5. Проведение финансово-экономического анализа ООО «АвтоСклад» за 2014-2016 год
Анализ динамики основных финансовых показателей компании показан в табл. 1 и на рис. 4.
Таблица 1
Анализ динамики основных финансовых показателей
Показатели
|
Факт
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное
отклонение, %
|
2014
|
2015
|
2016
|
2015/2014
|
2016/2015
|
2015/
2014
|
2016/
2015
|
Выручка
|
61363
|
98996
|
165980
|
37633
|
66984
|
61,33
|
67,66
|
Себестоимость
|
54732
|
86528
|
152482
|
31796
|
65954
|
58,09
|
76,22
|
в % к выручке
|
89,19
|
87,41
|
91,87
|
-1,79
|
4,46
|
-2,00
|
5,11
|
Валовая прибыль
|
6631
|
12468
|
13498
|
5837
|
1030
|
88,03
|
8,26
|
Коммерческие расходы
|
1648
|
3857
|
5226
|
2209
|
1369
|
134,04
|
35,49
|
Управленческие расходы
|
695
|
1498
|
2074
|
803
|
576
|
115,54
|
38,45
|
Прибыль от продаж
|
4288
|
7113
|
6198
|
2825
|
-915
|
65,88
|
-12,86
|
Операционные доходы
|
4184
|
6412
|
10215
|
2228
|
3803
|
53,25
|
59,31
|
Операционные расходы
|
4981
|
8616
|
8600
|
3635
|
-16
|
72,98
|
-0,19
|
Прочие доходы
|
31
|
41
|
44
|
10
|
3
|
32,26
|
7,32
|
Прочие расходы
|
147
|
264
|
313
|
117
|
49
|
79,59
|
18,56
|
Прибыль до налогообложения
|
3375
|
4686
|
7544
|
1311
|
2858
|
38,84
|
60,99
|
в % к выручке
|
5,50
|
4,73
|
4,55
|
-0,77
|
-0,19
|
-13,94
|
-3,98
|
Налог на прибыль
|
363
|
912
|
1325
|
549
|
413
|
151,24
|
45,29
|
в % к выручке
|
0,59
|
0,92
|
0,80
|
0,33
|
-0,12
|
55,73
|
-13,35
|
Чистая прибыль
|
3012
|
3774
|
6219
|
762
|
2445
|
25,30
|
64,79
|
в % к выручке
|
4,91
|
3,81
|
3,75
|
-1,10
|
-0,07
|
-22,33
|
-1,72
|
При рассмотрении основных финансовых показателей деятельности компании (табл. 1, рис. 4) наблюдаем их рост во всем периоде анализа. На конец 2016 г. выручка от реализации возросла на 104617 тыс. руб. или 170,49 % по сравнению с 2014 г., что можно оценить как положительную динамику в связи с увеличением объемов реализации. При этом рост доли себестоимости в структуре выручки не повлиял на валовую прибыль, которая по итогам 2016 г. показала рост на 8,26%. В абсолютном выражении совокупный прирост валовой прибыли за 2014-2016 гг. составил 6867 тыс. руб.
Рис. 4. Динамика основных финансовых показателей
Рост коммерческих расходов происходил в основном за счет расходов на реализацию готовой продукции, а управленческих расходов – за счет представительских затрат.
Наличие и значительный рост операционных и прочих доходов и расходов в 2016 г. привели к росту налогооблагаемой прибыли на 60,99%. За весь период налогооблагаемая прибыль увеличилась практически в 2 раза.
Рост чистой прибыли по итогам 2016 г. составил 64,79% или 2445 тыс. руб. благодаря в основном обвалу курса рубля. В целом динамика основных финансовых показателей положительна, что говорит о хорошей работе компании в период 2014-2016 гг.
Рассмотрим аналитические балансы ООО «АвтоСклад», составленные на основе данных формы № 1.
Актив баланса представлен совокупностью оборотного и внеоборотного капиталов. В структуре пассивов компании присутствуют собственный, заемный (краткосрочный кредит) и привлеченный (кредиторская задолженность) капиталы.
Для оценки изменений в структуре активов баланса компании воспользуемся вертикальным анализом (табл. 2).
Таблица 2
Вертикальный анализ активов баланса ООО «АвтоСклад»
Статьи
|
2014
|
2015
|
2016
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
2015 /
2014
|
2016 /
2015
|
2015 /
2014
|
2016 /
2015
|
I Внеоборотные активы
|
Нематериальные активы
|
64
|
0,21
|
64
|
0,18
|
65
|
0,18
|
-0,03
|
-
|
-15,77
|
0,87
|
Основные средства
|
14581
|
48,24
|
15680
|
43,69
|
15514
|
42,93
|
-4,55
|
-0,76
|
-9,42
|
-1,74
|
Незавершенное строительство
|
-
|
-
|
346
|
0,96
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
136
|
0,45
|
131
|
0,37
|
131
|
0,36
|
-0,08
|
-
|
-18,87
|
-0,69
|
Итого по разделу I
|
14781
|
48,90
|
16221
|
45,20
|
15710
|
43,47
|
-3,70
|
-1,72
|
-7,57
|
-3,81
|
II Оборотные активы
|
Запасы и затраты
|
7026
|
23,24
|
10204
|
28,43
|
13346
|
36,93
|
5,19
|
8,50
|
22,32
|
29,89
|
НДС
|
156
|
0,52
|
171
|
0,48
|
325
|
0,90
|
-0,04
|
0,42
|
-7,67
|
88,75
|
Дебиторская задолженность
|
6509
|
21,53
|
5123
|
14,27
|
3061
|
8,47
|
-7,26
|
-5,80
|
-33,71
|
-40,66
|
Денежные средства
|
1757
|
5,81
|
4171
|
11,62
|
3696
|
10,23
|
5,81
|
-1,39
|
99,95
|
-12,00
|
Итого по разделу II
|
15448
|
51,10
|
19669
|
54,80
|
20428
|
56,53
|
3,70
|
1,72
|
7,24
|
3,15
|
Баланс
|
30229
|
100,00
|
35890
|
100,00
|
36138
|
100,00
|
-
|
-
|
-
|
-
|
В периоде 2014-2016 гг. наибольший удельный вес в структуре актива баланса принадлежит оборотным активам. При этом на конец 2016 г. наблюдается перераспределение капитала: рост доли оборотного капитала (на 5,43%) и снижение доли внеоборотного капитала (рис. 5). Рост доли оборотных средств произошел в связи с ростом доли запасов и затрат из-за их удорожания, причем подорожали в основном импортные запчасти.
Рис. 5. Структура актива баланса
Снижение удельного веса основных средств привело к уменьшению доли внеоборотных средств. В целом за 2014-2016 гг. структуру и динамику изменений в структуре актива компании ООО «АвтоСклад» можно считать положительной.
Анализ пассивов баланса компании представлен табл. 3.
Наибольший удельный вес в структуре пассива компании ООО «АвтоСклад» за 2014-2016 гг. занимают заемные и привлеченные средства. На начало 2016 г. их совокупная доля составляет 55,61%, на конец 2016 г. – 54,32%. При этом доля собственных средств составляет всего 44,39% и 45,68% соответственно (рис. 6).
Структуру пассива такого баланса нельзя считать рациональной, несмотря на увеличение доли собственных средств.
Таблица 3
Анализ пассивов баланса ООО «АвтоСклад»
Статьи
|
2014
|
2015
|
2016
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
2015 / 2014
|
2016 / 2015
|
2015 / 2014
|
2016 / 2015
|
I Капитал и резервы
|
Уставный капитал
|
262
|
0,87
|
262
|
0,07
|
262
|
0,07
|
-
|
-
|
-15,77
|
-0,69
|
Добавочный капитал
|
3356
|
11,1
|
3356
|
9,35
|
3356
|
9,28
|
-1,88
|
-0,07
|
-15,77
|
-0,69
|
Нераспределенная прибыль
|
9802
|
32,43
|
9926
|
27,66
|
12889
|
35,67
|
-4,77
|
8,01
|
-14,71
|
28,96
|
Итого по разделу I
|
13420
|
44,39
|
13544
|
37,74
|
16507
|
45,68
|
-6,66
|
7,94
|
-14,99
|
21,04
|
II Краткосрочные обязательства
|
Займы и кредиты
|
2000
|
6,62
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Кредиторская задолженность
|
14809
|
48,99
|
22346
|
62,26
|
19631
|
54,32
|
13,27
|
-7,94
|
27,09
|
-12,75
|
Итого по разделу II
|
16809
|
55,61
|
22346
|
62,26
|
19631
|
54,32
|
6,66
|
-7,94
|
11,97
|
-12,75
|
Баланс
|
30229
|
100,00
|
35890
|
100,00
|
36138
|
100,00
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Рис. 6. Структура пассива баланса
Анализ показателей рентабельности компании представлен в табл. 4.
Таблица 4
Анализ показателей рентабельности
Показатель
|
Данные на конец
года
|
Отклонение
абсолютное
|
Отклонение
относительное
|
2014
|
2015
|
2016
|
2015/2014
|
2016/2015
|
2015/2014
|
2016/2015
|
Рентабельность продаж
|
6,99
|
7,19
|
3,73
|
0,2
|
-3,46
|
2,86
|
-48,12
|
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
|
5,50
|
4,73
|
4,55
|
-0,77
|
-0,18
|
-14,00
|
-3,81
|
Чистая рентабельность
|
4,91
|
3,81
|
3,75
|
-1,1
|
-0,06
|
-22,40
|
-1,57
|
Экономическая рентабельность
|
10,47
|
11,42
|
17,27
|
0,95
|
5,85
|
9,07
|
51,23
|
Рентабельность собственного капитала
|
23,58
|
27,99
|
41,39
|
4,41
|
13,4
|
18,70
|
47,87
|
Валовая рентабельность
|
10,81
|
12,59
|
8,13
|
1,78
|
-4,46
|
16,47
|
-35,42
|
Затратоотдача
|
7,83
|
8,22
|
4,06
|
0,39
|
-4,16
|
4,98
|
-50,61
|
Коэффициент устойчивости экономического роста
|
23,58
|
27,99
|
41,39
|
4,41
|
13,4
|
18,70
|
47,87
|
Анализ показателей рентабельности показал, что к концу 2016 г. они практически все значительно снизились. Но при этом компания ООО «АвтоСклад» имеет высокий уровень валовой рентабельности, рентабельности собственного капитала, коэффициента устойчивости экономического роста и затратоотдачи. Значительное снижение рентабельности продаж (на 48,12%) произошло из-за более высокой скорости прироста себестоимости продукции по сравнению с приростом прибыли. В целом рост значений показателей экономической рентабельности и рентабельности капитала является положительным моментом в деятельности компании, но необходимо сосредоточить усилия на росте рентабельности продаж и чистой рентабельности. Общий экономический рост можно признать устойчивым.
Анализ ликвидности баланса приведен в табл. 5.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Актив
|
На конец года,
тыс. руб.
|
Пассив
|
На конец года, тыс. руб.
|
Платежный излишек или недостаток
|
2014
|
2015
|
2016
|
2014
|
2015
|
2016
|
2014
|
2015
|
2016
|
Наиболее ликвидные активы
|
1757
|
4171
|
3696
|
Наиболее срочные обязательства
|
14809
|
22346
|
16507
|
-13052
|
-18175
|
-12811
|
Быстрореализуемые активы
|
11638
|
13582
|
13373
|
Краткосрочные пассивы
|
2000
|
-
|
-
|
9638
|
13582
|
13373
|
Медленнореализуемые активы
|
2053
|
1916
|
3359
|
Долгосрочные пассивы
|
-
|
-
|
-
|
2053
|
1916
|
3359
|
Труднореализуемые активы
|
14781
|
16221
|
15710
|
Постоянные пассивы
|
13420
|
13544
|
19631
|
-1361
|
-2677
|
3921
|
Баланс
|
30229
|
35890
|
36138
|
Баланс
|
30229
|
35890
|
36138
|
-2722
|
-5354
|
7842
|
Уравнения ликвидности баланса имеют следующий вид:
А1 >= П1 - уравнение текущей ликвидности
А2 >= П2 - уравнение текущей ликвидности
А3 >= П3 - уравнение перспективной ликвидности
А4 < П4 - балансирующее неравенство, выполнение которого свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.
2014 год:
А1=1757 ≤ П1=14809 – не выполняется
А2=11638 >= П2=9638 – выполняется
А3=2053 = П3=2053 – выполняется
А4=14781 > П4=13420 – не выполняется
2015 год:
А1=4171 ≤ П1=22346 – не выполняется
А2=13582 >= П2=0 – выполняется
А3=1916 >= П3=0 – выполняется
А4=16221 > П4=13544 – не выполняется
2016 год:
А1=3696 ≤ П1=16507 – не выполняется
А2=13373 >= П2=0 – выполняется
А3=3359 >= П3=0 – выполняется
А4=15710 < П4=19631 – выполняется
Из расчетов видно, что в рассматриваемом периоде балансы компании не являются абсолютно ликвидными. Так, на начало периода не выполняются первое и четвертое неравенства (у компании не хватает собственных средств даже на формирование за свой счет внеоборотных активов). На конец периода произошло улучшение степени ликвидности баланса – не выполняется только первое неравенство (у компании не хватает свободных денежных средств для одномоментного погашения всех текущих обязательств).
В целом, несмотря на положительную тенденцию, компания имеет низкие показатели ликвидности и значительно зависит от кредиторов.
Анализ показателей платежеспособности представлен в табл. 6.
Таблица 6
Анализ показателей платежеспособности
Показатель
|
Данные на конец года
|
Отклонение абсолютное
|
Отклонение относительное
|
2014
|
2015
|
2016
|
2015/
2014
|
2016/
2015
|
2015/
2014
|
2016/
2015
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма > 0,2 : 0,5)
|
0,10
|
0,19
|
0,19
|
0,09
|
-
|
90,00
|
0,00
|
Коэффициент "критической" ликвидности (норма > 0,7 : 0,8)
|
0,92
|
0,88
|
1,04
|
-0,04
|
0,16
|
-4,35
|
18,18
|
Коэффициент текущей ликвидности (норма > 1,5)
|
0,92
|
0,88
|
1,04
|
-0,04
|
0,16
|
-4,35
|
18,18
|
Доля оборотных средств в активах
|
0,51
|
0,55
|
0,57
|
0,04
|
0,02
|
7,84
|
3,64
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (норма > 0,1)
|
-
|
-
|
0,04
|
-
|
0,04
|
-
|
-
|
За период 2014-2016 гг. у компании наблюдаются весьма низкие показатели платежеспособности, что обусловлено высоким уровнем текущих активов и обязательств. При этом по итогам работы в 2016 году имеется рост значений показателей платежеспособности, что можно оценить как положительный фактор деятельности компании ООО «АвтоСклад».
Определение типа финансовой устойчивости представлено в табл. 7.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости
Показатели, тыс. руб.
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
1. Реальный собственный капитал (К) (III раздел баланса «Капитал и резервы» строка баланса 1300)
|
13420
|
13544
|
16507
|
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы (BA) (I раздел баланса «Внеоборотные активы» строка баланса 1100)
|
14781
|
16221
|
15710
|
3. Наличие собственных оборотных средств (СОК=К-ВА)
|
- 1361
|
- 2677
|
797
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДЗ) (IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства» строка баланса 1400)
|
0
|
0
|
0
|
5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СОК+ДЗ)
|
- 1361
|
- 2677
|
797
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (КЗ) (V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» строка баланса 1500)
|
16809
|
22346
|
19631
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
|
15448
|
19669
|
20428
|
8. Величина запасов и затрат (3) (II раздел баланса «Оборотные активы» строка баланса 1210)
|
7026
|
10204
|
13346
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОК-3)
|
- 8387
|
- 12881
|
- 12549
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
|
- 8387
|
- 12881
|
- 12549
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)
|
8422
|
9465
|
7082
|
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости
|
(0;0;1)
|
(0;0;1)
|
(0;0;1)
|
По результатам анализа получили, что во всем рассматриваемом периоде компания обладает неустойчивым финансовым состоянием, при котором запасы и затраты больше суммы собственных оборотных средств, кредитов банка и временно свободных источников средств. Неустойчивое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
Анализ показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 8.
Таблица 8
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатель
|
Данные на конец
года
|
Отклонение
абсолютное
|
Отклонение
относительное
|
2014
|
2015
|
2016
|
2015/
2014
|
2016/
2015
|
2015/
2014
|
2016/
2015
|
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага - норма не выше 1,5)
|
1,25
|
1,65
|
1,19
|
0,4
|
-
|
32,00
|
-27,88
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (норма > 0,1 : 0,5)
|
-
|
-
|
0,04
|
-
|
0,04
|
-
|
-
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии - норма > 0,4 : 0,6)
|
0,44
|
0,38
|
0,46
|
-0,06
|
0,08
|
-13,64
|
21,05
|
Коэффициент финансирования (норма > 0,7 : 1,5)
|
0,80
|
0,61
|
0,84
|
-0,19
|
0,23
|
-23,75
|
37,70
|
Коэффициент финансовой устойчивости (норма > 0,6)
|
0,44
|
0,38
|
0,46
|
-0,06
|
0,08
|
-13,64
|
21,05
|
При рассмотрении динамики показателей финансовой устойчивости видно, что в рассматриваемом периоде компания имеет невысокие значения. Невысокие показатели финансовой устойчивости связаны с высоким уровнем заемных и привлеченных средств (увеличением их суммы и преобладанием в структуре пассивов). Несмотря на имеющуюся тенденцию к росту суммы собственных пассивов, значения показателей финансовой устойчивости возросли незначительно, и находятся либо ниже, либо на нижней границе установленных для них нормативов.
В целом по результатам расчетов в рассматриваемом периоде компания не имеет устойчивого финансового состояния, и во многом зависит от кредиторов.
Достарыңызбен бөлісу: |
