Финансовыми рисками
жүктеу/скачать 165 Kb.
|
| Задание 5
Предлагается сравнить с точки зрения рыночного риска две стратегии инвестирования на фиксированный период времени, выбирая доли вложения в два актива. Предполагается, что цены активов – независимые случайные процессы, что приращения цен активов через заданный период времени описываются независимыми случайными величинами, имеющими одинаковое распределение – симметричное распределение Коши. Стратегия A состоит во вложении всех средств в первый актив, а стратегия B заключается в распределении средств поровну между первым и вторым активом. А – Стратегия A предпочтительнее стратегии B Б – Стратегии A и B имеют одинаковые риски В – Стратегия B предпочтительнее стратегии A Г – Ни одно из перечисленных выше сравнений не имеет место (стратегии несравнимы) Не относится непосредственно к характеристикам ликвидности рынка: А – величина спрэда предложения на покупку и продажу Б – волатильность В – глубина рынка Г – время релаксации Курс рубля к доллару США равен 29 руб./доллар, 6-месячный форвардный курс составляет 32.8 руб./доллар, 6-месячная ставка по доллару равна 6% годовых. Чему равна 6-месячная рублевая ставка? А – 25% Б – 30% В – 33% Г – 43% Задание 6 Продажа опциона колл на акцию с покрытием (то есть при наличии акции у продавца опциона) с точки зрения рисков эквивалентна следующему портфелю: А – наличию акции (длинной позиции по акции) и продаже пута Б – покупке колла и короткой позиции по акции В – покупке колла и заимствованию денег Г – продаже пута и наличию денег (длинной позиции по деньгам) Если риск определить как величину потенциальных убытков, какие факторы влияют на риск позиции «длинный стрэддл» (long straddle): А – дельта, вега, ро Б – вега, ро В – дельта, вега, гамма, ро Г – дельта, вега, гамма, тета, ро Европейские опционы колл и пут имеют одинаковые параметры – базовые активы, страйки, даты исполнения. Базовым активом является бездивидендная акция. Неожиданно на рынок поступает информация, на основании которой можно прогнозировать возрастание подвижности цены акции в будущем (возрастание волатильности). При условии, что цена акции непосредственно после прихода информации не изменилась, как изменятся цены опционов: А – цена колла вырастет, а пута упадет Б – цена колла упадет, а пута вырастет В – цены обоих опционов вырастут на одинаковую величину Г – цена колла вырастет больше, чем цена пута, если цена акции выше страйка, и вырастет меньше в противном случае жүктеу/скачать 165 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|