Агентство республики казахстан по статистике
Индексы десмо-зависимости кредитных и
жүктеу/скачать 3,57 Mb. Pdf көрінісі
|
| Индексы десмо-зависимости кредитных и
депозитных инструментов банковского сектора Казахстана 1 Показатель Годы 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Депозиты БС, млрд. тенге 2678,2 3914,6 4686 5219,6 14463,7 23487,4 31170,2 24430,6 Кредиты БС млрд. тенге 1950,2 2206,1 2753,7 4057,1 6862,0 9643,6 7460,3 7644,1 Срочные депоз млрд. тенге 1966 3339,7 3815 4116,3 12449,6 20774,6 29330,0 21089,1 Индексы ДЗ Д/К 1,37 1,77 1,7 1,28 2,1 2,43 4,17 3,19 СД/К 1,01 1,51 1,38 1,01 1,8 2,15 3,93 2,75 Индексы ДЗ К/Д 0,73 0,56 0,58 0,77 0,47 0,41 0,24 0,31 К/СД 0,99 0,66 0,72 0,98 0,55 0,46 0,25 0,36 1 Здесь и далее по материалам Национального Банка РК, Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Особенность показателей десмо-зависимости, на наш взгляд, заключается в том, что они отражают сте- пень зависимости тех или иных инструментов финан- сового рынка. Так, по полученным данным можно заключить следующее. Индекс десмо-зависимости депозиты/кредиты (IД/К) с одной стороны показы- вает, что в 2002 году в организации обращения 1 тенге кредитных инструментов задействовано обращение 1,37 тенге депозитных инструментов. Т.е., можно ска- зать что, это превышение на 0,37 тенге показывает величину удорожания ресурсов, лежащих в основе депозитных инструментов, которые, трансформиру- ясь через финансового посредника (в данном случае банк), выступают источником кредитования. С другой стороны, можно сказать, что данный индекс показы- вает, что для обслуживания 12-месячного кредитного инструмента привлекается 16-ти месячный депозит- ный инструмент. Анализ же всего исследуемого пери- ода показывает, что по срочным депозитам динамика данного показателя более позитивна, нежели по сово- купным депозитам. В тоже время, лучше всего ситуа- ция складывается в 2002 и в 2005 году, когда индекс приближен к единице. В тоже время, необходимость анализа финансового рынка через взаимодействие его сегментов обуславливает потребность учета всех факторов. В этой связи, данный показатель может показывать наличие резервов для обращения осталь- ных, т.е. фондовых инструментов. В таком случае 2002 и 2005 годы будут расцениваться негативно, как периоды, в которых депозитные инструменты демон- стрируют ограниченные резервы инвестирования. Сопоставление взаимосвязанных показателей IД/К и IК/Д позволило нам получить неоднозначные выводы. Так, с одной стороны, сравнение обратных друг другу показателей не имеет смысла. С другой стороны, отсутствие исследований такого плана не позволяет установить важную особенность отдельных экономи- ческих показателей, к числу которых и относится IД/К. Так, IК/Д очень часто используется при оценке пла- тежеспособности и ликвидности финансовых орга- ниаций, и потому IД/К обычно не рассматривается. В нашем же случае именно его анализ позволил выде- лить группу показателей мульти-зависимости, демонстрирующих две противоположных траек- тории развития (например, доходность (ценность) акции Цена/Прибыль). 1 Данное свойство характерно не для всех относительных показателей. Анализ обратного индекса IК/Д и его динамики показывает аналогичный результат. Так, анализ показателей за последние три года показывает, что в то время как емкость кредитов предоставленных банками сократи- лась в 2008 году на 23%, уровень IК/Д сократился аж на 42% (почти в 2 раза), что говорит о том, что привле- каемые депозиты банков (как внутренние источники инвестирования экономики) участвуют в кредитовании национальной экономики лишь на четверть (или из 100 тенге депозитов лишь 24 идут на кредитование). В тоже время высокий уровень IД/К свидетельствует об отвлечении депозитных ресурсов на другие направ- ления банковской деятельности – в нашем случае на погашение внешних долгов. В данном случае применение того или иного индекса будет связано с необходимостью оценки того или иного вида инструментов. Таблица 2 жүктеу/скачать 3,57 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|