Қазақстан Республикасы Білім және ғылым Министрлігі Ахмет Байтұрсыноватындағы

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
 
352
УДК 368.91(574) 
 
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОМПАНИЙ ПО СТРАХОВАНИЮ  
ЖИЗНИ  В КАЗАХСТАНЕ 
 
Шойбеков Б.Д. – магистрант, магистратура Национального Банка Республики Казахстан, г. 
Алматы 
 
В  статье  раскрыты  текущиефинансовые  показатели  как  страховые  премии,  собственный 
и  уставной  капитал,  страховые  выплаты  и  расходы  на  их  урегулирование  и  результаты  норма-
тивов маржи платежеспособности компаний по страхованию жизни в Казахстане. Описаны гряду-
щие европейские нормативы «SolvencyII», риски, присущие страховым компания и формулы для их 
расчета.  Проведены  расчеты  всех  рисков  на  примере  одной  страховой  компании  Казахстана. 
Проанализированы,  полученные  результаты  и  готовность  отечественного  рынка к  европейским 
стандартам. 
Ключевые  слова:  страховые  компании,  страхование  жизни,  платежеспособность,  необхо-
димый капитал платежеспособности.    
 
По  состоянию  на  01.01.2015  года    в  Казахстане  насчитывается  34  страховых  организаций,  из 
них 7 компании по страхованию жизни. 
По  данным  Национального  банка  Республики  Казахстан  на  01.01.2015  года  размеры  собст-
венного капитала и уставного капитала компаний по страхованию жизни были следующими: 
 
Таблица 1 – Размеры собственного и уставного капиталов 
 
Наименованиестраховой (перестраховочной) 
организации 
Собственный 
капитал 
(тыс. тенге) 
Уставный 
капитал 
(тыс. тенге) 
АО "ДК по страхованию жизни БТА Банка "БТА 
Жизнь" 
3 761 832 
450 000 
АО "КСЖ "НОМАД LIFE" 
3 345 966 
2 130 000 
АО "КСЖ Государственная аннуитетная компания" 
1 567 753 
3 560 298 
АО "ДК Народн.БанкаКаз-на по страхованию жизни 
"Халык-Life" 
3 660 619 
3 100 291 
АО "КСЖ "Казкоммерц -Life" (ДО АО 
"Казкоммерцбанк") 
2 187 993 
1 865 000 
АО Компания по Страхованию Жизни "Европейская 
Страховая Компания" 
4 043 774 
1 000 000 
АО "КСЖ "Grandes" 
1 280 152 
2 551 102 
Примечание: Таблица была составлена автором на основе данных из Национального банка 
 
Из  таблицы  1  мы  видим,  что  по  размеру  собственного  капитала  лидирует  АО  Компания  по 
Страхованию Жизни "Европейская Страховая Компания" с 4 043 774 тыс. тенге за ней идет АО "ДК по 
страхованию жизни БТА Банка "БТА Жизнь" с 3 761 832 тыс. тенге и замыкает тройку лидеров АО "ДК 
Народного  Банка  Казахстана  по  страхованию  жизни  "Халык-Life"  с  3 660 619тыс.  тенге.  Эти  три 
компании по страхованию жизни являются наиболее платежеспособными в Казахстане по состоянию 
на первое января 2015 года. Так как в случае недостаточности собственного капитала, выполняющего 
функцию  самострахования,  страховщик  не  может  исполнить  свои  обязательства,  а  возможность 
утраты части собственного капитала для страховой компании означает предпринимательский риск,мы 
можем говорить о том, что данные три компании наиболее защищены от бизнес-риска. 
 

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
 
 
353
 
Рисунок 1. Размеры страховой премии за 2014 год. Примечание: Составлено автором на 
основе данных из Национального банка 
 
В  тоже  время  из  рисунка  1  мы  можем  видеть,  что  на  рынке  страхования  жизни  лидирующую 
позицию  по  количеству  собранных  премий  занимает  компания  АО  "НОМАД  LIFE"  с  20946 475  тыс. 
тенге,  что  говорит  о  большом доверии  к  данной  компании  со  стороны  страхователей. В  след  за  ней 
идет АО "Европейская Страховая Компания" и АО "Халык-Life" с размером страховых премий равных 
15 112 135 и 11 609 814 тыс. тенге соответственно. 
 
Рисунок 2. Расходы на осуществление страховых выплат.Примечание: Составлено 
автором на основе данных из Национального банка
 
 
Если  же  говорить  о  количестве  расходов  на  осуществление  страховых  выплат,  то  из  рис.  2 
видно,  что  картина  незначительно  изменилась.  Первое  место  занимает  АО  "КСЖ  "НОМАД  LIFE"  с 
размером расходов на осуществление страховых выплат равным 3 936 822 тыс. тенге. Второе место 
занимает  АО  "ДК  по  страхованию жизни  БТА  Банка  "БТА  Жизнь"  с  3 262  816  тыс.  тенге.  И  замыкает 
тройку лидеров АО "КСЖ Государственная аннуитетная компания" с 2 695 562 тыс. тенге.  
На  рис.3по  состоянию  на  01.01.2015  года,  мы  можем  наблюдать  выполнение  норматива 
платежеспособности  всеми  компаниями  по  страхованию  жизни  в  Казахстане.  У  всех  компаний 

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
 
354
отношение фактической маржи платежеспособности к минимальной выше единицы. Однако компания 
АО  "КСЖ  Grandes"  имеют  очень  низкий  норматив маржи  в  размере  1,03, что  говорит  нам  о  высоком 
риске потери платежеспособности. 
 
 
 
Рисунок 3. Нормативы маржи платежеспособности.Примечание: Составлено автором на 
основе данных из Национального банка 
Соблюдение  маржи  платежеспособности  является  одним  из  основополагающих  факторов  для 
существования компаний по страхованию жизни. Поэтому случаи нарушения пруденциальных норма-
тивов встречаются редко. К примеру за период до 01.06.2014 года, лишь единожды можно наблюдать 
несоблюдение норм платежеспособности у  АО "ДК Народн.Банка Казахстана по страхованию жизни 
"Халык-Life"  по  состоянию  на  февраль  текущего  года.  К  сведению  в  2013  году  у  компаний  по 
страхованию жизни не было выявлено ни одного случая нарушений нормативов платежеспособности. 
В ноябре 2009 года Европейским советом и парламентом была принята директива «SolvencyII». 
Данная  директива  описывает  модели  расчета  платежеспособного  капитала  страховых  организаций. 
Существенным отличием от предыдущей модели является подход на основе оценки рисков, которые 
включают  в  себя  рыночный  риск,  риск  дефолта  контрагентов,  риск  страхования  жизни,  риск  общего 
страхования,  риск  нематериальных  активов  и  операционный  риск.Основным  требованием  данной 
директивы  является  платежеспособность  страховой  организации  с  вероятностью  99,5%.  Но  уже  в 
2013  году  стало  очевидно,  что  для  страховых  компаний  требуется  дополнительное  время  для 
приведения  своей  деятельности  в  соответствие  с  новыми  требованиями.  В  связи  с  этим  директива 
была  отложена  до  2016  года.  Несмотря  на  это  многие  компании  в  Европе,  США  и  других  развитых 
странах уже используют эти модели. 
На данный момент в план по развитию Казахстана входит решение об увеличении конкуренто-
способности  на  мировом  рынке.  Данное  обстоятельство  требует  развития  не  только  банковской 
системы, но и страховую систему. В связи с чем, возникает необходимость использования директивы 
моделей «SolvencyII» в отечественных страховых организация.  
На  основе  финансовой  отчетности  компании«A»на  01.01.2015  года  были  проведены  расчеты 
требуемого  капитала  платежеспособности  по  каждому  риску  согласно  SolvencyII.  Для  этого 
использовалась следующая формула:  
SCR = BSCR + SCR
Op
 + Adj 
 SCR – Требуемый капитал платежеспособности. 
 BSCR – базисный SCR на покрытие страховых рисков 
 SCR
Op
– SCR на покрытие операционного риска, связанного с неадекватным или нарушенным 
внутренним процессом 
 Adj–  корректировка  с  учетом  способности  технических  провизий  и  отложенных  налогов 
поглощать убыток 
Страховые риски включают в себя: Рыночные риски SCR
mkt
, Риск дефолта контрагента SCR
def
, 
Риск  страхования  жизни  SCR
life
,  Риск  общего  страхования  SCR
nl
,  Риск  медицинского  страхования 
SCR
hlth
, Нематериальный риск SCR
int
. 
BSCR = √∑
ik
(Corr
ik
 .SCR
i
 .SCR
k
) + SCR
int 
Рыночный риск состоит из следующих компонентов: 
 Процентные  ставки:  активы  и  обязательства,  чувствительные  к  изменениям  во  временной 
структуре безрисковых процентных ставок 
 Акции: риск изменения уровня или волатильности рыночных цен акций 

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА 
 
 
355
 Недвижимость: риск изменения уровня или волатильности рыночных цен на недвижимость 
 Спрэд:  риск  изменения  уровня  или  волатильности  кредитных  спрэдов  над  безрисковой 
процентной ставкой 
 Обменные курсы: риск изменения уровня или волатильности обменных курсов 
 Концентрация: риск избыточного инвестирования в один актив 
Для  каждого  компонента  риска  требование  к  капиталу  определяется  посредством  шоков. 
Формула для расчета рыночного риска выглядит следующим образом: 
SCR
Mkt
 = √ΣCorrMktxMkt
r
xMkt
c 
Риск  дефолта  контрагента  состоит  из  2  типов  риска.  К первому  типу  относятся  риски,  которые 
могут  не  быть  диверсифицированными,  и  контрагенты,  возможно,  имеют  рейтинг.  Ко  второму 
относятся  риски,  которые  обычно  диверсифицированы,  и  контрагенты,  возможно,  не  имеют  рейтинг. 
Требуемый капитал для покрытия риска дефолта рассчитывается следующим образом:  
SCR
def
 = √(SCR
def,1
2
 +1,5x SCR
def,1 
x SCR
def,2 
+ SCR
def,2
2
) 
Риск страхования жизни состоит из следующих компонентов: 
◦ Life
mort
– на покрытие риска смертности 
◦ Life
longevity
- на покрытие риска пережития 
◦ Life
disab
- на покрытие риска инвалидности 
◦ Life
lapse
 – на покрытие риска прекращения договоров 
◦ Life
expense
на покрытие риска расходов 
◦ Life
CAT
– на покрытие катастрофического риска 
◦ Life
Revision
 – на покрытие риска пересмотра аннуитета 
Расчет  требуемого  капитала  для  покрытия  риска  страхования  жизни  производится  по 
следующей формуле: 
SCR
life
= √ΣCorrLife
r,c
 x Life
r
 x Life
c 
Риск медицинского страхования также состоит из нескольких компонентов 
 Health
SLT
–риск медицинского страхования аналогичный рискам страхования жизни 
 Health
non-SLT
– риск медицинского страхования аналогичный рискам общего страхования 
 Health
CAT
 – катастрофический риск медицинского страхования  
Требование  к  капиталу  на  покрытие  страхового  риска  в  медицинском  страховании 
рассчитывается по следующей формуле: 
SCR
Health
=√ΣCorrHealth
r,c
x Health
r
xHealth
c 
SCR  на  покрытие  риска,  связанного  с  нематериальными  активами  равен  80%  от  стоимости 
НМА. 
 В таблице 2 представлены результаты расчетов. 
 
Таблица 2 
 
Покрываемый риск 
 
Требуемое количество капитала(тенге) 
Рыночный риск 
3 304 532 967       
Риск дефолта контрагента 
       70 825 876 
Риск страхования жизни 
     368 159378 
Риск медицинского страхования 
562 632 873 
Риск нематериальных активов 
       27 668 000 
Операционный риск 
     197 794 504 
Примечание: Таблица была составлена автором на основе проведенных расчетов 
 
По  состоянию  на  01.01.2015  необходимый  капитал  для  покрытия  всех  рисков  составляет3  770 
288 923 тенге. Как видно из таблицы 2, рыночный риск имеет высокое требуемое количество капитала 
в отличие от  остальных рисков.  
 
Таблица 3 
 
Покрываемый риск 
 
Требуемое количество капитала (тенге) 
Риск процентных ставок 
274 113 059    
Риск изменения цены акции 
9 654 362 
Риск недвижимости 
                0 
Риск спрэда 
2 371 347 416 
Валютный риск 
1 548 755 674 
Риск концентрации 
   282 325 552 
Примечание: Таблица была составлена автором на основе проведенных расчетов 
 

ҚАЗАҚСТАННЫҢ ӘЛЕУМЕТТІК- ЭКОНОМИКАЛЫҚ ДАМУЫНЫҢ ҚАЗІРГІ ТЕНДЕНЦИЯЛАРЫ 
 
356
Согласно  таблице  3  высокий  рыночный  риск  обусловлен  высоким  риском  спрэда,  который 
связан  с  изменением  волатильностиоблигаций.  Расчеты  возможных  изменений  волатильности 
долговых ценных бумаг основываются на модифицированной дюрации и рейтинге данной бумаги. Так 
как  основную  часть  инвестиционных  вложений  компании  составляют  государственные  ценные 
бумаги,  основную  массу  занимают  облигации  с  рейтингом  BBB  и  ниже.  Однако  инвестиции  в 
зарубежные  компании  с  высоким  рейтингом  не  могут  быть  выгодными  с  точки  зрения  валютного 
риска.  Увеличение  активов  в  иностранной  валюте  приведет  к  соответствующему  увеличению  риска 
изменения  валютного  курса.На  данный  момент  валютный  риск  находится  на  высоком  уровне,  что 
может  быть  связано  с  большой  вероятностью  укрепления  иностранной  валюты.  В  будущем,  для 
снижения  валютного  риска,  может  быть  рекомендовано,  увеличение  обязательств  в  иностранной 
валюте, которые должны будут уравновесить уменьшение активов в случае снижения курса валют. 
По остальным рискам, включающих в себя риск дефолта контрагента, риск страхования жизни, 
риск общего страхования, риск нематериальных активов и операционный риск, мы можем наблюдать 
отсутствие  сильного  давления  на  платежеспособность  компании.  В  свою  очередь,  риск  общего 
страхования не рассматривается, так как у компании «А»отсутствуют соответствующие договора.  
При  рассмотрении  минимально  требуемого  капитала  использовался  валютный  курс  евро 
равный  211,25  тенге.  Абсолютный  уровень  капитала,  согласно  техническим спецификациям, должен 
быть выше 3 600 000 евро, что эквивалентно 760 500 000 тенге. В нашем случае капитал должен быть 
не  меньше  чем  25%  от  требуемого  капитала  платежеспособности.  В  итоге  мы  получаем,  что 
необходимый капитал равен 985 670 234 тенге. 
В  итоге  мы  можем  говорить  о  том,  что  компания  «А»,  при  капитале  1 865 000 000,  выполняет 
норматив по минимально требуемому капиталу, но не выполняет требования по платежеспособному 
капиталу. 
Если  судить  о  страховом  рынке  Казахстана  на  основании  вышеприведенных  результатов 
компании  «А»,  то  ситуации  не  выглядит  критической.  Условия  минимально  требуемого  капитала 
соблюдаются.  А  необходимый  платежеспособный  капитал  не  выглядят  недосягаемым.  Кроме  этого 
результаты  SCR  рассчитаны  на  основе  общих  формул.  Если  же  создать  внутреннюю  модель  для 
данной  компании,  то  необходимый  капитал  будет  ниже  текущего.  К  примеру,  валютный  риск 
рассчитан  на  случай  обесценения  активов  в  иностранной  валюте.  Однако  оценивая  текущую 
ситуацию можно с уверенностью говорить о предстоящем росте иностранной валюты. Таким образом, 
валютный риск будет равен нулю, и общий требуемый капитал снизится на 700 миллионов тенге. 
Разработка  внутренней  модели  необходима  как  на  уровне  частной  формулы  для  каждой 
страховой  организации,  так  и  на  уровне  общей  формулы  для  всех  компаний  в  Казахстане.  Это 
обусловлено различиями Европейских и отечественных страховых рынков. 
 
Литература: 
1.  Directive  2009/138/EC  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  of  25 November  2009  on 
the  taking-up  and  pursuit  of  the  business  of  Insurance  and  Reinsurance  (Solvency  II)  Text  with  EEA 
relevance. 
2.  Fifth Quantitative  Impact  Study  (QIS5) Technical  Specifications.  European  Commission,  Internal 
Market and Services DG, Financial Institutions Insurance and pensions. 
3.  Insurance  Risk  Management:  The  Path  to  Solvency  II.  Financial  Services  Authority.  Discussion 
Paper, 08/4 
 
 
 
 

МАЗМҰНЫ – СОДЕРЖАНИЕ 
 
357
1 ЧАСТЬ 
ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ 
 
 
ДАРИБАЕВ М.А. 
 
ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО.............................................................. 
3 
НАМЕТОВ А.М. 
ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО.............................................................. 
4 
 
НАМЕТОВ А.М. 
ПОДГОТОВКА СПЕЦИАЛИСТОВ НОВОЙ ФОРМАЦИИ – 
КЛЮЧЕВОЙ ФАКТОР УСПЕШНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММЫ 
ИНДУСТРИАЛЬНО-ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ.... 
 
 
 
5 
НЕФЕДОВА Л.А. 
ОБ ОРГАНИЗАЦИИ КОМПЕТЕНТНОСТНОЙ ПАРАДИГМЫ  
В ОБЛАСТИ ИНОСТРАННОГО ЯЗЫКА............................................. 
 
 
11 
ЖИЛБАЕВ Ж.О. 
ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ СИСТЕМЫ ОБРАЗОВАНИЯ В КОНТЕКСТЕ 
УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН И 
ПЕРЕХОДА К «ЗЕЛЕНОЙ ЭКОНОМИКЕ»......................................... 
 
 
 
14 
ДАУМОВА Б.Б. 
ИНТЕГРАЦИЯ СРЕДНЕГО И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ И 
СОГЛАСОВАНИЕ МОДЕЛИ НЕПРЕРЫВНОГО ОБРАЗОВАНИЯ С 
ПОТРЕБНОСТЯМИ РЫНКА ТРУДА................................................... 
 
 
 
15 
ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ АПК КАЗАХСТАНА: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ 
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ, ВЕТЕРИНАРНЫХ И ТЕХНИЧЕСКИХ НАУК 
 
 
НАМЕТОВ А.М. 
ГЕРШУН В.И.  
ТАГАЕВ О.О. 
 
ОПТИМАЛЬНЫЙ ВЕТЕРИНАРНО-САНИТАРНЫЙ РЕЖИМ – 
ОСНОВА ВЕТЕРИНАРНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ 
ЖИВОТНОВОДЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ......................................... 
 
 
19 
КУШНИР В.Г.  
БЕНЮХ О.А.  
КУШНИР А.С.  
 
ОБЗОР ВЕТРО-КЛИМАТИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ СЕВЕРНОГО 
КАЗАХСТАНА………………………………………………………………. 
 
22 
 
 
ТАГАЕВ О.О.  
ОШАКБАЕВА Н.М.  
 
ИЕРСИНИОЗ - КАК НОВАЯ ПИЩЕВАЯ ИНФЕКЦИЯ……………….. 
25 
 
I.AKCA  
I.SARUHAN  
C.TUNCER  
 
IMPORTANT PESTS AND THEIR CONTROL IN ORGANIC 
HAZELNUT GROWING  OF TURKEY.................................................. 
 
30 
M.MICIK  
I.AKCA  
 
 
EFFECTS OF BEAUVERİA BASSİANA ON HAZELNUT FILBERT 
APHID [MYZOCALLIS CORYLI (GOETZE) HOMOPTERA: 
APHIDIDAE]*……………………………………………………………….. 
 
 
34 
АЗИМБАЕВА Г.Е.  
ДИЯРОВА Б.М.  
КӨК-САҒЫЗ ӨСІМДІГІНҢ ҚҰРАМЫНДАҒЫ АМИН ҚЫШҚЫЛ-
ДАРЫН ЗЕРТТЕУ................................................................................ 
 
 
36 
 
ГАВРИЛОВ Н.В.  
ФЕМЯК Н.В.  
РЕШЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОЙ ЗАДАЧИ ПО СОВЕРШЕНСТВО-
ВАНИЮ КОНСТРУКЦИИ ЭКСТРУДЕРА………………………………. 
 
39 
 
GAIFULLIN G.Z.  
AMANTAYEV M.A.  
KRAVCHENKO R.I.  
 
TRAJECTORY OF THE ROTARY TILLAGE TOOL……………………. 
 
44 
ЕРЕНКО Е.Н  
АУБАКИРОВ М.Ж. 
ЖАБЫКПАЕВА А.Г.  
СЫЗДЫКОВ Ж.С.  
 
ИСПЫТАНИЕ НОВОГО ИНСЕКТОАКАРИЦИДНОГО ПРЕПАРАТА 
«ЭНТОМОЦИД»…………………………………………………………… 
 
47 
 
ЖАНГАБУЛОВ Н. С.  
КУРАЧ А. А.  
ВЛИЯНИЕ УДЕЛЬНОЙ НАГРУЗКИ НА ЗУБ НА ГЛУБИНУ ОБРА-
БОТКИ ПОЧВЫ РОТАЦИОННЫМИ ЗУБОВЫМИ РАБОЧИМИ 
ОРГАНАМИ.......................................................................................... 
 
 
 
52 

жүктеу/скачать 11,62 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: