Национальной академии наук республики казахстан

ISSN 2224-5294                                                                                        Серия общественных и гуманитарных наук. № 6. 2016  
 
 
183 
[2]Rinok KASE za 9 mesyacev 2016 goda [ Electroniy resurs ] http://www.kase.kz/files/ presentations/ru/11_10_16_9M.pdf 
 [3] Halyk IPO [ Electroniy resurs ] http://halyk-ipo.kz/infografika 
 
[4] Itogy deyatelnosty KASE v 2014 godu 
Electroniy resurs http://www.kase.kz/files presentations/ru/GOSA_2015_ 
Tsalyuk.pdf 
 
[5] Itogy deyatelnosty KASE v 2015 godu 
Electroniy resurs http://www.kase.kz/files/presentations/ru/GOSA_2014_
 
Tsalyuk.pdf 
 [6] Danniye po vypuskam MEUJKAM 
Electroniy resurs http://www.kase.kz/ru/emitters/show/MFRK#tab_MEUJKAM 
 
 
ƏОЖ 336.76 
 
Э.А.Рузиева, А.М. Нургалиева 
 
НАРХОЗ Университеті, Алматы, Қазақстан 
 
ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА ЖЕКЕ ТҰЛҒАЛАРДЫҢ  
ЖИНАҚТАРЫН БАҒАЛЫ ҚАҒАЗДАРҒА АУДАРЫЛЫМЫНЫҢ  
(ТРАНСФОРМАЦИЯСЫНЫҢ) ҚАЗІРГІ КЕЗДЕГІ БЕТАЛЫСЫ 
 
Аннотация. Мемлекет экономикасының тиімді дамуында инвестициялық капиталдыңтүрленуіне əсерін 
тизізетін активтердің сапалы қаржылық құралдарға өзгеруі елеулі рөлді атқарады, əдетте бұл ел экономикасы 
өсуінің негізгі көзі болып табылады. Бұл жағдайда, осындай қайта өзгерістер тиімді болуы тиіс. 
Біздің  ойымызша,  түрленудің  ең  тартымды  жəне  ыңғайлы  түрі  болып  бос  ресурстардың  бағалы  қағаз-
дарға аударылуы болып табылады, бұл жеткілікті жылжымалы қаржылық құрал жəне ол осы үдеріске барлық 
қатысушыларға пайда əкелуге ықпал етеді 
Осындай  аударылымдардар  арқылы  жұмыс  жасамайтын  активтердің  инвестициялық  капиталға  сапалы 
түрленуі жүзеге асырылады, бұл экономикалық дамуы үшін қажеттіболып табылады. 
Бұл мақалада Қазақстан нарығындағы халық жинақтарының соңғы үщ жыл ішіндегі бағалы қағаздарға 
аударылымына  (трансформациясына)  талдау  жасалды,  бұл  бос  қаражаттардың жұмыс  істейтін  инвестиция-
лық капиталға түрлендіру үрдісіндегі оң динамиканы ашуға  
Ключевые  слова:  жинақтардың  аударылымы,  бағалы  қағаздар, IPO, мемлекеттік  бағалы  қағаздар, 
инвесторлар 
 
 

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
 
184  
N E W S 
OF THE NATIONAL ACADEMY OF SCIENCES OF THE REPUBLIC OF KAZAKHSTAN 
SERIES OF SOCIAL AND HUMAN SCIENCES 
ISSN 2224-5294 
Volume 6, Number 310 (2016), 184 – 190 
 
UDC 336.71 
 
A.M. Nurgaliyeva
1
, B.B. Azhiguzhaev
2 
 
1
NARXOZ University, Almaty, Kazakhstan; 
2
Bank Center Credit, Almaty, Kazakhstan 
 
CREDIT PORTFOLIO MANAGEMENT 
 
Abstract. The article describes the role and value of credit portfolio management in banks. Particular attention 
is paid to the disclosure of issues related to the basic functions and principles of management of the loan portfolio as 
part of the credit policy of the bank.  
Key words: loan portfolio, credit risk, loan portfolio management, assessment of the quality of the loan 
portfolio. 
 
УДК 336.71 
А.М. Нургалиева
1
, Б.Б. Ажигожаев
2 
 
1
Университет НАРХОЗ, Алматы, Казахстан; 
2
Банк ЦентрКредит, Алматы, Казахстан 
 
УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ 
 
Аннотация.  В  статье  изложены  роль  и  значение  управления  кредитным  портфелем  в  банках  второго 
уровня. Особое внимание уделено раскрытию вопросов, связанных с основными функциями и принципами 
управление кредитным портфелем как составной части кредитной политики банка. 
Ключевые  слова:  кредитный  портфель,  кредитный  риск,  управление  кредитным  портфелем,  оценка 
качества кредитного портфеля 
 
 
Управление кредитным портфелем – это процесс, связанный кредитной деятельностью банка, 
где главная цель направлена предупреждение или снижение риска. 
Целью  управления  кредитным  портфелем  банка  является  достижение  наилучшего  сочетания 
показателей риска, прибыльности и ликвидности данного портфеля. Поставленная цель предпола-
гает решение следующих задача: 
-  обеспечение  предсказуемости  возникающих  потерь,  в  связи  с  невозвратом  части  ссудной 
задолженности,  
-  максимизация  прибыльности  кредитного  портфеля,  а  также  поддержание  достаточного 
уровня ликвидности. Следует отметить, что компетентное управление кредитным портфелем спо-
собствует  укреплению  финансовой  устойчивости  банка  и  улучшению  основных  показателей  дея-
тельности [1, с.373].  
Эффективно  управляя  кредитным  портфелем,  банк  может  получить  максимальную  прибыль, 
не нарушая допустимый уровень ликвидности и риска. 
Рост  объема  проблемных  кредитов,  проблему  управления  кредитным  портфелем  делает  осо-
бенно актуальными для всех банков без исключения.  
Следует  отметить,  что  насчет  сущности  управление  кредитным  портфелем  учеными  даются 
различные  трактовки  и  в  научных  литературах  понятие  управления  кредитным  портфелем  изло-
жено недостаточно. 

ISSN 2224-5294                                                                                        Серия общественных и гуманитарных наук. № 6. 2016  
 
 
185 
Существуют  несколько  подходов,  в  частности  зарубежные  ученые  раскрывают  управление 
кредитным  портфелем  в  основном,  определяя  задачи.  Данный  подход  способствует  достижению 
нужной  доходности,  поддержание  приемлемой  структуры  и  состава  кредитного  потенциала  и 
развитие бизнеса во всех сторонах баланса банка [2, с. 16; 3, с. 98].  
Также банками формируются портфели однородных ссуд с ожидаемыми характеристиками. В 
рамках  данного  подхода  все  ожидаемые  потери  должны  компенсироваться  за  счет  маржи 
(надбавки к рыночной процентной ставке) или резервов на возможные потери [4, с. 51]. 
Установление  Национальным  банком  РК  пруденциальных  нормативов,  является  одним  из 
элементов  подхода,  регламентирующих  кредитную  деятельность  банков  второго  уровня.  Но,  что 
данный подход регулятора ограничивает количество критериев анализа качества кредитов.  
Имеется  также  риск-ориентированный  подход  к  управлению  кредитным  портфелем,  где 
главный  упор  направлен  на  группы  рисков,  оказывающих  влияние  на  изменения  состава  и 
структуру кредитного портфеля [4, с. 54].  
При  таком  подходе  с  целью  выбора  наиболее  разумных  вариантов  кредитной  политики  для 
отражения потоков  денежных  средств  кредитного  портфеля  и  обеспечения  выполнения  заданных 
критериев используется модель имитации, которая позволяет разработать функцию распределения 
потерь или убытков по портфелю. 
Имитационное моделирование способствует создать действенный кредитный портфель, учиты-
вающий  все  факторы  риска  и  обеспечению  сведениями  о  качестве  кредитного  портфеля  банка  в 
любое  требуемое  время.  Поэтому  данного  подхода  можно  отнести  к  дополняющим  и  расширяю-
щим регулятивным подходам НБ РК. 
Наиболее совершенным подходом к определению сущности управления кредитным портфелем 
банка, наш взгляд, является подход, включающий механизм, который объединяет взаимосвязанные 
между  собой  различные  элементы  управления.  Видный  ученый  А.М.  Тавасиев  в  своих  трудах 
указывает правильность такого подхода, указывая, что система управления кредитным портфелем - 
это управляющая подсистема и объекты управления, состоящая из различных параметров.  
Управление кредитным портфелем, считает А.М.Тавасиев, осуществляется последовательно на 
соновании  опрееленных  этапов  и  был  внедрен  «механизм  управления  кредитным  портфелем»  и 
«портфельная  политика»  для  того,  чтобы  раскрыть  взаимосвязь  между  собой  компонентами  сис-
темы управления кредитным портфеле [5, с.289].  
Разработанный  коллективом  авторов  из  США  и  РФ  консервативный  подход  к  системе 
управления  кредитным  портфелем  представляет  определенный  интерес  в  экономической 
литературе. 
Выделенные  данными  авторами  базовые  компоненты  управления  кредитным  портфелем 
показаны на рисунке 1.  
 
 
 
 
Рисунок 1 - Базовые компоненты управления кредитным портфелем 
 
Примечание – составлен по данным источника [7, с. 143]. 
Базовые компоненты управления 
кредитным портфелем 
Правила ратификации 
рисков 
Приоритеты, учитываемые  при 
формировании портфеля 
Лимиты и нормы 
кредитования 

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
 
186  
Определение норм и лимитов кредитования связано с целью контроля создание действенного 
кредитного  портфеля.  Лимиты  и  нормы  кредитования  устанавливаются,  идентифицируя  следую-
щие  основные  области  риска: «Отдельные  заемщики»; «Аффилированные  лица  или  инсайдеры»; 
«Отрасли и подотрасли»; «Сегменты бизнеса»; «Продукты и услуги» [6, с. 192–193].  
Российские ученые Т.Е. Каминская и Ю.С. Иванченко считают, что перед установлением норм 
и  лимитов  кредитования,  необходимо  раскрыть  следующие  основные  факторы  риска:  цели 
развития,  уровень  рискованности  внешней  среды,  цели  и  стандарты  надзорных  органов  и  самого 
банка. [6, с. 146]. 
К  следующим  компонентам  стандартов  управления  кредитным  портфелем,  как  видно  из 
данных  рисунка,  по  мнению  авторов,  относятся  приоритеты  создания  портфеля.  Определение 
авторов  основано  на  выделении  таких  отраслей  и  сфер  размещения  ресурсов,  профиль  риска  не 
ниже среднего значения, а также кредитование отраслей, с высокой долей доходности. Выделение 
приоритетов  способствует  банку  определить  отрасли  с  приемлемым  высоким  риска,  с  которыми 
банк стремится ограничить размеры кредитования. 
Банки при этом должны реализовать следующие задачи:  
-  Стремиться к тому, чтобы в составе кредитного портфеля преобладали вложений, направ-
ляемых привлекательным участникам рынка кредитных услуг;  
-  Сократить объем кредитных вложений, направляемых на наименее качественные участники 
кредитного портфеля.  
Для решения поставленных задач управления банкам необходимо:  
-
  выявлять высокодоходные направления вложения с низким уровнем риска;  
-
  для  определения  приоритетных  сегментов  кредитного  рынка  осуществлять  ретроспектив-
ный анализ рискованности тех или иных направлений кредитной деятельности;  
-
  в  связи  с  изменением  стратегических  целей  и  приоритетов  банка  внести  корректировки 
различным направлениям кредитования; 
-
  мотивировать  сотрудников  за  предоставления  кредитов  клиентам,  приоритетных  отраслей 
экономики [8, с. 149].  
Следовательно,  конечным  результатом  действий  топ-менеджеров  является  создание  банком 
действенного  кредитного  портфеля,  полностью  соответствующие  требованиям  и  целям  банка,  а 
также положительные трансформации финансовых показателей банка.  
Субъекты управления составляют управляющую систему и к субъектам управления относятся 
не только Департамент финансовых рисков банка, занимающиеся вопросами управления рисками, 
и  департаменты,  занимающие  предоставлением  и  сопровождением  кредитов.  Если  ДФР  в 
основном  выполняют  функции  контроля,  разработки  методологии  оценки  банковских  рисков,  то 
другие Департаменты, связанные с кредитованием проводит качественный кредитный мониторинг, 
своевременное создание провизий на покрытия убытков, мониторинг кредитного портфеля в целом.  
К  управляемой  системе  или  объектам  управления  относится  кредитный  портфель  банка. 
Видный  ученый  А.М.  Тавасиев,  относительно  элементов,  отличается  от  предыдущих  тем,  что, 
управляющая подсистема, по его мнению, включает в себя следующие составляющие:  
-
  организационное строение кредитного процесса в банке;  
-
  участие сотрудников банка в процессе кредитования; 
-
  способы оганизации кредитного процесса;  
-
  информационное и техническое оснащение кредитования процесса т.д. [9, с. 225]. 
В  научных  литературах  учеными  предлагаются  множество  функций  управления  кредитным 
портфелем банка, среди них, следует отметить следующие:  
-
  аналитический;  
-
  функция диверсификации кредитного риска.  
Сущность  и  значение  первой  функции  заключается  в  оценке  использования  собственных 
кредитных вложений, прогнозе их дальнейшего совершенствования на основе установленных мер 
и коэффициентов. 
Вторая  функция  способствует  банку  укрепить  финансовую  стабильность,  усовершенствовать 
коэффициенты деятельности банка [10, с. 374].  
Основные принципы управления кредитным портфелем показаны на рисунке 2:.  

ISSN 2224-5294                                                                                        Серия общественных и гуманитарных наук. № 6. 2016  
 
 
187 
 
 
Рисунок 2 - Базовые компоненты управления кредитным портфелем 
Примечание – составлен по данным источника [10, с. 375] 
 
Первая  функция – взаимозависимость.  Данная  функция  означает,  что  процесс  управление 
кредитным портфелем направлена не только на кредитные операций, оно также охватывает и дру-
гие области деятельности банка. С качеством кредитного портфеля тесно связаны состояние лик-
видности, объем прибыльности банковских операций и финансовая стабильность банка в целом. 
Сущность  следующей функции - составной  характер  портфеля заключается  в осуществлении 
управления  кредитным  портфелем  как  на  уровне  кредитного  портфеля  в  целом  по  банку,  так  и 
разделяя его на составляющие элементы.  
Третья  функция - систематичность  анализа.  Регулярное  наблюдение  и  оценка  кредитного 
портфеля  способствует  анализировать  его  качество  в  динамике,  а  также  сопоставить  коэффи-
циенты со средними банковскими значениями.  
Значение  функции - формализация  анализа  и  управления  заключается  в  необходимости  осу-
ществления  процесса  управление  самими  банками  на  основе  тех  критериев  и  показателей,  отра-
жающих качество кредитного портфеля.  
Пятая  последняя  функция - многоступенчатость  управления.  Данная  функция  означает,  что 
система  управление  кредитным  должна  охватывать  не  только  деятельность  банка  в  целом,  так  и 
всех филлиалов и внутренних подразделений.  
 Утвержденные  банком  методики  анализа  качества  кредитного  портфеля,  результативности  и 
риска кредитных операций влияет на способы управления кредитным портфелем.  
У  каждого  банка  способы  управления  кредитным  портфелем  свои  и  возможно  существенно 
отличаться между собой.  
В качестве таковых О.И.Лаврушин рассматривает следующих:  
-  установление факторов, а также круга коэффициентов, способствующие к оценке кредитов, 
входящие в состав кредитного портфеля;  
-  определение  состава  кредитного  портфеля  и  качества  кредитов,  учитывая  степень  риска 
каждой группы и всех кредитов в совокупности;  
-  раскрытие критериев, учитывающих изменения в структуре кредитного портфеля;  
-  определение оптимального размера провизий по предоставленным кредитам [10, с. 375].  
Система  управления  кредитным  портфелем,  по  нашему  мнению,  это  целостностная  система, 
объединяющая  такие  взаимосвязанные  компоненты,  как  субъект,  объект  управления,  функции  и 
принципы осуществления, нормативная база и т.д. 
В экономической литературе относительно составляющих системы управления имеется единое 
мнения,  но  есть  разногласие  в  трактовке  самых  компонентов.  Система  управления  кредитным 
Составной характер 
портфеля 
 
Многоступенчатость 
управления 
 
Систематичность 
анализа 
 
 
Взаимозависимость 
Основные принципы управления 
кредитным портфелем 
 
Формализация 
анализа и управления 
 

Известия Национальной Академии наук Республики Казахстан  
 
 
 
188  
портфелем идентифицируется на основании следующих критериев:  
– по уровню сложности: сложная, определяющая разнородностью составляющих компонентов, 
многомерностью связей);  
– с точки зрения изменчивости качеств – динамическая;  
–  по  взаимодействию  с  внешней  средой:  открытая,  исключение  составляют  ограничения, 
устанавливаемые НБ РК;  
–  с  точки  зрения  характера  поведения – с  управлением,  который  реализуется  банком  на 
основании определения строго намеченных целей;  
– по длительности существования – постоянная [4, с. 49].  
Ключевым подходом для понимания значения и для определения баз основания управления в 
банке  является  системный  подход.  Но  следует  отметить,  немаловажным  подходом,  представляю-
щим  определенный  интерес  для  любого  банка,  является  процессный  подход.  Данный  подход 
означает осуществление функции управления кредитным портфелем, строго соблюдая взаимосвязь 
отдельных этапов.  
Управления  кредитным  портфелем  осуществляется,  соблюдая  определенные  стадии,  в 
частности путем определения целеполагания. Она относится к одним из ключевых составляющих 
элементов  управленческой  деятельности  и  определяется  путем  формулировки  конкретных  целей 
функционирования банка и их детализация на подцели и механизмы координирование 
Реализация  данного  этапа  осуществляется  наблюдательным  советом,  правлением,  кредитным 
комитетом, а также руководителями Департамента кредитования, управлений и другими Департа-
ментами банка, участвующими в процессе кредитования. Целеполагания тесно взаимодействует с 
такими функциями кредитного портфеля, как планирования и прогнозирования.  
Планирование и прогнозирование портфеля предполагает разработку альтернативных и опти-
мальных вариантов совершенствования объекта управления. Такой вариант должен отвечать инте-
ресам объекта управления, его потенциалам (ресурсам) и рассчитываться на определенный проме-
жуток времени [11].  
С целью оценки качество кредитного портфеля банком выделяется портфель кредитов юриди-
ческих и физических лиц, размещенные вклады и межбанковские займы, объем вексельного креди-
тования, остаток задолженности по факторинговым и лизинговым операциям и предоставленным 
гарантиям. 
Управления  кредитным  портфелем  далее  охватывает  создание  достаточной  провизии  на  пок-
рытия кредитных  потерь. Величина  провизии, порядок  их  создания  и  использования  регламенти-
руется  Национальным  банком  РК.  Сумма  провизии  должна  быть  адекватна  совокупному  риску 
кредитного портфеля.  
Следующий этап - этап принятия управленческих решений, предполагает определение задач и 
мер, направленные на оптимизацию кредитного портфеля.  
Решение задач, по мнению экспертов информационного портала, предполагает использование 
следующих подходов: 
-
  формирование банком новых банковских продуктов, услуг и пути выхода их на рынок;  
-
  создание новых выгодных условий кредитования для уже функционирующих продуктов 
-
  операции на вторичном рынке банковских услуг и покупка /продажа кредитных портфелей 
через цессию (переуступку прав требования) [12].  
К  следующим  методам  конструктивного  управления  кредитным  портфелем  относится  его 
диверсификация,  которая  позволяет,  используя  методы  оптимизации  найти  аргументированные 
ограничения  на  отрасли,  залоговые  имущества,  сроки  кредитования  и  другие  факторы  риска 
возникновения  портфеля  кредитов  и  поддерживать  его  оптимальную  структуру.  Некоторыми 
учеными  предлагаются  использование  определенных  процедур  маржинального  анализа,  анализа 
чувствительности, стресс-тестирования и выделять кредиты, подлежащие реструктуризации.  
На  последнем,  заключительном  этапе  банком  разрабатываются  мероприятий  по  совершен-

ISSN 2224-5294                                                                                        Серия общественных и гуманитарных наук. № 6. 2016  
 
 
189 
ствованию кредитной политики.  
Такие мероприятия, по мнению, О. Г. Семенюты, включает в себя:  
-
  улучшение технологии анализа кредитоспособности и учет ее результатов при формирова-
нии условий кредитования;  
-
  использование наилучших форм обеспечения, способствующих к получению дополнитель-
ных видов гарантийного обеспечения и минимизацию кредитного риска;  
-
  трансформация  области  вложения  кредитных  ресурсов  и  направленности  использования 
выдаваемых кредитов с целью наилучшей диверсификации портфеля;  
-
  усиление  качества  предварительного  и  последующего  контроля  с  целью  определения,  как 
выполняется клиентами условий договоров банковского займа;  
-
  совершенствование компонентов организации кредитного процесса и др. [13, с. 268]. 
Жесткая конкуренция предполагает борьбу между банками за клиентов, создание перспектив-
ных  видов  банковских  продуктов,  которые  обеспечивают  банкам  и  его  клиентам  достаточный 
объем  прибыли,  имея  способности  быстрого  реагирования  на  потенциальные  изменения  рынка  и 
демонстрируя при этом свою устойчивость и стабильность.  
Современные условия развития банковской системы требует постоянного роста требований к 
качеству  менеджмента  банка,  связанные  с  решением  проблем  создания  и  управления  кредитным 
портфелем, актуальность которых вызвана следующими факторами: 
-
  ролью и значением кредитных операций, так как кредитования решают проблемы, всей эко-
номической системой, поскольку с помощью кредитов обеспечивается нормальный воспроизводст-
венный процесс путем аккумуляции и перераспределения свободного капитала, 
-
  местом кредитных операций, так как, несмотря на то, что банками осуществляются свыше 
200 видов различных операций, объем кредитных операций и получаемые доходы от них состав-
ляют свыше 50% в общем объеме всех активных операциях банков; 
-
  достаточно  высоким  уровнем  риска  кредитования,  поскольку  одним  из  решающих  факто-
ров, ухудшающих финансовое состояние банков, является невозврат кредитов  
-
  зависимостью результативности кредитных операций банков от качества кредитного порт-
феля,  так  как  уровень  рискованности  кредитной  политики  существенно  оказывает  влияние  на 
прибыльность кредитных инструментов. 
 

жүктеу/скачать 3,94 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: