Финансовыми рисками

1. 
   Сколько сценариев возможного изменения цены базового актива и волатильности рассматривает SPAN?
   

2. 
   На рынке представлены две облигации со сроком до погашения два года и частотой выплат один раз в год. Купон первой облигации равен 10 %, второй – 30%. Котировки предложения равны 98% и 136% (по которым можно купить облигации); котировки спроса соответственно 95% и 131% номинала. Определить рыночные ограничения на коэффициенты дисконтирования на 1 и 2 года
   
3. 
   В условиях предыдущей задачи, что можно сказать про рациональную цену исполнения форвардного контракта на поставку через один год бескупонной облигации сроком на один год?
   

1. 
   Чувствительные к процентной ставке активы составляют 50% всего портфеля активов компании и имеют дюрацию один год. Доля чувствительных к процентной ставке обязательств равна 40%, дюрация – 6 лет. При каком коэффициенте левериджа (отношении стоимости обязательств на капитал) капитал компании будет иммунизирован (по отношению к параллельным сдвигам кривой доходности)?
   
2. 
   В данной задаче спрэд на покупку/продажу не учитывается. Бескупонные облигации со сроком 0,5 года котируются на уровне 95%, 1 год – 90%, 1,5 года – 85%, 2 года – 80%. Компания производит иммунизацию платежа в 100.000.000 рублей подлежащего выплате через год путем покупки портфеля из 3-х облигаций:
   

3. 
   Портфель трейдера состоит из 10 000 коротких позиций по акциям компании A стоимостью 15 долларов и 20 000 длинных позиций по акциям компании B стоимостью 10 долларов. Дневная волатильность акций составляет соответственно 5% и 3%, коэффициент корреляции равен 0,4. Определить VaR портфеля за торговую неделю (5 дней) с уровнем значимости 0,05. Расчеты обосновать.
   

Критерии оценки для каждой задачи: