Первый кабинет Коноэ По рекомендации гэнрō Сайондзи император поручил сформировать новый кабинет председателю верхней палаты парламента принцу Коноэ Фумимаро, представителю древнего рода Фудзивара.
После крайне непопулярной фигуры Хаяси появление на посту премьера Коноэ было положительно воспринято в политических кругах. Если раньше назначение военного и военно-морского министров редко обходилось без долгих дискуссий между премьером и военными, то на этот раз и армия, и флот безо всяких условий первыми представили премьеру своих кандидатов.
Состав нового кабинета был утвержден императором 4 июня 1937 г. Министром иностранных дел был назначен Хирота Кōки, занимавший этот пост в кабинете Окада вплоть до февраль-ских событии 1936 г. и ставший премьером после февраля 1936 г. Это назначение было встречено неоднозначно, поскольку с именем Хирота и с его политикой в отношении Китая многие связывали возникновение тех внешне- и внутриполитические трудностей, решение которых был призван найти кабинет Коноэ.
При вступлении на пост премьера Коноэ заявил, что основой его руководства будет «сплочение всех политических сил страны». В своей правительственной программе он обещал проведение социальных и политических реформ, в области внешней политики — сохранение мира и смягчение международной изоляции Японии путем налаживания дружественных отношений с Китаем и сближения с Великобританией. Однако армия и на этот раз внесла свои коррективы в планы правительства. 7 июля 1937 г., всего через месяц после сформирования кабинета Коноэ, японские войска начали активные действия в Северном Китае.
Развязывание японо-китайской войны Оккупация Маньчжурии и создание на ее территории марионеточного государства Маньчжоуго стали важными шагами в укреплении стратегических позиций Японии на азиатском материке. Перемирие в Тангу, заключенное в мае 1933 г., наряду с соглашениями лета 1935 г., позволили японской армии контролировать положение в северных провинциях Китая. Этот район, который японцы называли «независимым государством Восточный Хэбэй», являлся перевалочным пунктом ввоза японских товаров в Китай, минуя китайские таможни.
Тем не менее, японские военные все еще не были удовлетворены ситуацией с точки зрения стоявших перед ними стратегических задач. По мнению генерала Тōдзё Хидэки, в то время начальника штаба Квантунской армии, «если рассматривать теперешнюю обстановку в Китае с точки зрения подготовки войны с Советским Союзом, то наиболее целесообразной политикой является нанесение прежде всего удара ... по нанкинскому правительству, что устранило бы угрозу нашему тылу».