Вестник университета

120
Біздің  еліміздегі  мемлекеттік  қызметтің  кадрларын  оқыту  тәжірибесін  талдаудан  көретініміз,  оқыту  бағ-
дарламасы ереже бойынша кең көлемдегі теориялық жалпы гуманитарлық негізде құрылған және тек со-
нымен  ғана  байланысты  қолданбалы  дайындық  жүзеге  асырылады.  Сондықтан  басқарушылық  кадрларды
даярлайтын  институтттың  негізгі  мақсаты  оқыту  мен  тәжірибенің  байланысын  күшейту,  фундаменталдық
және қолданбалы даярлықтың бірлігін қамтамасыз ету, оқу үрдісінің тәжірибе-бағдарлық үлгісін дайындау
болып  табылады.  Қазіргі  жағдайдың  ерекшелігі  мемлекет,  құқық  пен  экономика  саласында,  қоғамның
интенсивті  саясаттануында  идеологиялық  және  теориялық  ережелерінің  толықтай  ауысуы  аясында  келе
жатқан әлеуметтік-құқықтық институт ретінде азаматтық қызмет институтының қалыптасуынан тұрады.
Тірек сөздер: қызмет, мемлекеттік қызмет, аймақтық хаб, кадр, оқыту.
Abstract
The article deals with the issues of modern training of civil servants and international experience of training for
the public service who have to manage a new generation of officials – professional, patriotic, able to set long-term
objectives, who have the ability and will solve them in a new environment. Kazakhstan started a new stage of its
development in the third millennium. The development of public service system in the Republic of Kazakhstan is
closely connected with processes of transformation of a state role in days of independence, formation of political
system, economy, public relations, optimization of system of public administration. The formation of democratic
legal statehood in the Republic of Kazakhstan assumes creation of new types of service. The analysis of experience
of personnel training of public service in our country shows that the program of training is under construction, as a
rule, on a wide theoretical all-humanitarian basis, and only in connection with it applied preparation is carried out. In
this regard the most significant task of the institutes preparing professional managers is strengthening of connection
between training and practice, ensuring unity of fundamental and applied preparation, development of the practice-
focused model of educational process. The specifics of a present situation consists in that formation of institute of
civil service as social and legal institute goes against full change of ideology and theoretical provisions in the state,
rights and economy, intensive politicization of society.
Key words: service, public service, regional hub, personnel, training.

121
УДК 336.744
Д.О. ОНАЛТАЕВ. 
Алматинская академия
экономики и статистики,
к.э.н., профессор
РЕФОРМИРОВАНИЕ  СОВРЕМЕННОЙ  МИРОВОЙ 
ВАЛЮТНОЙ  СИСТЕМЫ
Аннотация
В статье предлагается аналитический обзор современного состояния мировой валютной системы, осно-
ванный на теоретических и практических исследованиях соответствия состояния мирового валютного рынка
основным экономическим законам и сохраняющимся величинам, которые позволяют количественно оцени-
вать показатели последующей эволюции отдельных сегментов финансового рынка. Многие ученые и прак-
тики в настоящее время сталкиваются с серьезными проблемами в области реформирования международной
валютно-кредитной системы, обоснованием для которого является отсутствие международного масш таба цен,
то есть общепринятой валютной или валютно-счетной единицы. В данном ракурсе возникают две дилеммы:
во-первых, возможно ли создание таких валютно-счетных единиц теоретически, и, во-вторых, существуют
ли практические предпосылки появления полноценной мировой валюты. На данные постановочные вопросы
автор в своей статье дает предположительные ответы. Также в мировой валютной системе возникают проб-
лемы, связанные с несоответствием роли и статуса резервной валюты – американского доллара, который офи-
циально был признан еще в 1943–1944 гг., ведь по всем тогда выбранным критериям признания статуса ре-
зервной валюты на сегодняшний день этим критериям соответствуют 10–12 мировых валют. Автор излагает
свои суждения, исходя из сравнительного анализа эволюционных этапов развития мировой валютной систе-
мы, подробно останавливаясь на последних двух – Бреттонвудской и Ямайской мировых валютных систем.
Свои предложения по реформированию современной мировой валютной системы обосновывает возникшими
финансовыми критическими ситуациями в современных условиях почти во всех странах мира.
Ключевые слова: резервная валюта, мировая валютная система, специальные права заимствования, ми-
ровой финансовый рынок, мировой валютный рынок, валютный курс, асимметрия резервной валюты.
В настоящее время назрела острая необходимость в реформировании мировой валютной
системы. Главная цель такого процесса – обеспечить стабильность и управляемость мировой
валютной и финансовой систем. В связи с этим следует учитывать, что предпосылками эффек-
тивного регулирования любой системы выступают объективные, устойчивые связи между ее
элементами. Поэтому возможность регулировать экономику на национальном и международ-
ном уровнях определяется наличием в ней стабильных связей благодаря сохраняющимся вели-
чинам, которые позволяют количественно оценивать показатели ее последующей эволюции. В
частности, эти сохраняющиеся величины обусловливают прогнозируемость системы, то есть
возможность предвидеть направления ее дальнейшего развития.
Анализ и опыт показывают, что сохраняющиеся величины в количественном виде в ми-
ровой экономике отсутствуют. Например, в физических системах проявляются законы сохра-
нения – энергии, импульса, заряда, которые определяют прогнозируемость и, следовательно,
управляемость  физических  систем.  В  мировой  экономике  законы  сохранения  не  действуют.
Разумеется, это не означает, что в хозяйственной системе нечто возникает из ничего и пропада-
ет бесследно. Просто в человеческом обществе такие законы проявляются сложнее, чем в при-
роде. Кроме того, в экономике может произвольно изменяться число параметров, определяю-
щих поведение системы [1, с. 12].
Но  человечество  давно  научилось  создавать  искусственные  сохраняющиеся  величины,
позволяющие поддерживать относительную стабильность общественной денежной единицы,
отражающей масштаб цен, что также фактически означает введение в экономическую систему
искусственного показателя.
Разумеется, нормы права не могут определять действие рыночных сил. Но можно исполь-
зовать искусственные экономические показатели. К ним, в частности, относятся минимальный
размер оплаты труда (МРОТ) и таргетирование инфляции. Первый пример – успешный; вто-
рой – неудачный. Дело в том, что искусственный показатель может быть эффективным, если он

122
не определяется в самой системе и, следовательно, его введение рационально. Этому критерию
отвечает МРОТ. Но инфляция определяется непосредственно в экономической системе дина-
микой товарной и денежной масс. Поэтому ее таргетирование путем введения специального
показателя бесполезно.
В сфере международных валютно-кредитных отношений примером искусственного пока-
зателя выступают специальные права заимствования (SDR, СДР). Однако опыт использования
в мировой экономике этого показателя вряд ли можно считать успешным. Дело в том, что СДР
рассчитывают на основе корзины свободно конвертируемых, ведущих валют, что отражает ди-
намику их покупательной способности. Поэтому они не могут служить ориентиром при фор-
мировании ожиданий участников мирового валютного рынка. Более подробно эту ситуацию с
СДР мы рассмотрим ниже.
Как известно, на встрече министров финансов и руководителей центральных банков «Груп-
пы 20» 19 февраля 2011 г. в Париже было решено использовать для контроля над макроэконо-
мической ситуацией четыре показателя: государственный долг; бюджетный дефицит; норму
частных сбережений; частный долг. Разумеется, эти показатели важны для проведения текущей
макроэкономической  политики,  но  они  не  могут  играть  роль  экономических  искусственных
показателей.
Главной проблемой международной валютно-кредитной системы в современных услови-
ях, на наш взгляд, является отсутствие международного масштаба цен, то есть общепринятой
денежной единицы. Здесь возникают два вопроса. Во-первых, можно ли создать такую валюту
теоретически? Во-вторых, существуют ли практические предпосылки появления полноценной
мировой валюты? На первый поставленный вопрос следует ответить положительно; на вто-
рой – отрицательно.
Создание мировой резервной валюты потребует моделирования процесса, стихийно про-
текавшего в экономике в течение нескольких веков. Как известно, деньги появились как резуль-
тат обмена продуктами труда между племенами. Они позволяли определять пропорции между
стоимостью  товаров,  то  есть  относительные  цены.  Моделирование  исторического  процесса
развития денег при создании международной меры стоимости и средства обращения предпо-
лагает определение покупательной способности вводимой денежной единицы на основе то-
варной корзины и установление процентной ставки по кредитам в этой валюте. Динамика ее
покупательной способности определяется динамикой цен на основные объекты международ-
ной торговли. Эмитентом такой валюты могла бы стать одна из международных финансовых
организаций.
До сих пор речь шла только о теоретических аспектах создания международной валюты
как  искусственного  показателя  системы  мирохозяйственных  связей.  Теперь  проанализируем
практические аспекты.
