Смаилова Б.К., Бидайбек  М.  Экономикалық даму және ынтымақтастық ұйымының Қазақстанмен өзара

 

 

457 

финансовой  информации  приводит  к  ошибочным,  запоздалым  управленческим  решениям,  многие  объекты 

финансового  управления  уходят  из  зоны  внимания  руководства.  В  статье  рассматриваются  роль  и  значение 

оценки  финансового  состояния  предприятия:  платежеспособность,  ликвидность,  доходность  и  оптимальное 

соотношение собственных и заемных источников финансирования; приводятся трактовки понятия «управление 

финансами  предприятия»  различных  авторов.  Особое  внимание  уделено  основным  функциям  финансов,  а 

также принципам, которым должна соответствовать организация финансов предприятия.    

Ключевые  слова:  управление  финансами  предприятия,  финансовый  анализ,  финансовая  стратегия, 

функции финансов предприятии, принципы организации финансов. 

 

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их 

работы  и  конкурентоспособность  в  современных  экономических  условиях  в  значительной  степени 

определяются качеством управления финансовой деятельностью предприятия. 

Важнейшей  формой  управления  финансовой  деятельностью  предприятия  должны  стать 

решения,  суть  которых  сводится  к  формированию  достаточных  для  развития  предприятия 

финансовых  ресурсов,  поиску  новых  источников  финансирования  на  денежном  и  финансовых 

рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы 

финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и 

заемных источников финансирования. 

Одной  из  самых  главных  задач  предприятий  является  оценка  финансового  состояния 

предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел 

предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени. 

Финансовый  анализ  дает  возможность  объективно  оценить  и  внешние  отношения 

анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и 

доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные 

решения. 

Все  это  обусловливает  особую  значимость  процесса  грамотного  управления  финансами 

предприятия  на  различных  этапах  его  существования.  Особую  актуальность  приобретает 

формирование финансовой деятельности, отвечающей интересам предприятия.  

Управление,  в  целом,  определяется  как  система  принципов,  методов,  средств  и  форм 

управления, направленная на наиболее рациональное использование всех ресурсов предприятия для 

достижения  поставленных  целей.  Достижение  продуктивности  работы  предприятия,  получение 

конкретных результатов характеризуют финансовое состояние предприятия. 

Е.И. Бородина, В.В. Ковалев и ряд других авторов, считают, что управление предприятием  – 

это,  совокупность  мероприятий  и  решений  на  основе  их  подготовки  и  анализа  и  соответствии  со 

стратегическими и тактическими целями и задачами, планами деятельности [1].  

В  целях  определения  перспектив  развития,  осуществления  текущей  экономической 

деятельности  в  обществе  разрабатываются  основные  направления,  долгосрочный  и  краткосрочный 

прогнозы  социально-экономического  развития,  текущие  годовые  планы  хозяйственно-финансовой 

деятельности, анализируются результаты финансово-хозяйственной деятельности. 

Финансовые  ресурсы  являются  существенным  составным  элементом  системы  управления 

предприятием  и  экономикой  в  целом.  Без  финансов  невозможно  обеспечить  индивидуальный 

кругооборот  производственных  фондов  на  расширенной  основе,  внедрять  научно-технические 

достижения,  стимулировать  инвестиционную  деятельность,  регулировать  структурную  перестройку 

экономики.  

Финансовый  механизм  предприятий  должен  способствовать  наиболее  полной  и  эффективной 

реализации  финансами  своих  функций  и  их  взаимодействия,  с  помощью  механизма  управления 

финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами. При 

этом  источником  денежных  средств,  служат  собственные  доходы,  за  счет  которых  должны 

покрываться все расходы. Организация управления финансами – это и есть управление финансовой 

деятельностью предприятия, которая изображена на рисунке 1. 

 

 

 

 

 

 

 

458 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Управление финансами предприятия 

 

По данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами компании 

ежегодно  теряют  не  менее  10%  своих  доходов  –  нехватка  полной  и  оперативной  финансовой 

информации  приводит  к  ошибочным,  запоздалым  управленческим  решениям,  многие  объекты 

финансового управления уходят из зоны внимания руководства. 

Дополнительная  временная  потребность  в  средствах  удовлетворяется  с  помощью  кредита. 

Финансовая деятельность предприятия - это деятельность людей  его специальной организационной 

подсистемы, связанной с принятием и реализацией решений по управлению финансами. 

Управление финансами предприятия предполагает решение следующих проблем, являющихся, 

по существу, целями финансовой стратегии: 

 

ликвидность и платежеспособность предприятия; 

 

прибыльность и рентабельность его деятельности; 

 

материальная  обеспеченность  работников  и  собственников,  а  в  условиях  социально 

ориентированной экономики – и социальная обеспеченность [2]. 

Реализация  первой  цели  предполагает,  оптимизацию  имущества  предприятия,  его  в 

необоротных  и  оборотных  активов,  а  также  тех  денежных  источников  и  средств,  за  счет  которых 

сформировано  это  имущество.  Это  предполагает  обеспечение  предприятия  необходимыми 

денежными  средствами  с  точки  зрения  как  их  количества,  т.е.  удовлетворения  потребности,  так  и 

оптимизации источников денежных средств. 

Реализация  второй  цели,  т.е.  достижение  оптимального  финансового  результата,  - 

прибыльности  и  рентабельности,  предполагает  рациональное  и  эффективное  использование 

денежных средств. 

Таким  образом,  можно  дать  еще  одно  определение  управления  финансами  это  и  источники 

денежных средств и направления их использования. 

При реализации второй цели финансовой стратегии предприятие может выбрать один из более 

конкретных вариантов: 

 

максимизацию прибыли на основе достигнутого уровня развития и долей на рынке; 

 

завоевание рынка и подготовка, таким образом, фундамента для максимизации прибыли; 

 

экономический  рост  на  базе  развивающихся  рынков,  свойств  и  качеств  выпускаемой 

продукции, особенностей применяемых технологий и др.; 

 

постоянное увеличение и максимизацию стоимости имущества предприятия. 

Теоретический анализ работ Л.Н. Павловой позволяет автору утверждать, что стратегическими 

целями  предприятия  в  области  финансов  являются  обеспечение  его  ликвидности  и  рентабельности 

[3].  При  этом  если  обеспечение  ликвидности  является  обязательным  условием  экономического 

развития предприятия, тогда как вторая стратегическая цель – обеспечение рентабельности - может 

Управление 

финансами 

предприятия 

- с другими предприятиями и организациями;  

- внутри предприятия; 

 - внутри объединений предприятий и 

организаций;  

- с финансово-кредитной системой; 

Финансовыми 

отношениями 

- собственных средств; 

- привлеченных средств; 

- заемных средств; 

- оперативными; 

- прочими; 

Денежными фондами 

Денежными потоками 

- в основной деятельности; 

- в инвестиционной деятельности; 

- в финансовой деятельности; 

 

 

459 

сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия. 

Ряд  авторов  считает,  что  в  управлении  финансами  выделяют  несколько  функциональных 

элементов: оперативное управление, планирование, и контроль. 

Л.Т.Снитко,  Т.Ю.Бугаева,  Е.Н.  Висторобская  считают,  что  оперативное  управление 

представляет  собой  комплекс  мер,  разрабатываемых  на  основе  оперативного  анализа 

складывающейся финансовой ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при 

минимуме  затрат  с  помощью  перераспределения  финансовых  ресурсов  [4].  Основное  содержание 

оперативного управления сводится к маневрированию финансовыми ресурсами с целью ликвидации 

"узких" мест, решения вновь возникающих задач. 

Планирование  на  предприятии  служит  основой  организации  и  управления  производством, 

являться  нормативной  базой  для  выработки  и  принятия  рациональных  организационных  и 

управленческих  решений.  Во  внутрипроизводственном  плане,  как  и  в  любом  другом,  отдельные 

части  или  функции  объединяются  в  единую  комплексную  систему  социально-экономического 

развития предприятия. 

