Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
| ЧТО
МЫ МОЖЕМ УЗНАТЬ ИЗ НЕСОВМЕСТИМОСТИ В первый раз Дейл обратился ко мне с вопросом по поводу своих тор- говых проблем. Будучи офицером, он, казалось, идеально подходил для трейдинга. Он знал, что такое дисциплина, и понимал важность практи- ки целенаправленного анализа. Яркий и творческий человек, он имел опыт полевого командования, включая планирование и выполнение многочисленных боевых задач. Он мог думать на ходу и обладал способ- ностью действовать быстро — и смертоносно. Проблемой Дейла, по его словам, была несовместимость. Хотя он ис- пользовал торговый метод, разработанный им в течение прошлого года, ГЛАВА 2. Поиск ниши трейдера 51 ему пришлось бы ответить «нет» на последний вопрос контрольного спи- ска. Он неоднократно отклонялся от своей стратегии, выходя из позиций прежде, чем достигал стопов или целевых цен. В других случаях он не от- крывал сделки, которые просто просили об этом. — Мне эмоции мешают, — объяснил Дейл. — Вот я и подумал: может быть, мой характер для торговли не подходит? Можно ли мне пройти у вас тест на определение индивидуальности? Должен сказать, что это самый распространенный вопрос из числа за- даваемых мне читателями. Трейдеры слышат, что для торгового успеха важна индивидуальность (или, в более широком смысле, психология), поэтому, естественно, хотят знать, обладают ли они «характером, под- ходящим для торговли». Надеюсь, что к настоящему времени вы уже понимаете бессмыслен- ность этого вопроса. Представьте аналогичную ситуацию: студентка ме- дицинского института спрашивает, подходит ли ее характер для того, чтобы быть врачом. На самом деле она может успешно работать в скорой помощи, но не в исследовательском центре или стать хорошим анестези- ологом, но не семейным доктором. Суть не в том, чтобы обладать некой универсальной «правильной индивидуальностью», подходящей для тор- говли, или медицины, или спорта, или любой другой широкой области деятельности. Дело в другом: надо найти соответствие между вашим характером и определенным видом торговли, или медицины, или спорта, которым вы могли бы заняться. Характер Дейла подходил для того, что- бы командовать пехотой, но, возможно, у него не получилось бы стать капитаном подводной лодки или управлять реактивным истребителем. Что происходит, когда кто-то выбирает не свою специализацию? Воз- никает несовместимость . Несколько лет назад ко мне направили одну студентку, хорошо подходившую для психиатрии, но в то время рабо- тавшую в хирургии по программе интернатуры. Оказалось, что ее семья очень хотела, чтобы она стала хирургом, и под ее давлением девушка выбрала хирургию. Что же было дальше? Студентка слишком много вре- мени беседовала со своими пациентами и их родственниками. Дошло до того, что она пропустила две запланированные операции, потому что была занята, успокаивая взволнованных членов семьи. Ее глубокое со- чувствие людям, попавшим в тяжелую ситуацию, — замечательное ка- чество для психиатра, но не слишком полезное для хирурга. Лично мне хотелось бы, чтобы мой хирург был тверд и бесстрастен, когда я дожи- даюсь его в операционной. Студентку направили ко мне именно из-за ее «несовместимого» пове- дения во время интернатуры. Посчитали, что ее отсутствие в операцион- ной объяснялось отсутствием профессионализма и безответственностью. Также решили, что это говорит о неуважении к другим хирургам-интер- САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 52 нам и резидентам, которые пытались учить ее. На самом деле все эти выводы были ошибочны. Она просто делала то, что у нее получалось, и избегала того, что не нравилось. Проблема Дейла была такой же. Собрав всю необходимую информа- цию, я увидел, что выбранный им метод включал торговлю на спредах. Он где-то прочитал о спредах, и его привлекла идея ограничить риск, покупая что-то сильное и одновременно продавая слабое. Например, он мог решить, что при инфляции акции энергетических компаний будут вести себя активнее, а акции технологических компаний могут отстать. Соответственно, он покупал акции биржевого фонда энергетического сектора (XLE) и продавал полупроводниковый сектор (SMH). Ему нрави- лась идея, что он мог делать деньги, даже если рынок упадет на какой- то неожиданной новости. Пока XLE обгонял SMH, он получал прибыль. Большинство сделок, в которых «отсутствовала дисциплина», проис- ходило, когда он замечал необычную силу или слабость на одной стороне спреда и отказывался от другой. Например, он мог видеть, что нефть про- рывается к многодневным максимумам и XLE сильно покупается. Если сила XLE отражала общую устойчивость рынка, а SMH рос или не падал, то Дейл мог отказаться от короткой позиции и ограничиться лонгом в XLE. Иногда это срабатывало, но чаще нет. Едва XLE набирал достаточ- но силы, чтобы побудить его отказаться от второй половины спреда, как движение — по крайней мере временно, — заканчивалось. Я задал Дейлу один простой вопрос: — Предположим, вы ведете своих людей в разведку. Вы обнаружили важную, но слабо охраняемую вражескую позицию и хотели бы напасть, но боитесь выдать расположение своей роты. Вы попытались получить приказ об атаке по радио, но не смогли связаться со штабом. Что вы по- думали бы о своем командире, если оказалось бы, что он «хеджировал» свою «ставку», отказываясь отвечать на ваш вызов по радио и вынуждая вас самого принимать решение об атаке? Если вы добьетесь успеха, он сможет приписать заслугу себе; если вас постигнет неудача, он будет утверждать, что вы действовали без приказа. Дейл, конечно же, поморщился, выслушав мой сценарий. Он ясно дал понять, что потерял бы всякое уважение к офицеру, который уклоняется от ответственности. — Командир не «хеджирует» свои «ставки», — подчеркнул Дейл. — Иначе ему не будут доверять его же люди и он не сможет командовать. Дейлу не потребовалось много времени, чтобы понять свою пробле- му. Используя спреды, он хеджировал свои ставки на рынке, но глубоко в душе не уважал такой торговый стиль. Он понимал, что это хороший и потенциально успешный метод, но эмоционально воспринимал такую торговлю как трусость. Когда у него появлялась реальная возможность |