИКА
И
СТРАТЕГИЯ
60
шинстве случаев, которые я исследовал, — была функцией рынка в не-
меньшей степени, чем функцией модели. На этом примере мы снова 
можем видеть, как соответствие стиля торговли рынку становится клю-
чевым фактором результативности.
Рынки, как люди, имеют свои характеры; наши 
отношения с рынками могут быть выгодны 
настолько, насколько мы совместимы с ними.
Один из самых непростых аспектов торговли заключается в том, что 
волатильность изменяется как в течение дня, так и на протяжении бо-
лее длительных периодов. Медвежьи рынки, как правило, имеют тенден-
цию быть более волатильными, чем растущие. Мы обычно наблюдаем 
бxльшую волатильность на открытии и закрытии рынков, чем в середине 
дня. Например, валюты торгуются с бxльшими объемом и волатильно-
стью во время открытия рынков в Лондоне и Нью-Йорке; в промежутке 
между ними или после полудня в Нью-Йорке эти показатели уменьша-
ются. Краткосрочный торговый стиль, приносящий деньги утром, может 
серьезно буксовать в середине дня. Соответствие между стилем торговли 
и индивидуальностью рынка, наблюдаемое в один период времени, исче-
зает в другой. Таким образом, возможность превращается для активного 
трейдера в движущуюся цель.
Итак, табурет результативности стоит на трех ножках. Это способно-
сти и интересы, торговый стиль, рынки и их характеры. Соответствие 
ваших качеств торговому стилю поможет торговать последовательно 
и дисциплинированно. Соответствие стиля трейдинга условиям рынка 
определит уровень результативности, который вы сможете достичь. Веч-
ное изменение характеристик рынков означает, что трейдерам, способ-
ным к быстрой адаптации, легче сохранять высокую результативность 
на протяжении своей торговой карьеры.


Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   35   36   37   38   39   40   41   42   ...   218




©emirsaba.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет