Таблица 11 - Дополнительные параметры деятельности ломбардных

:

1. 
   Первая группа расходов ломбарда связана с условиями приобретения денежных ресурсов, необходимых для осуществления кредитных операций. Сюда относятся все суммы уплаченных процентов по кредитам, полученным от учреждений кредитной системы, главным образом банковского сектора.
   
2. 
   Вторая группа расходов включает: налоги и сборы, уплачиваемые в бюджет и внебюджетные фонды.
   
3. 
   К третьей группе расходов относятся внутренние расходы по выдаче и обеспечению возврата кредитов, полностью зависящие от ломбардной деятельности. В нее главным образом входят управленческие расходы в пределах ограничивающих ориентиров. Ориентиры размеров управленческих и прочих расходов, подлежащих компенсации за счет стоимости кредитов, устанавливаются:
   
   1. 
      по расходам на оплату труда и премии, надбавки работникам, относящимся к аппарату управления, в фиксированном проценте к суммарному финансовому результату с учетом прибылей и убытков прошлых лет;
      
   2. 
      по остальным видам управленческих и других расходов, включающих в себя эксплуатационные расходы по содержанию зданий, помещений, оборудования, расходы на оплату юридических, консультационных услуг, информационных и прочих услуг, служебных командировок, рекламы, арендной платы, вневедомственной охраны, взносы по страхованию заложенного имущества и другие расходы - в фиксированном проценте к суммарным доходам ломбарда.
      
4. 
   К обязательным расходам, уменьшающим прибыль ломбарда и подлежащим включению в стоимость кредитов в виде компенсирующих надбавок, относятся:
   
   1. 
      часть прибыли, распределяемая в виде дивидендов по вкладам в уставный капитал ломбарда;
      
   2. 
      часть прибыли, уплачиваемая в качестве исчисленного налога в бюджет.
      

Величина процентной ставки по кредитам должна также учитывать изменения экономической конъюнктуры - темпы инфляции, величину ставки рефинансирования. В связи с этим значения верхней и нижней границ процентной ставки подлежат периодической корректировке. Ставка рефинансирования Банка России принимается исходя из среднего значения ставки, действующей в предшествующем периоде с начала текущего года. Параметры (объем привлеченных, предоставленных кредитов, валюта баланса), характеризующие деятельность ломбарда, определяются на основе средних показателей баланса за период с начала текущего года. Значения таких параметров, как доходы, прибыль, управленческие расходы, суммы обязательных платежей ломбарда, исчисляются нарастающим итогом с начала года. Пересчитывать минимальный и максимальный уровень процентной ставки предлагается ежеквартально.

Величина процентной ставки по кредитам ломбарда (Я1) рассчитывается по следующей формуле:

Я1 = Яс + ЯЬ + Ят + (Яс1 + Яп), (3)

где Яс - уровень процентной ставки, компенсирующий расходы первой группы, связанные с условиями приобретения денежных ресурсов;

ЯЬ - уровень процентной ставки, связанный с расходами второй группы по обязательным отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды;

Ят - уровень процентной ставки, относящийся к затратам третьей группы, зависящий от качества управленческой деятельности ломбарда;

(Яс1 + Яп) - величина надбавок, покрывающая расходы четвертой группы, влияющие на величину прибыли ломбарда.

Перейдем к характеристике отдельных составляющих процентной ставки по ломбардным кредитам.

1. Яс - уровень ставки, необходимый для покрытия затрат по привлеченным ресурсам, направленным на кредитование.

Минимальный уровень для Яс (Кс(тт)) определяется исходя из сложившейся за предшествующий период средней процентной ставки по всем видам привлеченных ресурсов. Формула расчета:

Яс(тт) = [ I (Р1 / ПР1)] / т г=1,...., т, (4)

где 1 - виды привлеченных ресурсов;

т - число привлеченных ресурсов;

Р1 - суммы фактически уплаченных процентов по ьму виду привлеченных ресурсов;

ПР1 - средние остатки ьго вида привлеченных ресурсов. Максимальный уровень для Ыс (Кс(тах)) рассчитывается по среднему значению ставки рефинансирования Банка России, действующей в предшествующем периоде с начала текущего года, и удельному весу привлеченных ресурсов в совокупных пассивах (валюте баланса) ломбарда. Формула расчета:

Яс(тах) = Яцбр • (IПР1) / РВ, 1=1,...., т, (5)

где Яцбр - средняя за период величина ставки рефинансирования Банка России;

Яцбр = (1:1 • Кцбр1 + ... + Ш • Яцбрп ) / ( И + ... +Ы), (6)

Кцбр1, ..., Яцбрп - величины ставки рефинансирования в моменты времени 11,..., Ш, %;

11,...., 1п - продолжительность действия одинаковой величины ставки рефинансирования, дни;

РВ - средняя величина совокупных пассивов (валюты баланса). Таким образом, Яс находится в интервале:

Яс(т1п) < = Яс < = Яс(тах) (7)

2. Ш) - уровень процентной ставки, необходимый для покрытия расходов ломбарда по осуществлению обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Минимальный уровень для Шэ не задается. Расчетное значение (по формуле) данного показателя принимается на последующий квартал только в том случае, если его фактическое значение (ЯЦасф не превышает максимально допустимого уровня для (ЯЬ(ас1;)). В противном случае берется фактическое значение ЯЬ(тах).

Ш)(а«Л) = [(N1 + N2) / Р] • \Dpct / В], (8)

где N1 - сумма фактически внесенных налогов, сборов, платежей, и других обязательных отчислений, не зависящих от фонда оплаты труда;

N2 - сумма фактически внесенных налоговых платежей, производных от фонда оплаты труда;

Р - сумма фактически полученной с начала текущего года балансовой прибыли ломбарда;

Эр^: - сумма процентных доходов, полученных от выдачи кредитов с начала текущего года;

Б - сумма полученных с начала текущего года доходов ломбарда.

Максимальный уровень ЯЬ(ЯЬ(тах)) рассчитывается исходя из нормативного уровня доли размера фонда оплаты труда, в суммарном финансовом результате с учетом прибылей и убытков прошлых лет. Формула расчета имеет следующий вид:

ЯЬ (шах) = [(N1 + £ги •npf •¥?)/?]• (Бр^ / Б), (9)

где ш - установленные нормативы отчислений по единому социальному налогу и страховому тарифу по травматизму, 1= 1;2;

пр!" - норматив доли фонда оплаты труда в суммарном финансовом результате с учетом прибылей и убытков прошлых лет;

БР - величина финансового результата с учетом прибылей и убытков прошлых лет.

3. Яш - уровень процентной ставки, обеспечивающий компенсацию управленческих и прочих расходов ломбарда, связанных с выдачей и возвратом кредитов.

Минимальный уровень для Яш не задается.

Расчетное значение (на основе фактически сложившихся затрат) данного показателя (Ят(ас1;)) принимается на последующий квартал только в том случае, если оно не превышает максимально допустимого уровня для Ят (Ят(тах)). В противном случае берется фактическое значение Ят(тах).

Ят(ас1:) = [(РБ + АЕх) / Б] • (К / АВ ), (10)

где РБ - величина фонда оплаты труда работников, относящихся к аппарату управления;

АЕх - часть управленческих и прочих расходов подлежащих компенсации за счет стоимости кредитов;

Б - сумма фактически полученных за период доходов ломбарда; К - средние за период остатки выданных кредитов; АВ - средние за период совокупные активы (валюта баланса) ломбарда. Максимальный уровень для Ят (Ят(тах)) рассчитывается исходя из ориентиров оптимальной структуры расходов ломбарда с учетом удельного веса выданных кредитов в совокупных активах по формуле:

Ят(тах) = пате • ( К / АВ ), (11)

где пате - общий норматив управленческих и прочих расходов ломбарда, включаемых в стоимость кредитов:

пате = (пр£ • РБ + поатс • Б) / Б (12)

пр:Г - норматив доли фонда оплаты труда в суммарном финансовом результате с учетом прибылей и убытков прошлых лет;

поатс - норматив доли остальных видов управленческих и прочих расходов в суммарных доходах;

Таким образом, интервал для Ят:

Ят < = Ят(тах) (13)

4. Яс1 - величина процентной надбавки на компенсацию расходов, связанных с выплатой дивидендов по вкладам в Уставный капитал ломбарда.

Минимальный уровень для Яё (Яс1(гшп)) определяется исходя из доли фактически выплаченных ломбардом дивидендов в сумме фактически полученной в предшествующем году балансовой прибыли и пропорционально удельному весу процентных доходов от кредитования в общей сумме доходов ломбарда.

Формула расчета:

Rd(min) = d • (Dpct / D), (14)

где d - фактически сложившаяся норма выплат дивидендов пв предшествующем году;

Dpct - сумма процентных доходов, полученных от выдачи кредитов с начала текущего года;

D - сумма фактически полученных с начала текущего года доходов ломбарда.

d = ( DDO / РО ), (15)

где DDO - сумма выплаченных дивидендов за предшествующий год;

РО - сумма фактически полученной в предшествующем году балансовой прибыли.

Максимальный уровень Rd (Rd(max)) ориентирован на фактически сложившуюся норму выплат дивидендов в предшествующем году и принимается равным d:

Rd(max) = d

Таким образом, Rd находится в интервале:

Rd(min) < = Rd < - Rd(max) (16)

5. Rb - величина процентной надбавки за компенсацию расходов по платежам в бюджет за счет прибыли.

Минимальный и максимальный уровни не задаются, и на последующий квартал принимается расчетное значение данного показателя (Rn(act)) в соответствии с формулой:

(Rn(act)) = (Nbud / Р ) • (Dpct / D), (17)

где Nbud - сумма фактически внесенных платежей в бюджет за счет прибыли;

Р - сумма фактически полученной с начала года балансовой прибыли ломбарда;

Dpct - сумма процентных доходов, полученных от выдачи кредитов с начала текущего года;

Б - сумма фактически полученных с начала текущего года доходов ломбарда.

Рассматриваемая методика регламентирует установление цены за ломбардный кредит в двух плоскостях. С одной стороны, величина процентной ставки не должна провоцировать возникновение дополнительных убытков для ломбарда из-за недостаточной компенсации расходов по кредитному обслуживанию клиентов. С другой стороны, она должна стимулировать уменьшение ломбардных затрат по предоставлению кредитов.

Такой уровень процентной ставки рекомендуется к использованию ломбардом как экономически обоснованный и учитывающий реальные условия его деятельности.

В качестве нижней границы процентной ставки принимается такой ее размер, который покрывает расходы ломбарда и обеспечивает минимальную прибыль, достаточную для гарантирования всех экономических рисков, связанных с кредитованием. В свою очередь расходы ломбарда по выдаче кредитов, включаемых в величину экономически обоснованной процентной ставки, складываются из расходов, обусловленных, во-первых, относительно объективными факторами; во-вторых, факторами, связанными с деятельностью самого ломбардного учреждения.

К расходам ломбарда, обусловленным относительно объективными факторами, относятся расходы, включаемые в первую, четвертую и вторую (в части обязательных платежей, относимых на себестоимость ломбардных услуг и непроизводных от размера фонда оплаты труда) группу. К расходам, обусловленным преимущественно субъективными факторами, то есть зависящим от деятельности самого ломбардного учреждения, относятся расходы третьей и частично второй (в части платежей, производных от размера фонда оплаты труда) группы.

Дифференциация расходов ломбарда, связанных с кредитованием, на объективные и субъективные осуществляется с целью выработки механизма уменьшения величины процентных ставок по кредитам в результате использования внутренних резервов ломбардного учреждения. Это возможно реализовать прежде всего за счет управленческих расходов, уровень которых определяется степенью совершенства внутриломбардной управленческой стратегии.

Управленческие расходы ломбарда, в том числе и размер фонда оплаты труда, должны включаться в стоимость кредитов лишь в пределах сумм, определяемых с помощью ограничивающих ориентиров. Значения этих ориентиров устанавливаются в соответствии с представлениями о наиболее оптимальной структуре расходов ломбарда.

Поскольку размеры платежей в пенсионный фонд, фонды социального и медицинского страхования производны от размера фонда оплаты труда и зависят не только от заданных нормативов отчислений, но и от величины фонда оплаты труда ломбарда, их также следует относить к разряду преимущественно субъективных издержек. Поэтому при определении уровня процентной ставки, компенсирующего эти расходы, в методике используются ограничения по размеру фонда оплаты труда.

Автору видится, что настоящая методика позволяет обоснованно формулировать кредитную политику ломбарда. Ориентируясь на рассчитанные с ее помощью параметры процентной ставки, можно регулировать размеры процентных ставок по выдаваемым кредитам и их доходность таким образом, чтобы их среднее значение по ломбарду не оказалось ниже минимально допустимой границы, так называемой точки безубыточности, и не подорвало финансовое положение ломбарда. В то же время данная методика, устанавливая верхний предел процентной ставки, предоставляет возможность предотвратить необоснованное завышение стоимости кредитов и выявляет внутренние резервы уменьшения предлагаемых ломбардом процентных ставок (таблица 12).

Таблица 12 - Расчет диапазона экономически обоснованной цены ломбардного кредита в 4 квартале 2011 г., % годовых Составные элементы процентной ставки по кредитам ломбарда	Минимальное значение	Максимальное значение
Яс - процентная ставка, компенсирующий расходы, связанные с условиями приобретения денежных ресурсов	0,34	0,68
Шз - уровень процентной ставки, связанный с расходами по обязательным отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды	3,00	5,30
Шл - уровень процентной ставки, относящийся к затратам по управленческой деятельности ломбарда	8,01	15,02
Яс1 - величина процентной надбавки на компенсацию расходов, связанных с выплатой дивидендов по вкладам в уставный капитал ломбарда	-	4,10
Яп - величина процентной надбавки за компенсацию расходов по платежам в бюджет за счет прибыли	1,30	1,30
Итого	12,65	26,40

Составлено автором по данным ломбардов г. Волгограда

Подчеркнем, что процентную ставку по кредитам целесообразно устанавливать ранжировано в зависимости от размера выдаваемого кредита. С повышением суммы выдаваемых кредитных ресурсов ломбардную процентную ставку следует понижать до определенного минимума для того, чтобы сделать более привлекательной выдачу наиболее крупных кредитов, ускоряющих кредитный цикл в целом.

Проанализируем далее зависимость эффективности работы ломбарда от размера выдаваемого кредита. Для этого введем следующие обозначения:

Ст - общий размер ломбардного кредита по залогам и перезалогам за месяц;

с - средний размер ломбардного кредита на 1гр. закладываемого имущества за месяц;

Ег - эффективность операции «выкуп-перезалог»:

Ег = (г - Ст) / Ст (18)

а - реализация с аукционных торгов невыкупленных залогов за месяц;

р - реализация невыкупленных залогов путем сдачи в Госфонд при Государственном центральном скупочном предприятии;

и - среднестатистическая доля невыкупов по отношению к принятым залогам, при этом:

и(а) - реализованных с аукционных торгов;

и(р) - доля невыкупленных залогов, реализованных через Государственное центральное скупочное предприятие, поэтому очевидно: и(а) + и(р) = 1 (19)

Рг(а) - средняя цена 1гр. имущества, реализованного с аукционных торгов;

Рг(р) - средняя цена 1гр. имущества, реализованного через Государственное центральное скупочное предпрмяше,

Исходя из указанных обозначений, формализуем определение составных частей Vm - выручки ломбарда за месяц от выкупов, перезалогов и реализации невыкупленных залогов за вычетом выданных при залоге кредитов: