Выпускная квалификационная работа

9 
То есть, объединив понятие механизма как организационного и 
финансового, можно определить наличие организационно-финансового 
механизма как совокупности форм и методов обеспечения функционирования 
предприятия в условиях обеспечения его финансовыми ресурсами. 
Финансовый механизм предприятия - это система государственных 
законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, 
образования и использования фондов финансовых ресурсов и других денежных 
фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность.
3
Финансовый механизм предприятия является основным звеном народного 
хозяйства. Он определяет системный подход к оптимизации затрат, выявлению 
резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению 
прибыли, роста уровня рентабельности, укреплению конкурентной позиции на 
рынке и т.д. В первую очередь финансовый механизм это формы и методы 
воздействия на субъекты и объекты финансового управления. При этом 
достигаются намеченные стратегические цели. 
В 
качестве основных 
финансовых 
методов функционирования 
финансового механизма предприятия выступают: 
- финансовое планирование; 
- финансовый учет, финансовое регулирование; 
- финансовый анализ; 
- контроль. 
С помощью этих методов обеспечивается создание и использование на 
предприятиях денежных фондов, которые в процессе финансово-хозяйственной 
деятельности материализуются в различных активах. Таким образом, 
финансовый механизм обеспечивает систему управления финансами, 
определяется своей многофункциональностью.
3
См.: Бланк И.А., Финансовый менеджмент. Учебный курс., 2-е изд., перераб. и доп. - К.: 
Эльга, Ника-Центр, 2004. С.343.

10 
Обобщая взгляды ученых, можно привести следующее определение 
финансового механизма. Финансовый механизм - это совокупность методов 
реализации экономических интересов путем финансового влияния на социально-
экономическое развитие предприятия. Создание финансового механизма, 
который бы не допускал возникновения проблем в регулировании экономики 
был и остается важным вопросом. А если проблемы в регулировании экономики 
и возникают, то чтобы действие финансового механизма сводило их к 
достаточно несущественному уровню. Его эффективность обеспечивается 
только при условии использования всех финансовых категорий, таких как 
прибыль, выручка, основные фонды, оборотные средства, кредиты и т.д. 
Если учесть, что финансовые ресурсы государства и отдельного 
предприятия взаимосвязаны, то для того, чтобы решить проблему формирования 
и использования финансовых ресурсов нужен экономически обоснованный, 
налаженный финансовый механизм создания и использования финансовых 
ресурсов.
Итак, 
финансовый 
механизм 
предприятия 
это 
совокупность 
экономических отношений, которые находят свое отражение в организации 
финансовых ресурсов их планировании и стимулировании. 
В теоретическом плане финансовый механизм не имеет четкого деления и 
классификации. С практической точки зрения в зависимости от сфер и субъектов 
финансовых отношений, их влияния на реализацию финансовой политики, 
финансовый механизм разделяют на: 
- директивный 
- регулирующий
4
Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для 
финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В 
4
См.: Ермасова Н.Б., Финансовый менеджмент. Конспект лекций., 2-е изд. - М.: Юрайт-Издат, 
2009. С.45.

11 
его действие включаются налоги, взносы, отчисления, государственный кредит, 
расходы бюджета, бюджетное финансирование, финансовое планирование, 
организация бюджетного устройства и бюджетного процесса. В этом случае 
государством детально разрабатывается вся система финансовых отношений, 
которые являются обязательными для всех его участников. В ряде случаев 
директивный финансовый механизм может распространяться и на другие виды 
финансовых отношений, в которых государство непосредственного участия не 
принимает. Но такие отношения имеют большое значение для реализации 
финансовой политики, например, рынок корпоративных ценных бумаг, или одна 
из сторон этих отношений - агент государства, например, финансы 
государственных предприятий. 
Регулирующий финансовый механизм присущ таким финансовым 
отношениям, которые непосредственно не касаются государственных интересов. 
Данный вид финансового механизма действует на коллективных и частных 
предприятиях. В этом случае государство устанавливает только общий порядок 
использования финансовых ресурсов, которые являются собственностью 
предприятия и остаются в его распоряжении после уплаты налогов и других 
обязательных платежей. Предприятие самостоятельно разрабатывает формы, 
виды денежных фондов, определяет формы расчетов и направления 
использования финансовых ресурсов, составляющие капитала и уровень 
финансового риска своей финансовой деятельности. 
Управление финансовым механизмом осуществляется на уровне его 
директивного вида и регулирующего вида. Управление директивным 
финансовым механизмом осуществляется посредством организационной 
структуры государства, которая включает правовую регламентацию, 
планирование и органы. Именно от слаженности действий этих органов зависит 
эффективность 
управления 
финансовым 
механизмом. 
Управление 
регулирующим 
финансовым 
механизмом 
в установленных пределах 

12 
осуществляется с помощью финансового аппарата или финансовой службы 
предприятий (ведомств)
5
. 
В структуре финансово-экономического механизма выделяем подсистему 
обеспечения, 
финансово-экономические 
методы 
(планирование, 
прогнозирование, регулирование, ценообразование, анализ, учет), финансовые 
отношения (инвестирования, кредитования, налогообложения, страхования), 
финансово-экономические рычаги (прибыль, цены, налог, амортизация, кредит, 
ценные бумаги, льготы, санкции и т.д.). Таким образом, анализ структуры 
финансово-экономического механизма позволил сделать следующий вывод: 
главное место в нем занимает система учета, поскольку она наиболее полно, а 
также детализировано отражает финансовые отношения, рычаги и методы. 
Именно учет предоставляет больше информации для принятия управленческих 
решений. По моему мнению, особенно большое значение здесь имеет 
управленческий учет, который является инструментом для объективного 
отражения результатов деятельности, предоставляет информацию о фактическом 
состоянии дел, об отклонении от плановых показателей и на основе этого 
выбираются конкретные рычаги влияния на деятельность предприятия. Поэтому 
для улучшения деятельности предприятий желательно ввести систему 
управленческого учета, в который должны быть вовлечены все подразделения 
предприятия
6
. 
Основной целью финансово-экономического механизма является 
обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия, выпуск 
качественной конкурентоспособной продукции, удовлетворения социальных и 
материальных потребностей работающих, экономия ресурсов, охрана 
окружающей среды, внедрения инноваций и инвестирования приоритетных сфер 
5
См.: Ковалев В.В., Введение в финансовый менеджмент., М.: Финансы и статистика, 2006. С.419. 
6
См.: Лисовская И.А., Основы финансового менеджмента., М.: Теис, 2006. С.88.

13 
производства. Достичь данной цели поможет внедрение на предприятиях 
системы управленческого учета. 
1.2 Структура финансового механизма организации 
В исследованиях ведущих западных ученых финансовый механизм не 
выделяют как обособленный объект изучения, но всесторонне и основательно 
исследуют финансовые методы воздействия на предприятие, государство и 
общество. В экономической литературе стран СНГ превалирует первый подход к 
определению финансового механизма как способа организации финансовых 
отношений (Л.А. Дробозина, В.М. Родионова), который состоит из элементов и 
инструментов влияния. Однако, российский экономист В.К. Сенчагов, проводя 
четкую структуризацию финансового механизма, считает, что финансово-
кредитный механизм включает три подсистемы: 
- финансово-кредитное планирование; 
- финансово-кредитные рычаги; 
- организационные структуры и правовой режим финансово-кредитной 
системы.
7
Структура финансового механизма, разработанная В.К. Сенчаговым, 
достаточно четко отражает доминанты административного управления 
экономикой. И разработать на такой основе систему макроэкономического 
регулирования и макрофинансовой стабилизации практически невозможно. 
Ученые В.М. Федосов, В.М. Опарин, С.Я. Огородник считают, что финансово-
кредитный механизм включает две подсистемы: 
- финансово-кредитное обеспечение; 
- финансово-кредитное регулирование, 
- а также организационные структуры и рычаги влияния. 
7
См.: Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. – М.: ВГНА Минфина России, 2009. С.81-82.

14 
Ученый В.Н. Опарин определяет финансово-кредитный механизм как 
совокупность финансовых методов и форм, инструментов и рычагов влияния на 
социально-экономическое развитие общества. 
Учитывая, что финансовый механизм дает представление о том, с 
помощью чего можно осуществить финансовое влияние, и должен показывать, 
как это сделать, то в составе финансового механизма целесообразно выделять 
финансовые инструменты, с помощью которых реализуются принятые решения 
и финансовые индикаторы, достоверно отражают состояние субъекта 
финансовых отношений. Обобщая взгляды ученых, можно привести следующее 
определение финансового механизма. Финансовый механизм - это совокупность 
методов реализации экономических интересов путем финансового влияния на 
социально-экономическое развитие предприятия.
Составляющими 
финансового 
механизма 
является 
финансовое 
обеспечение, финансовое регулирование и система финансовых индикаторов и 
финансовых инструментов, позволяющих оценить это влияние. Финансовый 
механизм имеет определенную общую модель. 
Следует отметить, что среди ученых существует четкая позиция 
относительно определения финансового механизма предприятия и его 
составляющих, если без внимания оставить центральную составляющую 
механизма - экономический интерес участников финансовых отношений и 
наличие в каждой составляющей механизма (кроме финансовых индикаторов). 
Среди элементов финансового механизма предприятия выделяются 
механизмы финансового обеспечения, формирования структуры капитала и 
бюджетирования, балансировки денежных потоков и др. 
Финансовое обеспечение заключается в выделении определенной суммы 
финансовых ресурсов для решения отдельных задач финансовой политики 
хозяйствующего субъекта. При этом различают обеспечительное и регулятивное 
его действие. Обеспечительное действие проявляется в установлении 

15 
источников финансирования, то есть покрытие повседневных нужд и 
характеризует пассивное влияние финансового обеспечения.
Регулятивное действие оказывает влияние через выделение достаточных 
средств и через конкретную форму финансового обеспечения и характеризует 
активное влияние финансового обеспечения. В целом же действие финансового 
механизма направлено на реализацию экономических интересов участников 
финансовых отношений. Финансовое обеспечение деятельности предприятий 
должно гарантировать непрерывность воспроизводственных процессов путем 
рационального сочетания собственных и заимствованных финансовых ресурсов.
Структура финансовых ресурсов должна зависеть от уровня финансовой 
устойчивости предприятия и риска в его деятельности. Финансовое обеспечение 
предусматривает формирование у предприятий такого количества финансовых 
ресурсов, которое может обеспечить достижение максимально возможной 
прибыли. Основной составляющей финансового обеспечения деятельности 
предприятий в условиях рынка становится самофинансирование
8
. 
Оно имеет следующие направления своего проявления: 
- с помощью финансовых инструментов устанавливаются определенные 
пропорции распределения доходов, которые влияют на обеспеченность 
финансовыми ресурсами; 
- посредством установления определенных пропорций распределения 
доходов устанавливается соответствующая система реализации экономических 
интересов. 
Финансовое обеспечение осуществляется с помощью таких форм, как 
самофинансирование, 
кредитование 
и 
бюджетное 
финансирование, 
инвестирование, лизинг, страхование. Первая и основная форма финансового 
обеспечения - самофинансирование - это эффективное использование 
8
См.: Шохин Е.И., Финансовый менеджмент., М.: ФБК-Пресс, 2004. С.213.

16 
собственных средств в процессе хозяйственной деятельности и получения 
прибыли, после уплаты налоговых платежей и сборов, покрытие расходов 
позволит обеспечить потребности на расширенное воспроизводство. 
Собственный капитал используется для самофинансирования и зависит он от 
формы собственности и может быть частный, паевой, акционерный.
В нормативном регулировании финансов предприятий главная роль 
принадлежит 
государству. 
Финансовое 
обеспечение 
и 
финансовое 
регулирование производится с помощью финансовых инструментов, которые, в 
свою очередь, имеют свои рычаги влияния, а именно: 
- первичного воздействия, действующие в процессе изъятия части доходов 
(налоги, взносы, отчисления); 
- вторичного воздействия, действующие путем увеличения доходов 
(банковские ссуды, бюджетные субсидии). 
Действие финансовых инструментов осуществляется на основе: 
- общего подхода, характерного для всех субъектов финансовых 
отношений (единый уровень налогообложения, кредитования, финансирования); 
- селективного, дифференцированного подхода. При осуществлении 
эффективной финансовой политики предпочтение отдается селективному 
подходу.
Рычаги влияния на социально-экономическое развитие предприятия 
определяют характер действия финансовых инструментов, корректируют это 
действие и делятся: 
- по направлению действия - стимулы, санкции; 
- по видам - нормы и нормативы; 
- по методологическим основам - условия и принципы формирования 
доходов, накоплений и фондов, условия и принципы финансирования и 
кредитования. 

17 
Методологические основы определения, классификации, признания и 
оценки финансовых инструментов на предприятии установлены Положением 
(стандартом) бухгалтерского учета.
В современных условиях признается, что среди составляющих 
финансового механизма эффективными являются финансовые рычаги, которые 
приводятся в действие через соответствующие финансовые методы. Кроме того, 
финансовый механизм имеет соответствующее правовое, нормативное, 
информационное и организационное обеспечение. 
В теории финансов система финансовых индикаторов включает: 
- финансовые категории; 
- финансовые показатели; 
- финансовые коэффициенты. 
Применение финансовых категорий как финансовых индикаторов не 
целесообразно, так как они отражают только научную абстракцию реальных 
экономических отношений, т.е. чисто теоретические понятия и не могут 
использоваться как информационная база. Финансовые показатели предприятия 
характеризуют количественную сторону финансовых отношений и показывают 
объемы финансовых операций, позволяют оценить масштабы финансовой 
деятельности. Финансовые коэффициенты - это относительные финансовые 
показатели, которые выполняют оценочную функцию, то есть дают возможность 
оценивать финансовую деятельность. Именно они могут выступать в качестве 
финансовых индикаторов, если при их определении выполняются требования 
полноты, достоверности и своевременности. 
Итак, во-первых, финансовый механизм - это сложная система, которая 
позволяет управлять финансовой деятельностью. Во-вторых, это механизм, 
который позволяет решать практически все проблемы, но следует учитывать, что 

18 
роль финансов в отношениях распределения вторично и основное регулирование 
осуществляется в сфере производства
9
. 
1.3 Управление финансами предприятия 
Предметом финансового управления является регулирование финансовых 
потоков. При этом объектом управления финансами являются финансовые 
отношения в сфере денежного обращения, фонды финансовых ресурсов, которые 
создаются и используются во всех звеньях финансово-хозяйственной 
деятельности предприятия.
Субъектом управления финансами предприятий является руководящий и 
финансовый аппарат системы органов управления на предприятии. 
Главными задачами управления финансами являются: 
- выявление финансовых источников развития производства; 
- определение эффективных направлений инвестирования финансовых 
ресурсов; 
- рационализация операций с ценными бумагами; 
- налаживание оптимальных отношений с финансово-кредитной системой, 
субъектами хозяйствования.
Значение управления финансами предприятий заключается в такой 
организации работы финансовых служб, которая позволяет привлекать 
дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, 
инвестировать их с наибольшим эффектом, проводить прибыльные операции на 
финансовом рынке
10
. 
9
См.: Попов В.М., Ляпунов С.И., Анализ финансовых решений в бизнесе. М.: Кнорус, 2007. 
С.103. 
10
См.: Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. – М.: ВГНА Минфина России, 2009. С.81-82.

19 
Управление финансами предприятий базируется на объективных и 
субъективных законах общественного развития, на знании и использовании 
закономерностей распределения готового продукта и валового дохода 
предприятия. Сущность понятия финансового управления можно рассматривать 
как инструмент реализации финансов и финансовой политики, как совокупность 
методов воздействия на организацию и использование финансовых отношений и 
финансовых ресурсов, как совокупность управленческих структур и 
финансового аппарата на всех уровнях управления предприятием. 
Финансовое управление имеет свою систему функций, которые 
предлагается определять в следующем составе: 
- взаимодействие всех элементов аппарата управления предприятия; 
- создание эффективных организационных структур управления; 
- анализ финансовых ресурсов и финансовых отношений; 
- прогнозирование, планирование, регулирование финансовых процессов; 
- обоснования и принятия оперативных финансовых решений; 
- контроль за выполнением разработанных планов и принятых финансовых 
решений. 
Влияние на финансовые отношения осуществляется с помощью 
специальных методов: 
- финансового прогнозирования; 
- финансового планирования; 
- финансового регулирования;
- финансового контроля. 
Построение эффективной системы управления финансами предприятия 
предусматривает создание соответствующей финансовой службы предприятия. 
Учитывая объемы и сложность задач, решаемых на предприятии, его финансовая 
служба может быть представлена: 
- Финансовым управлением - на крупных предприятиях; 

20 
- Финансовым отделом - на средних предприятиях; 
- Финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается 
не только вопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой 
стратегии, - на малых предприятиях. 
Структура финансовой службы представлена на 

жүктеу/скачать 1,86 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: