Н. Дарвас. «Инвестор-танцор. Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке»
33
2. Надо смириться с этим и внести соответствующие поправки –
засунуть подальше свои гордость и эго.
3. Я должен ставить диагноз бесстрастно и
не связывать себя руки
никакой теорией или конкретными акциями.
4. Нельзя полагаться на удачу. Сперва я должен, насколько это в
человеческих силах, свести риск к минимуму.
Моим первым шагом в заданном направлении стало изобретение того, что я обозвал
«орудием быстрого убытка». Я уже понимал, что буду ошибаться в половине случаев. Так,
может, принять это как данность и продавать немедленно с малыми потерями? Почему бы,
купив по 25, одновременно не
отдать распоряжение продать, если цена упадет ниже 24?
Я решил, что буду отдавать приказ на покупку по определенной цене сразу же вместе
с автоматическим стоп-лоссом на случай, если цена повалится. Так я никогда не лягу спать
с убытком. Если какие-нибудь из моих акций упадут ниже цены, которую я им назначил, я
избавлюсь от них до того, как лечь в кровать. Я понимал, что много раз буду выходить из
игры одного принципа ради и только для того, чтобы увидеть, как бумаги тут же полезут
вверх. Но это было не так важно, как не допустить крупных убытков. Кроме того, я всегда
смогу снова купить, уплатив более высокую цену.
Затем я сделал второй, не менее важный, шаг. Я понимал, что, будучи правым в поло-
вине случаев, я успеха не добьюсь. Я уже знал, что, даже торгуя «в ноль», легко остаться без
штанов. Скажем, если я вложу тысяч десять в не самые дорогие акции, каждая сделка с ними
будет обходиться мне в 125 долл. комиссионных при покупке и еще 125 долл. при продаже.
Предположим, я буду прав в половине случаев. При 250 долл. комиссионных за сделку
мне надо будет сыграть по нолям всего 40 раз, и моего капитала как не бывало. Он будет весь
съеден комиссионными. Они будут, как мыши, отгрызать по чуть-чуть при каждой операции,
пока не доедят мои деньги до конца:
Купил 500 шт. по 20 долл.
Заплатил (включая комиссионные) 10125,00 долл.
Продал 500 шт. по 20 долл.
Получил (исключая комиссионные) 9875,00 долл.
Убыток 250,00 долл.
40 раз по 250 долл. = 10 тыс. долл.
От этой напасти было лишь одно средство: прибыли должны быть больше убытков.
По опыту я знал, что самое трудное для меня – это не продать растущие бумаги слиш-
ком рано. Я вечно продавал наспех, потому что я – трус. Если я покупал по 25, и они вырас-
тали до 30, я так боялся, что они пойдут вниз, что продавал. Я знал, как поступать правильно,
но неизменно делал наоборот.
И я решил так: раз я не могу приучить себя не пугаться всякий раз, когда цена идет
вниз, лучше применить другой метод, а именно: держать растущие бумаги, но одновременно
поднимать уровень стоп-лосса. Причем держать его надо на таком расстоянии, чтобы слу-
чайный мах цены его не задел. Если же акции на самом деле развернутся и начнут падать, я
продам их немедленно. Так рынку никогда не удастся ободрать меня как липку.
Но как определить, когда фиксировать прибыль?
Я понимал, что не смогу продавать на пике. Всякий, кто утверждает, что только так
и делает, врет. Если продать, пока они растут, это будет голая догадка, ведь я не знаю, как
долго они еще будут идти вверх. Это было бы ничуть не умнее, чем предположить, что «Мою
прекрасную леди» перестанут давать после 200 представлений. С тем же успехом можно
было сказать «300» или «400». Почему бы не остановиться на любой из этих отметок? Да
Н. Дарвас. «Инвестор-танцор. Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке»
34
потому, что продюсер не дурак, чтобы закрывать шоу, если в театре каждый вечер аншлаг.
Он
начнет подумывать об этом, только когда в зале станут появляться пустые места.
Я перенес сравнение с Бродвеем на торговлю акциями. Глупо продавать, пока они идут
вверх. Но когда же? Как когда? Когда они пойдут вниз?! Как только пирамида из ящиков
начнет рушиться, самое время тушить свет и распродавать. Скользящий стоп-лосс, переме-
щающийся вслед за растущей ценой акций, позаботится об этом за меня.
Порешив с этим, я сел пересчитать свои цели…
1. Правильные акции.
2. Правильный момент.
3. Небольшие убытки.
4. Большие прибыли.
…и проверить оружие:
1. Цена и объем.
2. Теория ящиков.
3. Автоматический ордер на покупку.
4. Ордер стоп-лосс на продажу.
Что касается базовой стратегии, то я решил всегда делать так: буду труси´ть рядом
с восходящим трендом, таская за собой страховку из стоп-лосса. Если тренд продлится, я
куплю еще. Ну, а если тренд развернется? Пущусь наутек. Я понимал, что меня ждут бесчис-
ленные сюрпризы. О многом придется догадываться. Предположение о правоте в половине
случаев может оказаться чересчур оптимистичным. Но теперь моя задача виделась ясней,
чем когда-либо. Я должен научиться взирать на акции холодным, бесстрастным взглядом.
Я не должен влюбляться в них, когда они растут, и злиться, когда они падают. Не бывает
плохих и хороших акций. Бывают только акции растущие и падающие, и я должен держать
первые и продавать вторые.
А для этого мне надо было совершить кое-что потруднее всего того, что было прежде.
Я должен был взять свои чувства – страх, надежду, жадность – под полный контроль. Я
понимал, что для этого потребуется собрать в кулак всю мою волю, но я чувствовал себя как
человек, который знает, что в
комнате есть свет, и упорно нашаривает выключатель.
Достарыңызбен бөлісу: