Тема Риск и доходность. Управление корпорационными рисками Тема Управление портфелем активов Теория портфеля

жүктеу/скачать 30,1 Kb. Дата 20.09.2022 өлшемі 30,1 Kb. #39543 түрі Задача

Бұл бет үшін навигация:

• Решение задач: Задача 1 .
• Задача 2 .
• Задача 8.

Задание 2 по дисциплине «Финансовый менеджмент» Тема 3. Риск и доходность. Управление корпорационными рисками Тема 4. Управление портфелем активов Теория портфеля Изучить и раскрыть (слайды или в формате word-документ): Содержание: понятие и виды рисков Методы оценки рисков финансовых активов Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ). Теория портфеля. Риск и доходность инвестиционного портфеля Решение задач: Задача 1. Предположим, что на рынке могут возникнуть только 2 исхода и на каждый из них акции А и В откликаются неслучайным образом. Вероятности этих исходов и соответствующих значений их доходности задаются таблице. Определите риск по каждой акции (найдите коэффициент вариации по каждой акции). Сделайте вывод. Тип акций Ситуация 1 Ситуация 2 Вероятность Доходность Вероятность Доходность А 30% 6% 70% 2% Б 20 -1% 80 % 4,25 % Задача 2. Инвестору необходимо выбрать лучший из двух альтернативных финансовых активов, если имеются следующие характеристики: Показатель Вариант А Вариант В Вероятность,% Цена ценной бумаги, д.е. 18 24 Доходность (экспертная оценка), % : 1.пессимистическая 20 17 20 2.наиболее вероятная 22 25 60 3. оптимистическая 24 30 20 Задача 3. Инвестор вложил 60% своих денег в акции компании А, а остальные в акции компании В. Он оценивает перспективы следующим образом: Показатели Акции А Акции В Ожидаемая доходность, % 15 20 Стандартное отклонение 20 22 Корреляция между доходностями 0,5 а) Каковы ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля? б) Как изменился бы ваш ответ, если бы коэффициент корреляции составлял 0 и –0,5 Задача 4. Инвестиционный портфель состоит из 3–х акций: 30% из акций А, 20% из акции В, 50% из акций С. Доходность акций А–20%; акций В –10%; акций С–25%. Стандартное отклонение (риск) акций А–22%; акций В–15%; акций С–30%. Коэффициент корреляции между акциями А и В 0,5; между акциями В и С (–0,5); между акциями А и С (–1). Найдите: доходность и риск инвестиционного портфеля. Задача 5. В табл. 1приведена динамика показателей доходности компании АА по годам. Рассчитать значение коэффициента Динамика показателей доходности: Год Доходность компании АА, % Среднерыночная доходность, % 1 22 20 2 28 22 3 14 18 4 19 21 5 28 23 6 26 24 Задача 6. Для каждой пары инвестиционных портфелей установите, какой из двух портфелей всегда был бы предпочтительнее для рационального инвестора (делая допущение, что инвесторам доступны только эти инвестиции) Вид портфеля Доходность портфеля Риск портфеля Портфель А Портфель Б r=18% r=14% ℺=20% ℺=20% Портфель В Портфель Г r=15% r=13% ℺=18% ℺=8% Портфель Д Портфель Е r=14% r=14% ℺=16% ℺=10% Задача7. А) Изобразите графически следующие рисковые портфели: Портфель А Б В Г Д Е Ж З Ожидаемая доходность портфеля 10 12,5 15 16 17 18 18 20 Стандартное отклонение (риск портфеля ) 23 21 25 29 29 32 35 45 Б) Пять из этих портфелей эффективные, а три –нет. Какие портфели эффективные? Задача 8. Оценить целесообразность инвестирования: в акции компании АА с = 1,2 или компании BB с = 0,8, если = 5%; кт = 15%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 15%. Задача 9. Портфель включает следующие активы: 20% акции компании А, имеющее = 0,9; 15% акции компании В, имеющие = 1,5; 15% акции компании С, имеющие = 1,2; 50% акции компании D,имеющие = 0,5. Рассчитать значение –коэффициента портфеля. Задача 10. Рассмотрите целесообразность инвестирования в акции компании Х, имеющей β = 1,5, или в акции компании Υ, имеющей β = 0,9, если krƒ = 5%, km = 11%. Инвестиции осуществляются в том случае, если доходность составляет не менее 15%. Изобразите график линии рынка ценных бумаг. жүктеу/скачать 30,1 Kb. Достарыңызбен бөлісу: