Агентство республики казахстан по статистике
жүктеу/скачать 3,57 Mb. Pdf көрінісі
|
| Данные об авторе:
Аманбаев М.Н. - директор Международной бизнес-школы при Казахском экономическом универси- тете им. Т.Рыскулова. 69 «Экономика и статистика» №2, 2010 Государственное регулирование Кроме того, накопительная система в отличие от ранее существовавшей, характеризуется тем, что каждому гражданину предлагается возмож- ность за счет добровольных пенсионных взносов увеличить свои накопления и тем самым обеспе- чить себе еще более высокий доход после завер- шения трудовой деятельности (третий пиллар). Итоги двенадцатилетнего развития пенсионной системы в Казахстане можно подвести и в доста- точно значимых цифровых показателях: на рынке пенсионных услуг на 1 января 2010г. в республике активно функционировали 14 накопительных пенси- онных фондов (далее - фонды). Лицензии на инве- стиционное управление пенсионными активами фондов имеют 14 юридических лиц, из них 10 фон- дов имеют лицензию на самостоятельное управле- ние пенсионными активами. На отчетную дату 11 банков второго уровня осу- ществляли кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осущест- вляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО «HSBC Банк Казахстан», АО «Банк ЦентрКредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Евразийский банк», АО «АТФБанк», АО «Ситибанк Казахстан». По состоянию на 1 января 2010 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 7 732 128 с общей суммой пенсионных накоплений 1 860,8 млрд. тенге, которые возросли в 60 с лишним раз по сравнению с первым годом функционирования накопительной системы. За декабрь 2009 года прирост пенсионных накоплений вкладчиков (получателей) составил 36,3 млрд. тенге (2,0%). Общее поступление пенсионных взносов, составило на 1 января 2010 года 1 488,8 млрд. тенге. Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам было сосредоточено в 4 фондах: «Народного Банка Казахстана» - 24,8%, «ГНПФ» - 22,5%, «Ұлар Үміт» – 13,0% и «БТА Казахстан» - 11,3% или на их долю при- ходится 71,6% от общего количества вкладчиков всех фондов. Количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам составило на 1 января 2010 года 41 682 с общей суммой пенси- онных накоплений 1,2 млрд. тенге. За декабрь 2009 года количество счетов вкладчиков (получателей), перечисляющих добровольные пенсионные взносы, увеличилось на 1 096 (2,7%), пенсионные накопления, также увеличились на 0,2 млрд. тенге (20%). Как показывает действующая практика, пенси- онные фонды становятся крупнейшими инвесторами на внутреннем рынке и заметно влияют на инвести- ционный климат в стране. Сумма «чистого» инвести- ционного дохода (за минусом комиссионных возна- граждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 января 2010 года составила 481,7 млрд. тенге. Прирост «чистого» инвестиционного дохода составил 174,7 млрд. тенге (56,9%). Наибольшую сумму пенсионных накоплений имели 4 фонда: «Народного Банка Казахстана» - 559,8 млрд. тенге (30,1%), «ГНПФ» – 293,4 млрд. тенге (15,8%), «Ұлар Үміт» - 245,0 млрд. тенге (13,2%), и «БТА Казахстан» - 207,7 млрд. тенге (11,2%) в общем объеме пенсионных накоплений всех фондов или в совокупности, на эти 4 фонда приходи- лось 70,3% всех пенсионных накоплений. Рассматривая структуру пенсионных активов фондов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА (1860,8 млрд. тенге), следует отметить ее растущие параметры. В инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов доля государ- ственных ценных бумаг эмитентов РК увеличилась до 40,7% от общего объема инвестированных пен- сионных активов (748,5 млрд. тенге) и относительно аналогичного показателя по состоянию на 1 января 2009 года увеличилась на 76,0% или 323,3 млрд. тенге. Доля же негосударственных ценных бумаг по состоянию составила 36,9% от общего объема инве- стированных пенсионных активов (678,6 млрд. тенге), а негосударственные долговые ценные бумаги, нахо- дящиеся в инвестиционном портфеле, составляют 3,5% от общего объема пенсионных активов. Рост доли государственных ценных бумаг обу- словлен тем, что в условиях кризиса по-прежнему доминируют: устойчивая девальвация доллара, недостаточная развитость казахстанского фондового рынка, ограниченность доходных финансовых инстру- ментов, корпоративные ценные бумаги имеют тен- денцию к снижению, а инвесторы перекладываются в относительно стабильные, но низко доходные госу- дарственные. Поэтому накопительные пенсионные фонды пошли по известному проторенному пути. В сложившихся условиях АФН вынужден увели- чить минимальный норматив инвестирования в госу- дарственные ценные бумаги для НПФ с 1 октября 2009г. с 20% до 30% с целью повысить устойчивость инвестиционных портфелей в условиях финансовой нестабильности. В то же время регулирующий орган отмечает, что это временная мера, которая в дальней- шем возможно будет отменена. Поэтому, комментируя сложившуюся ситуацию, следует сказать, что главным требованием при формировании инвестпортфелей фондов будет их диверсифицированность, устойчи- вость и самостоятельность при выборе финансовых инструментов. Следовательно, по мере восстановле- ния экономики и установления положительной дина- мики на фондовых рынках, НПФ как и любой другой инвестор, будут стремиться к диверсификации инве- стиционного портфеля, сокращая при этом долю госу- дарственных ценных бумаг. В качестве возможных мер в решение этой проблемы функционирования НПФ обозначены: - расширение внутреннего рынка инвестиций и спектра предлагаемых финансовых инструментов; - обеспечение регулярного и стабильного выпус- ка государственных ценных бумаг. Кроме того, в 2010г. планируется использование средств НПФ для реализации инфраструктурных про- ектов путем выпуска облигации. По мнению анали- тиков НПФ готовы принять участие в инфраструктур- ных проектах в том случае, если права держателей облигации будут надежно защищены путем создания института государственных гарантий, т.е. появится возможность делать долгосрочные инвестиции с высокой доходностью. Одним из направлений решения ряда обозначен- ных выше проблем может стать введение в практику так называемых «мультипортфелей», которые дадут |