Ассоциация финансового управления
жүктеу/скачать 4,52 Mb.
|
| Регуляторы
Большинство стран делят ответственность за регулирование рынков между многими агентствами. Законодательные органы принимают законы, которые непосредственно регулируют рынки. Обычно они делегируют обеспечение соблюдения этих законов различным государственным и частным регулирующим органам. Законодательные органы также принимают законы, которые делегируют этим органам свои законодательные полномочия. Эти законы уполномочивают агентства писать постановления, имеющие силу закона. Затем агентства обеспечивают соблюдение своих правил посредством судебных разбирательств. Правительства обычно требуют, чтобы регулирующие органы осуществляли регулирование в общественных интересах, когда они делегируют свои государственные полномочия. Однако определение того, что отвечает общественным интересам, может быть расплывчатым. Таким образом, регулирующие органы часто обладают значительными полномочиями для продвижения своих личных целей. Государственные регулирующие органы Большинство стран создали государственные регулирующие органы для надзора за торговцами и торговой практикой. Эти агентства обычно представляют собой независимые комиссии. В Таблице 3-11 показано, что некоторые страны делегируют полномочия по регулированию рынков министерствам исполнительной власти или своим национальным центральным банкам. Регулирующие агентства США Основными правительственными агентствами США, регулирующими торговлю, являются Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует рынки ценных бумаг (акции, облигации, варранты, акции инвестиционных компаний и трастовые паи), рынки опционов на акции и рынки опционов на индексы акций с расчетами наличными. CFTC регулирует товарные спотовые, форвардные и фьючерсные рынки. Большинство стран консолидируют ГЛАВА 3 ТОРГОВАЯ ОТРАСЛЬ • 61 жүктеу/скачать 4,52 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|