Ақша ағымын талдау. Ақша ағымын талдаудың негізгі мақсаты қаржы қаражаттың дефицит (артықшылығын) анықтау мен олардың қорларын анықтап өтімділік пен төлеу қабілетін тексеруге арнау.
Өтімділік ақша ағымын талдау. Өтімділік ақша ағымы кәсіпорынның қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерінің бірі. Ол кәсіпорынның таза кредиттік позициясының өзгеруін көрсетеді белгілі кезең кезңнде.
Таза кредиттік позиция дегеніміз – бұл кісңпорынның алған кредиттерімен ақша қаражаттарыныың айырмасы. Өтімділік ақша ағымы қаржылық леверидж (рычаг) көрсеткішімен тығыз байланысты, кәсіпорын істерінің банк несиесі арқылы өсу деңгейін көрсетеді.
Қаржылық леверидж тиімділігі (эффектісі) (ЭФЛ):
ЭФЛ = ,
Мұндағы: - пайданың салық ставка;
- салық корректоры;
- активтер тиімділігі (%);
- кредитің орта ставкасы (%);
- қаржылық леверидж дифференциалы;
ЗК – қарыз қаражаттары;
СК – өз қаражаттары.
- қаржылық иық (плечо).
ЭФЛ оң мәнінде кәсіпорын өзіндік капитал тиімділігін (ROE) өсіру мүмкіндігі бар (егерде ).
Егерде ЭФЛ мәні терәс болса () онда капитал тиімділігі төмендейді, өйткені банк кредиті тиімсіз пайдаланған болады.
Сонымен, қаржылық леверидж – объективтік фактор, кредиттік қарыз арқылы салым капиталына қосымша пайда алу мүмкіншілігін көрсетеді.
Достарыңызбен бөлісу: | 
