Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
kniga BRETT-N.-STEENBARGER
| Рис
. 2. Примеры комбинаций эмоциональных и когнитивных стилей в трейдинге Эмоциональный стиль — стремление к возбуждению Эмоциональный стиль — стремление к стабильности Когнитивный аналитический стиль Когнитивный интуитивный стиль Эмоциональный стиль — стремление к возбуждению Шерри — использование про - веренных методов анализа рынка и удержание позиций в течение длительных периодов времени Пэт — торговля диверсифицирован - ным портфелем по долгосрочным моделям рынка в свободное от ос - новной работы время Дэвид — торговля по краткосроч - ным моделям и постоянное присут - ствие на рынке САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 58 РЫНОЧНАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ : ВТОРАЯ ПОЛОВИНА УРАВНЕНИЯ До сих пор мы концентрировались на ваших способностях и интересах и их соответствии тому, чем и как вы торгуете. В уравнении есть дру- гая половина, причем непростая: количество возможностей, доступных на вашем рынке для вашего тайм-фрейма. Непростой этот фактор потому, что возможности меняются — и тре- буют, чтобы мы менялись вместе с ними. Недавно я написал статью для веб-сайта Trading Markets, в которой объяснил, почему так много краткосрочных трейдеров не могут тор- говать на рынке S&P 500 E-mini. Я сосчитал, сколько раз однодневное движение рынка имело продолжение на следующий день за последние 40 лет. Это был очень простой индикатор тренда. Если предположить, что рынок имеет 50%-ную вероятность повыше- ния и такую же вероятность понижения, то мы должны увидеть прибли- зительно 125 случаев из 250, в которых рынок идет или вверх, или вниз в течение двух дней подряд. В конце 1960-х и в начале 1970-х гг., однако, количество таких трендовых движений было все время выше 140. Оно устойчиво уменьшалось вплоть до 2006 г. и колебалось на уровне чуть выше 100 на момент написания этих строк. Другими словами, мы ушли от условий рынка, при которых за ростом рынка можно было ожидать рост, а за снижением — снижение, к ситуации, в которой за ростом более вероятно падение, и наоборот. Более того, я нашел свидетельства того, что это происходило на мно- гих тайм-фреймах. Веб-сайт Barchart.com предлагает своим подписчи- кам интересную услугу — возможность проверять результативность ряда технических систем торговли для каждой акции. Все эти системы основаны на следовании за трендом, например, покупают, когда рынок поднимается выше скользящей средней, и продают ниже скользящей средней. Некоторые из систем краткосрочные, т. е. позиции удержи- ваются в среднем несколько дней, другие долгосрочные: держат пози- ции до 60 дней. В течение трех прошлых лет акции Google (GOOG), которые были сильны во время того периода, принесли прибыль при использовании каждой из систем. А вот применение любой системы для торговли SPY, биржевым фондом S&P 500, приводило к потере де- нег. Иными словами, Google находился в тренде на множестве тайм- фреймов, а рынок — нет. С развитием автоматизированной торговли и расширением программ- ной торговли и арбитража, который она облегчает, трендовые движения на общем рынке стали встречаться реже. Это наблюдается как на очень малых тайм-фреймах (внутридневных), так и на больших, т. е. касается |