«Вітчизняна наука: сучасний стан, актуальні проблеми та перспективи розвитку»

72 
«Проблемы и перспективы развития науки в начале третьего тысячелетия в странах СНГ»
 
 
 
При  этом  руководитель  должника,  внешний  или
 
конкурсный  управляющий  приступают  к  погашению 
задолженности перед кредиторами.
 
По  заявлению  должника,  кредитора  или  прокурора  мировое  соглашение  может  быть  признано 
арбитражным судом недействительным, если:
 

 
Установлены преимущества для отдельных кредиторов или ущемление их прав и законных требований;
 

 
Его исполнение может привести должника к банкротству;
 

 
Имеются другие основания;
 
Арбитражный
 
 
суд может расторгнуть мировое соглашение при неисполнении должником его условий в 
отношении не менее одной трети требований кредиторов.
 
Санация.
 
Санация может быть досудебная и судебная. Санация как досудебная, так и судебная, представляет собой 
меры по восстановлению платежеспособности.
 
Основными мероприятиями по санации неплатежеспособных предприятий при  определенной  финансовой 
поддержке являются:
 

 
Внедрение новых форм и методов управления;
 

 
Конверсия, диверсификация, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
 

 
Повышение эффективности маркетинга;
 

 
Снижение производственных затрат;
 

 
Сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;
 

 
Повышение  доли  собственных  средств  в  оборотных  активах  за  счет  части  фонда  потребления  и 
реализации краткосрочных финансовых вложений;
 

 
Продажа излишнего оборудования, материалов, готовой продукции;
 

 
Временная остановка капитального
 
строительства;
 

 
Расширение экспорта;
 

 
Сокращение численности занятых и др.
 
Реорганизация.
 
Реорганизация  применяется  с  целью  вывести  из  кризисного  состояния  предприятие.  Реорганизация 
предполагает принятие ряда мер.
 
1.  Наблюдение.  В  течение  периода  наблюдения  проводятся  мероприятия,  направленные  на  выявление 
экономического  состояния  должника  и  способов  решения  его  дальнейшей  судьбы.  При  этом  руководство 
предприятия  не  отстраняется  от  своих  обязанностей,  хотя  ряд  его  прав  можно  реализовать  только  с  согласия 
временного  управляющего.  Временный  управляющий  изучает  и  выявляет  количество  и  состояние  активов 
должника,  перспективность  деятельности  предприятия
-
должника,  требования  кредитора,  состав  имущества 
должника, находящегося у третьих лиц.
 
2.  Финансовое  оздоровление.  Процедура,  которая  применяется  к  должнику  в  целях  восстановления 
платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
 
3.  Внешнее  управление  является  третьим  шагом  в  мерах  реорганизационных  процедур.  С  момента
 
введения  внешнего  управления  и  назначения  внешнего  управляющего  руководства  предприятием  устраняется  и 
его  место  занимает  внешний  управляющий;  вводится  мораторий  на  удовлетворение  требований  кредиторов  по 
долговым  обязательствам  и  обязательным  платежам  должника.  Основная  задача  внешнего  управляющего  –
 
разработать  план  внешнего  управления  по  выводу  предприятия  из  кризисного  состояния  и  по  возможности 
реализовать  его,  не  доводя  дело  до  конкурсного  производства.  Законом  предусмотрен  и  срок  для  этого  –
  12 
месяцев; этот срок может быть продлен еще на 6 месяцев.
 
4. Конкурсное производство –
 
процедура банкротства, применяемая к должнику, объявленному банкротом, 
в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсный управляющий, который назначается для 
проведения  конкурсного  производства,  принимает  в  свое  ведение  имущество  должника,  проводит  его 
инвентаризацию,  оценку,  анализирует  финансовое  состояние  предприятия,  предъявляет  третьим  лицам 
требования о взыскании долгов, осуществляет поиск, выявление и
 
возврат имущества.
 
Все  имущество  предприятия
-
должника  реализуется  на  открытых  торгах,  а  вырученные  средства 
используются для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с установленной законом очередью:
 

 
Вне очереди покрываются судебные расходы;
 

 
В  первую  очередь  удовлетворяются  требования  граждан,  перед  которыми  должник  несет 
ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;
 

 
Во  вторую  очередь  проводятся  расчеты  по  выплате  выходных  пособий  и  оплате  труда  с  лицами, 
работающими по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;
 

 
В третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательным платежам, обеспеченным 
залогом имущества должника;
 

 
В  четвертую  очередь  удовлетворяются  требования  по  обязательным  платежам  в  бюджет  и  во 
внебюджетные фонды;
 

 
В пятую очередь проводятся расчеты с другими кредиторами.
 
Ликвидация.
 
Ликвидация –
 
это осуществление мер по прекращению деятельности предприятия на основании решения 
собрания акционеров, арбитражного суда, банкротства, реорганизации.
 
Мониторинг  управления  банкротством  предприятия  представляет  собой  сформулированную  на 
макроуровне  систему  сбора  данных  и  расчета  показателей  о  состоянии  предприятий,  позволяющих 
диагностировать  возникновение  банкротства,  отслеживать  тенденции  и  динамику  происходящих  изменений  и  на 
этой основе принимать рациональные управленческие решения.
 
Существует ряд внешних признаков будущего неблагополучия предприятия:
 

 
Отрицательная  реакция  партнеров  по  бизнесу,  поставщиков,  банков,  потребителей  продукции  на 
мероприятия, проводимые предприятием;
 

 
Частая реорганизация как самого предприятия, так и его подразделений;
 

 
Частая и необоснованная смена поставщиков предприятия;
 

 
Рискованная покупка сырья и материалов;
 

«Проблемы и перспективы развития науки в начале третьего тысячелетия в странах СНГ»
 
73 
 
 

 
Изменение в структуре управления предприятием, особенно высших элементов власти;
 

 
Ограничение коммерческой деятельности предприятия органами власти;
 

 
Отмена и изъятие лицензий;
 

 
Неэффективность финансового управления, включая задержки с предоставлением отчетности;
 

 
Изменение в структуре баланса;
 

 
Разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей;
 

 
Резкое изменение материальных запасов;
 

 
Падение прибыльности предприятия;
 

 
Обесценение акций предприятия.
 
Наряду  со  срочными,  «пожарными»  методами  оздоровления  предприятия  могут  применяться  и 
стратегические, требующие тщательной проработки и основанные на системном анализе всех структур и подсистем 
предприятия.  Должна  быть  разработана  стратегия  финансового  оздоровления,  т.  е.  комплексное  исследование 
предприятия как системы, которая упрощает банкротство. Стратегия финансового оздоровления включает, с одной 
стороны,  определение  путей  решения  проблемы  накопившейся  задолженности,  а  с  другой  –
 
определение  путей 
дальнейшего  развития  предприятия.  Анализу  должны  быть  подвергнуты  основные  блоки  функционирования 
предприятия:
 

 
Основные  фонды  предприятия,  их  состав,  структура,  перспективность  отдельных  элементов,  их 
изношенность, степень  специализации,  возможные  варианты  использования,  доля  непроизводственных  основных 
фондов;
 

 
Материальные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции; должна быть проведена 
их инвентаризация и определена рациональность структуры и перспективность использования;
 

 
Нематериальные  активы  предприятия;  в  балансах  предприятия  в  качестве  нематериальных  активов 
должны  учитываться  приобретенные  им  права,  лицензии,  патенты,  торговые  марки.  Это  полезный  ресурс, 
требующий тщательного анализа, и он способен послужить оздоровлению предприятия;
 

 
Кадровый  состав  предприятия;  он  требует  тщательного  анализа  по  всем  категориям  работников  от 
высшего  руководства
 
предприятием  до  непосредственных  исполнителей;  необходима  оценка  перспективности 
каждой категории работников, оценка возможностей по привлечению кадров со стороны;
 

 
Долгосрочные и краткосрочные вложения;
 

 
Дебиторы  и  кредиторы  предприятия
-
должника,  источники
 
целевого  финансирования  –
 
это,  как  правило, 
потребители, поставщики, банки, различные федеральные и региональные ведомства;
 

 
Сеть товародвижения предприятия –
 
должника;
 

 
Система  управления  предприятием  –
 
организационная  структура,  система  учета  и  контроля,  внутренние 
хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений.
 
 
Литература:
 
1. 
Бородина Е.И. Финансы предприятия // Банки и биржи. –
 
М., 1995.
 
2. 
Дробозина Л.А. Финансы // Денежное обращение. Учебник для вузов –
 
М.: ЮНИТИ, 1997.
 
3. 
Есенгельдин Б.С. Финансы. Учебное пособие. –
 
Караганда, 2003.
 
4. 
Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 01.01.2002.
 
5. 
Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы –
 
Алматы: Каржы
-
Каражат, 1997.
 
6. 
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория
 
и практика. –
 
М.: Перспектива, 1998.
 
7. 
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. –
 
М.: ИНФРА
-
М.: 1998.
 
 
Марина Голова
 
(Омск, Россия)
 
 
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ: ПРИНЦИПЫ, МЕТОДЫ, ИНСТРУМЕНТЫ
 
(НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ТАНДЕР»)
 
 
В  условиях  рыночных  отношений  вопросы  управления  оборотными  активами  организаций  приобретают 
особую значимость. Им принадлежит решающая роль в организации деятельности предприятия, в обеспечении его 
финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности.
 
Основная цель управления оборотными активами –
 
выявление и удовлетворение потребности в отдельных 
их видах для обеспечения бесперебойного процесса воспроизводства, а также оптимизация их объема и структуры 
для обеспечения условий эффективной хозяйственной
 
деятельности [2].
 
Процесс разработки политики управления оборотными активами предприятия включает в себя следующие 
методы управления:
 
1. Анализ состава и состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;
 
2. Определение общих принципов формирования оборотных активов предприятия;
 
3. Оптимизация объема оборотных активов;
 
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов;
 
5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
 
6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов в процессе их использования;
 
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования;
 
8. Формирование принципов формирования отдельных видов оборотных активов;
 
9. Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов [1].
 
Закрытое  акционерное  общество  «Тандер»  представляет  собой  предприятие,  занятое  в  отрасли 
производства и продажи товаров и имеющее в качестве основной цели своей деятельности  –
 
получение прибыли, 
для чего объединяются материальные, трудовые, интеллектуальные и финансовые ресурсы его участников.
 
ЗАО «Тандер» осуществляет следующие основные виды деятельности:
 

 
торгово
-
закупочную деятельность,
 

 
оказание транспортных услуг;
 

 
сдача в аренду движимого и недвижимого имущества.
 

74 
«Проблемы и перспективы развития науки в начале третьего тысячелетия в странах СНГ»
 
 
 
В  основе  оценки  финансового  состояния  предприятия  всегда  выступает  официальная  бухгалтерская 
отчетность.  Однако  финансисты  преобразуют  официальную  отчетность  в  более  удобные,  более  информативные 
формы: агрегированные балансы, матричные балансы, аналитические балансы.
 
Динамики оборотных активов и эффективность их использования в ЗАО «Тандер» проводится по периоду: 
01.01.2009г. –
 
31.12.2011г.
 
Анализ производится на основании бухгалтерской отчетности, а именно:
 
1. 
Бухгалтерский баланс (форма №1),
 
2. 
Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
 
Как показывает анализ структуры оборотных активов, оборотные средства увеличились с 2009 г. по 2011 г. 
на 135196 тыс. руб. с
 38642 
до
 173838 
тыс. рублей
. 
Это увеличение произошло за счет увеличения статей оборотных активов, как запасов, так и дебиторской 
задолженности.
 
Наибольшую  долю  в  оборотном  капитале  предприятия  занимают  запасы,  что  является  правилом  при 
торговом характере фирмы.
 
В  2011  году  по  сравнению  с  2009  г.  выручка  организации  увеличилась  на  2,84%,  что  в  абсолютном 
выражении составило 2827 тыс.
 
руб. На фоне меньшего темпа роста себестоимости 1,39% или 1126 тыс. руб. рост 
выручки от продаж обусловил увеличение валовой прибыли на 9,17%.
 
Оценивая  эффективность  политики  управления  оборотными  активами  на  предприятии  ЗАО  «Тандер», 
необходимо  проанализировать  динамику  и  структуру  оборотных  активов,  оборачиваемость  общей  величины 
оборотных активов и по элементам и коэффициенты использования.
 
Характеристика оборотных активов начинается с изучения их состава и структуры (рисунок 1).
 
 
 
 
Рисунок 1 –
 
Структура оборотных средств ЗАО «Тандер» за 2009
-
2011 гг.
 
 
Почти  в  6  раз  возросли  запасы  ЗАО  «Тандер»,  при  этом  рост  запасов  готовой  продукции  и  товаров  для 
перепродажи в абсолютной величине составил 74243 тыс. руб. (55% от суммы увеличения оборотных средств).
 
Эти  данные  свидетельствуют,  во
-
первых,  о  снижении  объема  продаж,  во
-
вторых  –
 
о  неэффективной 
политике управления запасами в организации.
 
Значительно увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности –
 
на 15,69%.
 
Отрицательная  динамика  в  удельном  весе  наблюдается  только  по  статье  «денежные  средства»,  доля 
данной статьи в структуре оборотных средств ЗАО «Тандер» уменьшилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом 
на 27,88%.
 
Для  более  подробного  анализа  эффективности  использования  и  управления  оборотными  средствами  в 
ЗАО «Тандер» необходимо оценить оборачиваемость каждой из частей текущих активов.
 
Показатели  оборачиваемости  оборотных  средств  ЗАО  «Тандер»  в  2009
-
2011  гг.  свидетельствуют  об 
ухудшении  ситуации,  так  как  длительность  оборота  всех  проанализированных  групп  активов  увеличивается, 
следовательно,  замедляется  процесс  превращения  средств,  вложенных  в  текущие  активы  в  реальные  денежные 
средства.
 
Сопоставим период оборота дебиторской и кредиторской задолженности (рисунок 2).
 

«Проблемы и перспективы развития науки в начале третьего тысячелетия в странах СНГ»
 
75 
 
 
 
 
Рисунок 2 –
 
Сопоставление периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Тандер» 
за 2009
-
2011 гг., дни
 
 
Приведенные  данные  показывают,  что  ЗАО  «Тандер»  удается  добиться  более  высокой  оборачиваемости 
дебиторской задолженности, чем кредиторской задолженности.
 
Однако  при
 
этом  существует  некоторый  риск,  поскольку  нарушен  баланс  между  величиной  кредиторской 
задолженности за сырье и материалы и суммой дебиторской задолженности за товары и услуги.
 
В  процессе  исследования  управления  оборотными  активами  выявлены  проблемы,  мешающие 
эффективному функционированию и развитию организации:
 
- 
отсутствие контроля за качеством дебиторской задолженности;
 
- 
слабое планирование запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, в результате чего по отдельным 
группам товаров имеется недостаток запасов, а по другим группам –
 
излишек.
 
Поэтому  основными  направлениями  совершенствования  управления  оборотными  активами  организации 
будут:
 
1.  Улучшение  управления  запасами.  Создание  и  хранение  запасов  сопряжено  с  большими  затратами, 
ежегодная  сумма  этих  затрат,  по  оценкам  статистики,  обычно  превышает  четвертую  часть  стоимости  самих 
запасов.  Поэтому  для  ЗАО  «Тандер»  очень  важно  в  условиях  рынка  определить  оптимальную  величину  этих 
расходов, которая обеспечивала бы эффективное функционирование торгового
 
процесса при минимальном объеме 
затрат на хранение готовой продукции и товаров для перепродажи.
 
2. Создание отдела логистики. Создание отдела логистики в ЗАО «Тандер» существенно изменит не только 
структуру  организации,  но  и  установит  скооперированные  взаимосвязи  между  такими  отделами  как  отдел 
снабжения  и  складского  хозяйства.  Произойдет  сокращение  численности  штата  в  связи  с  устранением 
дублирования функций. Общий экономический эффект составит 3141,51 тыс. руб.
 
3.  Осуществление  контроля  за  размером  дебиторской  задолженности.  Для  управления  дебиторской 
задолженностью необходимо выделить основные направления работы:
 
- 
планирование размера дебиторской задолженности по компании;
 
- 
оперативный контроль за погашением дебиторской задолженности.
 
Для  ЗАО  «Тандер»  наиболее  выгодным  является  изменение  сроков  задолженности,  так  как  это  ускорит 
оборачиваемость дебиторской задолженности и повысит платежеспособность организации.
 
4.  Реструктуризация  дебиторской  задолженности.  Сократив  срок  возврата  дебиторской  задолженности  на 
полгода  ЗАО  «Тандер»  сможет  использовать  собственные  денежные  средства  в  процессе  своей  деятельности  и 
тем  самым  это  позволит  уменьшить  заемные  средства  организации,  что  повысит  платежеспособность  и 
финансовую  устойчивость  компании.  Ускорение  оборачиваемости  дебиторской  задолженности  положительно 
скажется на всей торговой деятельности организации.
 
Представленные  в  статье  исследования  дают  основание  сделать  вывод  о  том,  что  при  правильном 
управлении  оборотными  активами  и  использовании  предложенных  рекомендаций  можно  улучшить  как  состояние 
оборотных активов, так и состояние предприятия в целом.
 
 
Литература
: 
1. 
Финансы организаций (предприятий): [Электронный ресурс]: Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. 
–
 
М.:  НИЦ  Инфра
-
М,  2012.  //  ИНФРА
-
М:  электронно
-
библиотечная  система.  –
 
Доступ  ограничен  логином  и 
паролем.
 
2. 
Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] : Учебник /Е.С.Стоянова и др., Под ред. Е.С. Стояновой. –
 5 
изд., перераб. и доп. –
 
М.: Изд
-
во «Перспектива», 2010. –
 
656 с.
 
 

жүктеу/скачать 9,75 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: