ИНДЕКСНЫЕ МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ

Анализ экономических данных при торговле на валютном рынке является одним из наеболее важных факторов успеха. Количественная характеристика различных экономических процессов отражается с помощью индикатора экономической статистики, которые публикуются в информационных системах.

Многие используемые в статистике валютных рынков макроэкономические индексы строятся по формулам Ласпейраса и Пааше, иногда с теми или иными изменениями. Например, часто применяются т.н. реальные показатели экономики. Их смысл состоит в том, что фиксируются цены на некоторый момент времени, а объем выпуска (потребления), а рост цен на него не оказывает влияния, т.е. на реальные показатели инфляция не оказывает никакого влияния.

В качестве примера реального показателя можно привести показатель реального валового внутреннего продукта. Если предположить, чтосостав выпуска в экономике остается неизменным, а меняется лишь объем выпуска товаров и оказываемых услуг, то реальный ВВП для промжутка времени t можно рассчитать по формуле:

Где – цены базисного периода;

Состав выпуска производства в экономике в течение нескольких лет не может оставаться неизменным, поэтому разработаны соответствующие статистические методы для учета его изменений. В информационных системах для обозначения реальных показателей используется специальный символ С.

Отношение номинального ВВП к реальному носит название дефлятора ВВП

Дефлятор является одним из показателей инфляции, он показывает, в какой степени рост ВВП происходит из-за увелечения цен. Близким по структуре к индексам, строящимся на основе потребительской корзины, является индекс американского доллара. Поскольку на международном валютном рынке все валюты принято котировать прежде всего по отношению к доллару, то не ясно, что же является ценой самого доллара. Одним из показателей уровня доллара является его усредненный курс по отношению к основным мировым валютам; причем усреднение делается с весами, пропорциональными объемам торговли США, осуществляемым в этих отдельных валютах. Если обозначить через Pi курсы доллара по отношению к основным валютам (GBP, EUR, CHF, JPY, AUD и т.д.), представленные в виде количества единиц валюты за один доллар. Тогда индекс доллара можно рассчитать по формуле:

Аналогичные индексы публикуются и для других валют.

39. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДЕКСЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире,  явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести

В целом, фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок: экономические; политические; слухи и ожидания; форс-мажор.

Важной составляющими экономической группы факторов влияния на валютный рынок являются данные об экономическом развитии страны, которые в свою очередь также классифицируются по таким группам показателей, как:

1. 
   Соотношение между основными статьями платежного баланса, отражающего обмен товарами, услугами, даньгами населения, ввоз-вывоз капитала сальдо текущего платежного баланса в национальной валюте, сальдо торгового баланса, приток и отток капиталов из страны, сальдо баланса движения капиталов);
   
2. 
   Денежная масса в обращении, размры наличной и кредитной эмиссии, кредитов зарубежных стран и МВФ, агрегат М2 считается в этой группе оказывающим самое значительное влияние факторов;
   
3. 
   Ставки доходности финансовых операций и финансовых инструментов (национальные ставки рефинансирования, ставки по краткосрочным операциям, разница в реальных ставках доходности стран двух валют, зарубежные «prime rate»);
   
4. 
   Дефицит госбюджета;
   
5. 
   Включает размер ВВП либо другой макроэкономический показатель, который трактируетя в статистическом анализе валютных курсов как факторный признак.
   

Поэтому для успешного прогнозирования валютных курсов необходимо опираться на анализ индикаторов экономического развития США.

Профессионалы валютного рынка классифицируют эти индикаторы на две группы: по степени влияния на валютный курс, по сфере деятельности.

По первому признаку выделяют индикаторы, оказывающие: значительное влияние, незначительное влияние, слабое влияние.

К индикаторам, оказывающим значительное влияние на валютный рынок, относят:

1. 
   GDP‑Gross domestic product (ВВП);
   
2. 
   Durable goods orders (Заказы на товары длительного пользования);
   
3. 
   Housing starts (строительство новых домов);
   
4. 
   Import prices (цены на импорт);
   
5. 
   Industrial production (промышленное производство);
   
6. 
   International trade (Trade balance) (торговый баланс);
   
7. 
   Factory orders (производственные заказы);
   

1. 
   Jobless claims (заявки на пособие по безработице);
   
2. 
   Producer price index (PPI) (индекс промышленных цен)
   
3. 
   Unemployment rate (уровень безработицы)
   

1) экономического развития;

2) развития промышленного производства;

3) процесса инфляции;

4) торгового баланса;

5) рынка труда;

6)потребительского спроса на жилищное строительство;

7)настроения потребилетя;

8)деловой активности (оптимизма);

9)обзора информации.

При наложении одной группировки на другую можно выявить индикаторы, оказывающие наибольшее воздействие на валютный рынок.