Мынадай сипаттамалары бар инвестициялық жоба өтелімділігінің мерзімін анықтаңыз: бастапқы инвестициялар – 100 млн. теңге. Пайда ретіндегі жыл сай- ынғы ақша түсімдері: бірінші жылы – 50 млн. теңге; екінші жылы – 50 млн. теңге; үшінші жылы – 70 млн. теңге.
Шешімі:
түскен табыстар бастапқы инвестициялардан артпай тұрып, бұлардың қосын- дысынан өтелімділік мерзімін табамыз. Сөйтіп 100 млн. теңгені біз 2 жылда қай- тарамыз (50+50). PP = 2 жыл.
Cash-flow кескіні
Cash-flow кескіні (Ақша қаражаты қозғалысының есебі) нақты ақшаның ағынын, яғни қолма-қол ақшаның түсімі (нақты ақшаның құйылуы) мен төлемдерді (нақты ақша шығысы) көрсетеді.
Есеп 3 бөлімнен тұрады:
операциялық қызмет – қызметтің негізгі түрі, сондай-ақ компанияның ақша қаражатының түсуі мен жұмсалуын құрайтын өзге қызмет;
инвестициялық қызмет – айналымнан тыс активтерді (негізгі құрал-жаб- дықтар, материалдық емес активтер) және басқадай инвестицияларды сатып алу, құру және сатумен байланысты қызметтің түрі;
қаржылық қызмет – компанияның капиталының құрамына және қарыз қара- жатының мөлшерінің өзгеруіне әкелетін қызмет түрі. Әдеттегідей, осындай қызмет операциялық және инвестициялық қызметтерді қаржыландыру үшін қажет несие- лер мен қарыздарды тарту және қайтарумен байланысты.