Контроль  как  элемент  управления  осуществляется  и  в  процессе  планирования,  и  на  стадии 

оперативного  управления.  Он  позволяет  сопоставить  фактические  результаты  от  использования 

финансовых  ресурсов  с  плановыми,  выявить  резервы  роста  финансовых  ресурсов,  наметить  пути 

более эффективного хозяйствования. 

Функционирование  любой  системы  финансового  управления  осуществляется  в  рамках 

действующего  правового  и  нормативного  обеспечения:  законы,  указы  Президента,    постановления 

правительства,  приказы  и  распоряжения  министерств  и  ведомств,  лицензии,  уставные  документы, 

нормы, инструкции, методические указания и др. 

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур 

на  предприятии.  Он  ответственен  за  постановку  проблем  финансового  характера,  анализ 

целесообразности  использования  того  или  иного  способа  их  решения,  а  иногда  за  принятие 

окончательного  решения  по  выбору  наиболее  приемлемого  варианта  действий.  Финансовый 

менеджер,  как  правило,  -  ответственный  исполнитель  принятого  решения,  он  также  осуществляет 

оперативную  финансовую  деятельность.  Главное  ее  содержание  состоит  в  контроле  за  денежными 

потоками. 

Что  же  является  признаком  успешного  финансового  управления?  Можно  сформулировать 

следующую систему целей: 

-  выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; 

-  избежание банкротства и крупных финансовых неудач; 

- лидерство в борьбе с конкурентами; 

- максимизация рыночной стоимости фирмы; 

- рост объемов производства и реализации; 

- максимизация прибыли; 

- минимизация расходов; 

  - обеспечение рентабельной деятельности и др.  

Наиболее  распространенным  является  утверждение,  что  фирма  должна  работать  таким 

образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам. 

В  финансовом  менеджменте  весь  капитал  предприятия  можно  разделить  на  две  части: 

собственный и заемный. 

Собственный  капитал  -  капитал,  безусловным  и  исключительным  собственником  которого 

является собственник (или собственники) предприятия. 

К  собственному  капиталу  следует  отнести  уставный  фонд  (акционерный  капитал),  т.е. 

первоначальные  и  последующие  вложения  собственных  средств  собственниками,  акционерами  и 

приращение капитала за счет прибыли. 

Заемный  капитал  -  капитал,  которым  предприятие  владеет  лишь  определенное  время,  по 

окончании  которого  капитал  должен  быть  возвращен  его  собственнику  с  оплатой  за  временное 

владение. 

В состав заемного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный 

выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания. 

Функции  финансов  предприятий  реализуются  на  микроэкономическом  уровне,  они 

непосредственно  связаны  с  формированием  и  использование  капитала  и  денежных  фондов 

предприятий  в  условия  их  экономического  обособления  и  удовлетворением  частных  благ  на 

возмездной эквивалентной основе. 

 

 

460 

  В  настоящее  время  нет  единства  мнений  в  количестве  и  содержании  функций  финансов 

предприятия. Однако в большинстве своем экономисты выделяют следующие из них: 

-  распределительная  –  тесно  связана  с  обеспечивающей  функцией,  проявляется  через 

распределение  и  перераспределение  общей  суммы  сформированных  финансовых  ресурсов 

предприятия,  через  формирование  фондов  денежных  средств,  определение  основных  стоимостных 

пропорций  в  процессе  распределения  доходов  и  финансовых  ресурсов,  через  обеспечение 

оптимального  сочетания интересов  отдельных  товаропроизводителей,  предприятий и  государства  в 

целом. 

-  контрольная  –  предполагает  осуществление  финансового  контроля  за  результатами 

производственно-хозяйственной  деятельности  организаций,  а  также  за  процессом  формирования, 

распределения и использования их финансовых ресурсов. С помощью ее осуществляется контроль за 

формированием  собственного  капитала  предприятия,  формированием  и  целевым  использованием 

денежных фондов, за изменениями финансовых показателей. Реализация этой функции на практике 

связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих финансовых 

показателей,  на  основе  которых  разрабатывать  необходимые  меры  для  повышения  эффективности 

всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. 

Принципы  организации  финансов  предприятий  должны  обеспечивать  принятие  эффективных 

стратегических  и  тактических  финансовых  решений.  На  их  основе  разрабатывается  финансовая 

политика  предприятия,  т.е.  формирование  собственного  и  заемного  капитала,  вложений  в  активы, 

способов  увеличения  имущества  и  объемов  продаж,  формирования  и  использования  прибыли, 

оптимизации денежных потоков. 

Современная  организация  финансов  предприятия  строится  на  соблюдении  следующих 

основных принципов: 

Принцип  хозяйственной  самостоятельности

 предполагает, что независимо от организационно-

правовой  формы  хозяйствования  предприятие  самостоятельно  определяет  свою  экономическую 

деятельность,  направления  вложений  денежных  средств,  в  целях  извлечения  прибыли.  Права 

организаций  в  современных  условиях  в  области  коммерческой  и  инвестиционной  деятельности 

существенно  расширены.  Так,  предприятия  самостоятельно  осуществляют  планирование  своей 

деятельности, определяют объемы производства, номенклатуру выпускаемой продукции, направления 

вложения  денежных  средств,  в  целях  извлечения  прибыли,  самостоятельно  устанавливают  цены 

реализуемой продукции, определяют размер и структуру активов и пассивов и др. 

Между  тем  в  условиях  рыночной  экономики  значительная  часть  финансовых  отношений 

предприятий  регулируется  государством.  Это  величина  и  порядок  формирования  уставного  и 

резервного  капитала  для  предприятий  различных  организационно-правовых  форм,  порядок 

размещения  и  выкупа  акций,  приватизация,  ликвидация,  банкротство,  некоторые  нормативы 

формирования и распределения финансовых ресурсов, варианты учетной политики и др. 

Принцип  самоокупаемости

  предполагает,  что  средства,  обеспечивающие  функционирование 

предприятия,  должны  окупиться,  т.е.  покрыть  понесенные  затраты  и  обеспечить  доход, 

соответствующий минимальному уровню рентабельности. 

Принцип  самофинансирования

  означает  полную  окупаемость  затрат  на  производство  и 

реализацию  продукции,  а  также  осуществление  воспроизводства  основных  фондов  и  оборотных 

средств.  При  этом  инвестирование  средств,  в  развитие  производства  может  осуществляться  как  за 

счет собственных средств, так и за счет банковских и коммерческих кредитов. 

Принцип  материальной  ответственности

  означает  наличие  определенной  системы 

ответственности  предприятий  за  ведение  и  результаты  хозяйственной  деятельности.  Финансовые 

методы  реализации  этого  принципа  различны  для  отдельных  предприятий,  их  руководителей  и 

работников  в  зависимости  от  организационно-правовой  формы.  Сами  же  формы  организации 

материальной ответственности могут быть различными, но основными являются индивидуальная и 

коллективная. 

Принцип  заинтересованности  в  результатах  деятельности

  (финансового  стимулирования) 

реализуется  через  установление  мер  поощрения  и  наказания  с  целью  повышения  эффективности 

работы как предприятия в целом, так и его подразделений, отдельных работников. 

Само  предприятие,  его  работники,  государство,  акционеры  заинтересованы  в  получении 

прибыли.  Для  этого  работники  должны  быть  обеспечены  достойной  оплатой  труда  за  счет  фонда 

оплаты  труда  и  части  прибыли,  направляемой  на  потребление  в  виде  премий,  вознаграждений  по 

итогам  работы  за  год,  вознаграждений  за  выслугу  лет,  материальной  помощи  и  других 

стимулирующих выплат, а акционеры получать дивиденды, держатели облигаций – проценты. 

 

 

461 

Для  предприятия  это  принцип  реализуется  через  стимулирование  его  инвестиционной 

деятельности,  через  проведение  государственной  оптимальной  налоговой  политики.  Интересы 

государства  при  этом  обеспечиваются  путем  увеличения  поступлений  в  бюджеты  всех  уровней 

соответствующих сумм налоговых платежей. 

Принцип  плановости

  предполагает  необходимость  формирования  системы  финансового 

планирования,  встраивание  ее  в  общую  систему  управления  предприятием.  Необходимость 

финансового планирования обусловлена тем, что в условиях рынка предприятие может существовать 

только при стабильном получении прибыли, что, в свою очередь, предполагает планирование самой 

возможности  ее  получения  и  подтверждение  этой  возможности  с  помощью  различных  плановых 

ориентиров и показателей.  

Наиболее  полно  данный  принцип  реализуется  при  внедрении  современных  методов 

внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля. 

Принцип  финансового  контроля

  означает  необходимость  периодически  контролировать 

финансово-хозяйственную  деятельность  предприятия.  Внутрихозяйственный  финансовый  контроль 

проводят  финансовые  службы  организаций:  финансовый  отделы  или  департамент,  бухгалтерия, 

ревизионная  комиссия.  В  их  функции  входят  проверка  производственной  и  хозяйственной 

деятельности самого предприятия и его структурных подразделений. Основная задача данного вида – 

это внутренний аудит, проверки по поручению руководства предприятия. Внутренний аудит должен 

проводиться  непрерывно,  и  охватывать  все  участки  финансово-хозяйственной  деятельности 

предприятия, носить предметный характер и быть результативным  [2]. 

Кроме того, внутрифирменный контроль реализуется через создание так называемых центров 

ответственности. Под центром ответственности понимается структурное подразделение предприятия, 

которое контролирует отдельные аспекты финансово-хозяйственной деятельности, а его руководство 

наделено  соответствующими  ресурсами  и  полномочиями  для  выполнения  доведенных  плановых 

финансовых  показателей.  В  рамках  предприятия  можно  выделить  несколько  типов  центров 

ответственности: центр затрат, центр доходов, центр прибыли, центр инвестиций. 

Главное в финансовом менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая финансовым 

интересам  объекта  управления.  Финансовый  менеджмент  весьма  динамичен.  Эффективность  его 

функционирования  во  многом  зависит  от  быстроты  реакции  на  изменения  условий  финансового 

рынка,  финансовой  ситуации,  финансового  состояния  объекта  управления.  Поэтому  финансовый 

менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении быстро и 

правильно  оценивать  конкретную  финансовую  ситуацию,  на  способности  быстро  найти  хороший, 

если не единственный, выход из этой ситуации. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и 

быть не может. 

Выявлены различные трактовки управления финансами и предложена собственная трактовка - 

финансы  – это  объективная  экономическая  категория,  существующая  независимо  от  воли  людей, а 

финансовый механизм предназначен для управления финансами.  

Таким  образом,  управление  по  результатам  ориентируется  на  достижение  конкретных 

результатов  вместо  простого  выполнения  функций  и  дает  возможность  оценить  способности 

менеджера  как  руководителя  предприятия,  организатора  эффективной  работы  коллектива.  Ведь  в 

бизнесе,  в  том  числе  и  в  малом,  в  конечном  счете,  важны  именно  результаты,  а  не  пути  их 

достижения. 

 

ЛИТЕРАТУРА 

1.  Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент.- Финансы и статистика, 2006. 

2.    Барсуков А.В. Финансы предприятия. – Новосибирск, 2008. 

3.  Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы. - Алматы: Каржы- каражат, 2001. 

4.  Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. - Тамбов: Тамб. гос. техн. ун-т, 2005. 

 

Гуо Хайтао, Байтанаева Б.А. 

жүктеу/скачать 37,51 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: