Блэр занимал пост премьер-министра с 1997 по 2007 г. В 1999 г его правительство приняло программу, провозглашающую приоритетными целями дальнейшее развитие «гибкого» рынка труда

Снизился также дефицит государственного бюджета. Уровень инфляции составил 3,4%. В 1998 г. Великобритания стала пятым мировым экспортером товаров, на долю которого приходилось 5,1% мирового экспорта и третьим мировым импортером — 5,9% мирового импорта. Отрицательное сальдо сохранялось, но составляло лишь 20 млрд долл. По основным показателям британская экономика превосходила ФРГ и Францию.

Блэр принял ряд важных шагов в области социальной политики; в качестве приоритета были определены расходы на образование, профессиональное обучение, создание новых рабочих мест для молодежи, здравоохранение. В 1999 г. была принята программа но защите детства, по решению проблемы материнства, борьбе с наркоманией.

Сделаны решительные шаги по решению национальных и региональных проблем Уэльса, Шотландии. Созданная ассамблея Уэльса наделена полномочиями регулирования вопросов экономического развития, сельского хозяйства, образования, культуры, экологии. Шотландский парламент, созданный 1 июля 1999 г., получил значительные полномочия: возможность принимать региональные законы, устанавливать и взимать налоги.

Блэру удалось добиться существенных успехов в решении ольстерской проблемы. Договором 1998 г. был восстановлен статус политической автономии Северной Ирландии. В 2005 г. лейбористы одержали победу на очередных выборах, и Блэр в третий раз сформировал правительство. В XX в. только Блэр и Тэтчер оставались у власти в течение трех всеобщих избирательных кампаний.

В 2007 г. Блэра на посту премьер-министра Великобритании сменил лейборист Гордон Браун — 74-й премьер-министр. В период его правления (2007—2010 гг.) отмечены некоторые экономические успехи. Браун занимал позиции умеренного евроскептика, принадлежал к социал-демократическому крылу лейбористской партии. Он выдвигал программу популярных мер, например, строительства дешевого жилья, разрабатывал комплекс мероприятий для прозрачности и ответственности властей перед пародом.

Серьезным испытанием для правительства Брауна стал банковский кризис в сентябре 2007 г. В 2008 г. начался мировой экономический кризис, премьер-министру пришлось искать меры для спасения банковской системы и экономики, но приостановить падение не удалось. В 2010 г. Браун ушел в отставку.

В 2010 г. пост премьер-министра занял консерватор Дэвид Кэмерон (2010—2016 гг.). Он стал самым молодым премьер-министром Великобритании (с 1812 г.). Консервативная партия набрала наибольшее число мандатов на всеобщих выборах 6 мая 2010 г. (но не получила абсолютного большинства в парламенте). Кэмерон объявил о намерении сформировать правящую коалицию с либерал-демократами. Впервые в истории Великобритании послевоенного периода было сформировано коалиционное правительство, которое приступило к реализации программы жесткой экономии. Были проведены реформы в области национального здравоохранения, образования. Дефицит бюджета не удалось снизить, что потребовало дальнейшего снижения расходов.

По итогам очередных парламентских выборов 7 мая 2015 г. консервативная партия добилась абсолютного большинства, и в 2015 г. Дэвид Кэмерон сформировал однопартийное правительство. Он выступал за проведение референдума о членстве Великобритании в составе Европейского содружества. В ходе дебатов перед референдумом, он выступил за сохранение Великобритании в Европейском Союзе (ЕС). На референдуме, проведенном 23 июня 2016 г. победу одержали сторонники выхода Королевства из ЕС. После опубликованных результатов референдума Кэмерон подал в отставку.

В 2016 г. преемником Кэмерона стала Тереза Мей — 76-й премьер- министр Великобритании. Лидер консервативной партии, вторая женщина после Тэтчер на посту премьер-министра. Ее политические взгляды направлены против дальнейшей интеграции в Евросоюз, в свое время он выступала за вторжение в Ирак, против предоставления гей-парам возможности усыновлять детей.