Главная практическая задача, которая может быть поставлена перед резервной валютой, –
решение дилеммы Триффина. Важный факт, подмеченный этим ученым-экономистом еще в
1950-е гг. прошлого века, состоял в том, что доллар выступает одновременно и национальной,
и резервной валютой. Это противоречие со временем только обостряется. Масштабы поступле-
ния долларов в мировую экономику определяются не ее потребностями в резервной валюте, а
ситуацией в американской экономике, в частности, соотношением экспорта и импорта и раз-
мером дефицита государственного бюджета.
В течение нескольких последних десятилетий одним из заметных явлений на мировом фи-
нансовом рынке стало ослабление позиций американского доллара, который до сих пор имеет
статус резервной валюты, то есть валюты, в которой центральные банки всех стран мира дер-
жат свои международные резервы и фиксируют курс обмена своей национальной валюты на
резервную валюту путем готовности продать свои национальные деньги за резервные активы
по  данному  курсу.  Проанализировав  современную  ситуацию  со  стабильностью  и  конверти-
руемостью доллара США как резервной валюты, многие международные эксперты приходят к
выводу, что налицо сейчас процесс ярко выраженной асимметрии резервной валюты [2, с. 36].
Это означает, что страна с резервной валютой, не обязанная фиксировать какой-либо ва-
лютный курс, может, проводя определенную денежно-кредитную политику, оказывать влияние
на экономическую деятельность у себя, но самое опасное – и за границей. Однако все другие

123
страны не способны воздействовать через кредитно-денежную политику на свой или зарубеж-
ный выпуск денег. Эта асимметрия в эффективности экономической политики отражает тот
факт, что центр резервной валюты не несет никакого бремени финансирования собственного
платежного баланса и оказывает валютное давление на другие страны мира.
Функционирование Бреттонвудской системы привело к возникновению двух дисбалансов:
устойчивого отрицательного сальдо торгового баланса США и накопления значительных дол-
ларовых резервов в европейских странах – крупнейших в тот период мировых экспортерах. Эти
дисбалансы  обусловили  необходимость  отказа  от  фиксированных  валютных  курсов,  то  есть
перехода к новой, Ямайской валютной системе.
В  настоящее  время  такая  ситуация  фактически  повторилась.  Устойчивое  отрицательное
сальдо торгового баланса США сочетается со значительными долларовыми резервами у круп-
нейших мировых экспортеров – Японии и Китая, а также России, Бразилии и Индии.
Сам факт повторения ситуации свидетельствует об ошибочности подходов к реформиро-
ванию мировой валютной системы в 1970-е гг. прошлого века. На наш взгляд, первая ошибка
состояла в использовании национального законного платежного средства в качестве мировой
резервной валюты; вторая – в попытке ввести международный резервной актив (СДР) на осно-
ве корзины национальных валют, а не товаров.
Привилегированное положение доллара в мировой валютной сфере, являющегося основой
нынешнего международного валютно-финансового механизма, дает США большие односто-
ронние преимущества. В отличие от других государств, эта страна пользуется уникальной воз-
можностью расплачиваться с зарубежными партнерами, т.е. покрывать дефицит своего платеж-
ного баланса с другими странами своей национальной валютой, выпуск которой в обращение
регулируют по собственному усмотрению сами американские власти.
В результате сильнейшего кризиса доллара США как резервной валюты МВФ вынужден
был предложить ему альтернативу, такую, которая бы удовлетворяла требованиям всех стран в
международных расчетах и валютно-финансовых отношениях. Такая альтернатива была пред-
ложена в виде новых мировых денег – международных валютно-счетных единиц (СДР), хотя
она не нова, так как Кейнс первый выдвинул идею формирования взамен золота новых миро-
вых денег для обслуживания международных расчетов – так называемой регулируемой, или
управляемой, валюты [3, с. 3].
Эта идея родилась на базе вульгарного номиналистического толкования сущности денег.
Кейнсианское понимание данной проблемы наиболее ярко выражено в «Трактате о деньгах»,
в котором назначение денег сводится исключительно к роли абстрактной технической счетной
единицы: «Счетные деньги, а именно те, в которых выражаются долги, цены и всеобщая по-
купательная сила, представляют собой первичное понятие денег» [3, с. 5]. В соответствии со
своими номиналистическими взглядами Кейнс был сторонником хартальных денег, управляе-
мых государством, от которого они получают определенную стоимость.
Основным  признаком  предложенных  МВФ  международных  валютно-счетных  единиц
(СДР) является гарантия того, что страна-держатель может использовать их, когда у нее по-
явится потребность в расходовании резервов. Ни МВФ, ни назначенный получатель не может
чинить препятствия стране, переводящей свои СДР, ставя перед ней вопросы относительно ее
политики или подвергая сомнению ее потребность в использовании СДР.
В  современных  условиях  отмечается  несовершенство  СДР  как  коллективной  валютной
единицы глобального масштаба. СДР являются международными резервными активами, пред-
назначенными для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных ре-
зервов и расчетов с МВФ, а также играющими роль универсального эталона стоимости на-
циональных  валют.  Однако,  несмотря  на  осознание  необходимости  замены  доллара  более
стабильной единицей в роли международного эталона, МВФ под влиянием США в течение
четырех лет сохранял паритет своей счетной единицы с американской валютой, что лишало
СДР  возможности  выполнять  их  новую  роль.  Вначале  техническим  средством  обеспечения
паритета единицы МВФ с долларом было золотое содержание СДР. Оно являлось формаль-
ным, поскольку, в отличие от валюты США, СДР никогда не конвертировались в золото, даже в
ограниченных масштабах. Жесткая привязка СДР к доллару превращала в фикцию исполнение
роли мировых денег.

124
Таким образом, идея Кейнса об управляемых мировых деньгах, в отличие от национальных
резервных валют, не подвластных политике отдельного правительства и в противовес золоту не
зависящих от возможностей добычи благородного металла и стихии рынка, не нашла достой-
ного воплощения в СДР. Основным препятствием для осуществления плана Кейнса явилась по-
литика США, стремящихся сохранить свои привилегии и продлить эру долларового стандарта,
навязав курсу этой единицы зависимость от доллара, что лишило смысла ее самостоятельное
использование в международных расчетах.
Не лучше обстоит дело и с другими параметрами, определяющими перерастание единицы
МВФ в форму международных ликвидных активов: расширением сферы ее применения и на-
делением функциями мировых денег в сочетании с практическим осуществлением последних.
При этом представляется, что наряду с подверженностью влиянию со стороны доллара важным
препятствием в этом отношении являются правовые препоны для выхода данной единицы за
пределы узкого круга отведенных ей Уставом МВФ операций исключительно в межгосудар-
ственном обороте. Поскольку на мировом рынке объемы сделок частного характера во много
раз превосходят межправительственные, то вполне очевидно, что валютный инструмент, об-
служивающий даже в полном объеме, не может претендовать на роль мировых денег.
Глобальный финансово-экономический кризис выявил еще одно негативное последствие
выполнения  национальными  деньгами  функции  резервной  валюты.  Страна,  эмитирующая
резервную  валюту,  использует  денежную  эмиссию  для  спасения  национальных  корпораций
и банков. Обычно меры помощи бизнес-структурам при их тяжелом финансовом состоянии
обос новывают тем, что они «слишком большие, чтобы обанкротиться». Фактически речь идет
о том, что деятельность таких структур привела к реализации созданных ими финансовых рис-
ков, несовместимых с размерами их собственности. Проблема в том, что масштабы частной
собственности в современной экономике с высокими техногенными, природно-климатически-
ми и финансовыми рисками объективно ограничены способностью частной компании ликви-
дировать за собственный счет последствия реализации этих рисков.
Несмотря на теоретическую возможность, создание и использование полноценной резерв-
ной валюты представляются маловероятными. Во-первых, при сохраняющейся напряженности
в международных валютно-финансовых отношениях вполне реальна угроза валютных войн.
Во-вторых, предоставление какой-либо международной организации права эмиссии денег
означает  для  конкретной  страны  отказ  от  значительной  части  национального  суверенитета.
Опыт стран, присоединившихся к еврозоне, показал, что утрата национальным банком функ-
ции кредитора последней инстанции не позволяет принять своевременные меры по поддержке
платежеспособного спроса в национальной экономике.
В-третьих, при изучении возможности создания мировой резервной валюты важно учиты-
вать высокую вероятность продолжения сильных циклических колебаний мировой экономики.
Поэтому для национальных экономик большое значение имеет полная свобода национальной
денежно-кредитной политики.
Очевидно, мировой денежной единицей может быть не виртуальная, а реально эмитируе-
мая валюта. Только объем эмиссии денег определяет их покупательную способность, курс к
другим валютам, процентную ставку.
Попытки предложить альтернативу мировой резервной валюте предпринимались неодно-
кратно. В частности, предлагалось ввести «юнитас» (international unit of account) или «банкор»
(bancor). Но мировой опыт подтверждает тезис, что политика есть искусство возможного.
Резюмируя,  надо  подчеркнуть,  что  многие  страны  мира  в  настоящее  время  находятся  в
растерянности, так как продолжают пополнять свои золотовалютные запасы в американской
валюте,  они  не  могут  найти  свое  место  в  той  или  иной  валютной  группировке.  Нет  сейчас
конкретных  рекомендаций  ни  со  стороны  МВФ,  ни  со  стороны  других  международных
организаций,  которые  должны  разработать  и  предложить  обоснованные  варианты  решения
валютно-финансовых ситуаций, как это было сделано на последней Ямайской конференции,
после которой прошло уже почти сорок лет.

125
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1  Бурлачков  В.  Проблема  прогнозируемости  экономической  системы:  теоретические  аспекты  //
Вопросы экономики. – 2012. – № 3. – 12 с.
2  Бертаева К.Ж. Казахстанский валютный рынок: этапы формирования и тенденции развития в
условиях глобализации мирового валютного рынка: учеб. пособие. – Алматы: Ценные бумаги, 2005. –
36 с.
3  Keynes J.M. Treatise on Money. Vol.1. The Pure Theory of Money. – L., 1930. – P. 3, 5.
SPISOK LITERATURY
1  Burlachkov V. Problema prognoziruemosti jekonomicheskoj sistemy: teoreticheskie aspekty // Voprosy
jekonomiki. – 2012. – № 3. – 12 s.
2  Bertaeva  K.Zh.  Kazahstanskij  valjutnyj  rynok:  jetapy  formirovanija  i  tendencii  razvitija  v  uslovijah
globalizacii mirovogo valjutnogo rynka: ucheb. posobie. – Almaty: Cennye bumagi, 2005. – 36 s.
3 Keynes J.M. Treatise on Money. Vol.1. The Pure Theory of Money. – L., 1930. – P. 3, 5.
Аңдатпа
Мақалада қаржы нарығының жекелеген сегменттерінің одан әрі қарай дамуының көрсеткіштерін сан-
дық бағалауды көрсететін негізгі экономикалық заңдар мен сақталған мөлшерлемелердің әлемдік валюталық
нарықтың жағдайына сәйкестігін теориялық және тәжірибелік зерттеулерге негізделген әлемдік валюталық
нарықтың қазіргі жағдайына аналитикалық шолу жасалып ұсынылған. Қазіргі кезде көптеген ғалымдар мен
тәжірибе  қызметкерлері  халықаралық  валюта-несие  жүйесін  реформалау  саласында  өзекті  мәселелермен
бетпе-бет келуде. Осыған негіз ретінде халықаралық баға масштабының жоқтығы, яғни жалпыға ортақ ва-
люта мен валюта-шот бірлігінің жоқтығы болып табылады. Осы салада екі дилемма туындайды: біріншіден,
осындай валюта-шот бірліктерін теориялық тұрғыда құру мүмкін бе және екіншіден, толық құнды әлемдік
валютаның бар болуының тәжірибелік алғышарттары бар ма? Осындай екі жақты сұрақтарға автор өзінің осы
мақаласында болжалды жауаптар ұсынады. Сондай-ақ сонау 1943–1944 жылдары ресми түрде мойындалған
резервтік валюта – американдық доллардың рөлі мен оның мәртебесінің сәйкес келмеуіне байланысты әлемдік
валюта жүйесінде белгілі бір проблемалар туындайды, резервтік валюта мәртебесін мойындаудың сол кездегі
таңдалған  барлық  критерийлеріне  бүгінгі  күні  шамамен  10–12  ғана  әлемдік  валюта  сәйкес  келеді.  Автор
Бреттонвудс және Ямайка әлемдік валюта жүйелеріне нақты, әрі толығымен тоқтала отырып, әлемдік валюта
жүйесінің эволюциялық даму кезеңдеріне салыстырмалы талдау жасау арқылы өзіндік тұжырым жасайды.
Қазіргі әлемдік валюта жүйесін реформалау бойынша өзіндік ұсыныстарды көптеген әлем елдерінде қазіргі
жағдайда туындап отырған қаржылық-сындарлы жағдаймен байланыстырып негіздейді.
Тірек сөздер: резервтік валюта, әлемдік валюта жүйесі, арнаулы өзара көмек құқығы, әлемдік қаржы
нарығы, әлемдік валюта нарығы, валюталық бағам, резервтік валютаның ассиметриясы.

жүктеу/скачать 3,26 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: