Роль депозитной политики в деятельности банков

 

40 

Для  Банка  структура  депозитной  базы  определяется  разделением  на  две  основные 

категории: 1) неустойчивые фонды; 2) устойчивые фонды. 

Регулирование депозитной политикой направлено на: 

1.

 

привлечение  свободных  денег  физических  и  юридических  лиц  с 

наименьшими финансовыми затратами для Банка; 

2.

 

сбалансированное и скоординированное управление пассивами и активами в 

целях обеспечения достаточной ликвидности; 

3.

 

разработку и внедрение новых видов вкладов (розничные и корпоративные 

вклады); 

4.

 

улучшение качества обслуживания клиентов Банка. 

Инструментами  регулирования  депозитной  политики  служит  использование 

традиционных методов привлечения сбережений, оптимизация сроков хранения вкладов, 

гибкое регулирование ставок вознаграждения по вкладам, совершенствование технологий 

обслуживания  клиентов,  маркетинговые  исследования  и  рекламная  поддержка  новых 

депозитных проектов.  

Каждый  из  этапов  формирования  депозитной  политики  коммерческого  банка 

непосредственно  связан  с  остальными  и  является  обязательным  для  формирования 

оптимальной депозитной политики и правильной организации депозитного процесса. 

В  процессе  разработки  механизма  депозитной  политики  банка  принимают  участие 

различные структурные подразделения банка. 

В  контексте  данного  вопроса  также  необходимо  отметить,  что  важным  фактором, 

определяющим  ликвидность  банка,  является  качество  его  депозитной  базы.  Критерием 

качества  депозитов  является  их  стабильность.  Чем  больше  стабильная  часть  депозитов, 

тем  выше  ликвидность  банка,  поскольку  в  этой  части  аккумулированные  ресурсы  не 

покидают  банк.  Увеличение  стабильной  части  депозитов  снижает  потребность  банка  в 

ликвидных активах, так как предполагает возобновление обязательств банка. 

Таковы  некоторые  возможные  пути  совершенствования  депозитной  политики 

коммерческого банка и повышения ее роли в обеспечении его устойчивости. 

Банку  нужен  комплексный  подход,  который  выражается  как  в  разработке 

теоретических  основ,  приоритетных  направлений  депозитной  политики  банка  с  точки 

зрения  стратегии  его  развития,  так  и  в  определении  наиболее  эффективных  и 

оптимальных  для  данного  этапа  развития  банка  тактических  приемов  и  методов  ее 

реализации. 

Банку нужно обращать внимание на специфические принципы депозитной политики, 

поскольку к ним относятся принципы обеспечения оптимального уровня издержек банка, 

безопасности  проведения  депозитных  операций,  надежности,  поскольку  банк, 

осуществляя  аккумуляцию  временно  свободных  денежных  средств  с  целью  их 

последующего размещения, стремится получить доход не любой ценой, а с учетом реалий 

рынка,  на  котором  он  осуществляет  свою  деятельность.  Соблюдение  перечисленных 

принципов  позволяет  банку  сформировать  как  стратегические,  так  и  тактические 

направления в организации депозитного процесса, обеспечивая тем самым эффективность 

и оптимизацию его депозитной политики. 

При  привлечении  денежных  средств  право  выбора  остается  за  клиентом,  а  банк 

вынужден вести нередко жесткую конкуренцию за вкладчика, потерять которого довольно 

легко. Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к 

тесной привязке к определенным клиентам. Если круг этих клиентов узок, то зависимость 

от них банка очень высока. В части пассивных операций выбор банка обычно ограничен 

определенной  группой  клиентуры,  к  которой  он  привязан  намного  сильнее,  чем  к 

заемщикам.  Вследствие  этого  в  сложившейся  ситуации  для  решения  проблемы 

формирования  ресурсной  базы  банка  необходимо  усилить  работу  по  расширению  круга 

вкладчиков. 

Поэтому  банку  нужна  грамотная  депозитная  политика,  в  основу  которой  ставится 

 

41 

поддержание  необходимого  уровня  диверсификации,  обеспечение  возможности 

привлечения 

денежных 

ресурсов 

из 

других 

источников 

и 

поддержание 

сбалансированности с активами по срокам, объемам и процентным ставкам. 

Каждый банк разрабатывает свою депозитную политику, определяя виды депозитов, 

их  сроки  и  проценты  по  ним.  Условия  проведения  депозитных  операций,  опираясь  при 

этом  на  специфику  своей  деятельности  и  учитывая  фактор  конкуренции  со  стороны 

других банков и инфляционные процессы, протекающие в экономике. 

Вложенные деньги в банк дают возможность банкам делать новые деньги. 

Это  выглядит  приблизительно  так:  человек  вложил  в  банк  -  А  1000  $  .  тогда 

балансовый  отчет  банка,  в  котором  по  условию  отражаются  только  изменения,  будет 

таким:  

 

Банк - А   

активы 

Пассивы 

Резервы + 1000$  

Депозиты + 1000$ 

 

Фактические  резервы  банка  -  А  составляют  1000$,  обязательные  10%,  или  100$. 

Избыточные  резервы  равны  900  (1000-100)$.  Банк  А  имеет  право  отдать  в  ссуду  900$. 

Допустим он отдал взаем эти деньги кому-либо. Теперь его балансовый отчет будет иметь 

вид:  

 

Банк – А 

активы 

Пассивы 

Обязательные резервы+100$ 

Ссуда+900$ 

Депозиты+1000$ 

 Таким образом, на счету банка - А значатся депозиты в сумме 1000$ и ссуда в 900$ 

дополнительных денег. 

Допустим, этот кто-то использовал полученную ссуду в 900$ для оплаты купленного 

сырья. Поставщики сырья переведут полученные деньги (наличные или чек) на свой счет 

в  банке  -  Б.  Этот  банк,  получив  вклад  в  размере  900$,  тоже  оставит  10%,  а  остальные 

деньги, отдаст в ссуду. Его балансовый отчет будет таким:  

 

Банк – Б 

активы 

Пассивы 

Обязательные резервы+90$ 

Ссуда+810$ 

Депозиты+900$ 

 

Банк  -  Б  создает  дополнительные  деньги-810$.  Получив  эту  ссуду,  другой  субъект, 

другой  субъект  может  истратить  еѐ,  заплатив  третьим  лицам  на  товары  или  услуги. 

Последние  положат  полученные  деньги  в  банк  -  В.  Балансовый  отчет  банка  -  В  будет 

таким: 

 

Банк – В 

активы 

Пассивы 

Обязательные резервы + 81$ 

Ссуда + 729$ 

Депозиты +810$ 

 

Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет 

использована в качестве обязательных резервов. Теоретически при норме резервов в 

10% каждый 1$, вложенный в банк приведет к созданию 10$. И наоборот, каждый 

изъятый из банка 1$ приведет к сокращению денежной массы на 10$. 

 

42 

Список литературы: 

1. Алибаев М.М. Развитие депозитного рынка Республики Казахстан // Банки   

     Казахстана. - № 5. —    2004. -С. 23. 

2. Новые условия гарантирования депозитов// Банки Казахстана №1 · 2007, с. 39 

3. Рахметова A.M. К вопросу о формировании ресурсной базы банков// Банки   

     Казахстана, №4, 2003 

4.  Токтадаева    A.M.,  Нурбаева    Г.Е.    Совершенствование  депозитной  политики 

коммерческого банка//   «Вестник Павлодарского университета»//№ 1 (22) 2006 год  

5.  Онлайн-конференция  на  форуме  ЦТ  Председателя  Национального  банка  Республики 

Казахстан   Анвара Сайденова. 12 ноября 2007г. 12.00-14.00 

6.   Законодательные и нормативные акты: Закон РК "О банках и банковской деятельности 

вРК". 

7.  Усоскин В.М., Современный коммерческий банк, М., ИПЦ "Вазар-Ферро", 1994. 

 

ENG: A deposit’s politics – a measure action of bank. The bank trends the measure action 

to form a portfolio of deposit. The bank decides  strategic  tasks  in  a domain  credit,  a domain  

of  invest  and  another  servises. So the bank    gets profit.The bank  needs a deposit’s  politics.  

All banks elaborate deposit’s politics.   All banks  determine   prospects  for the deposits, for the  

period,  for the persentages.  All banks take into consideration a factor of competition, factor of 

inflation, factor of theirs activity.       КАЗ: Депозиттік саясат – стратегиялық міндеттерді 

шешу үшін несиелеу, қаржы салу жҽне клиенттерге басқа қызметтер кҿрсету аймағында 

банк жағынан депозиттік портфельді қалыптастыру мен құруға бағытталған шаралар, яғни 

келешекте банк те, клиент те пайда алу мақсатында шоғырланған қаражаттарды 

орналастыру. Негізіне қажетті диверсификация деңгейіне қолдау қойылған, басқа 

кҿздерден ақшалай қорларды тартуды қамтамасыз ету мүмкіндіктері салынған банкке 

сауатты депозиттік саясат қажет. 

 

УДК 338.22 

Роль инновационного предпринемательтва в развитии экономики 

Беднякова О.В., КГТУ, г. Караганда 

 

 

Экономика,  как  народное  хозяйство,  -  это  некоторые  отношения  между  людьми  по 

поводу  производства,  обмена,  распределения,  потребления  общественных  благ.  Но  это 

отношения не вообще, а материальные отношения [vii]. Общество представлено людьми с 

их  интересами.  В  этих  интересах  отражаются  их  потребности  и  их  отношения  к  какой-

либо  собственности.  Отношения  с  собственностью  реализуются  через  права  (владения, 

пользования  и    распоряжения).    Если  потребности  людей  не  могут  быть  удовлетворены 

через  то,  что  у  них  имеется,  появляется  необходимость  взаимодействия  с  другими 

людьми.  Таким  образом,  появляются  другие  отношения  не  к  собственности,  а    между 

людьми.  В  данном  случае  о  них  говорят  как  о  материальных  отношениях.    Другими 

словами,  материальные  отношения  –  это  отношения  людей  через  вещи.  В  этом  случае 

взаимодействие будет опосредованным.  

Под  развитием  понимается    абсолютные  и  относительные  изменения 

макроэкономических  показателей,  характеризующих  состояние  экономики  страны  во 

времени  в  течение  продолжительного  периода  [viii].    Сами  макроэкономические 

показатели  –  это  только  отражение  того,  что  происходит  в  национальном  хозяйстве. 

Данные показатели отражают исходное состояние экономики, т.е. количество имеющихся 

ресурсов  и  конечное    количество  готовой  продукции,  и  их  стоимостное  выражение.  К 

таким показателям относятся объем добычи угля, нефти и др., ВВП, ВНП и т.д.  В данном 

 

43 

случае  мы  говорим  о  том,  что  ресурсы  (труд,  капитал,  сырье)  и  готовая  продукция,  как 

результаты некоторой деятельности, принадлежат народному хозяйству.  

В  экономической  литературе  развитие,  определяется  как  движение  вперед,  которое 

проявляется  в  экономическом  росте.  Представитель  классической  школы  Адам  Смит  в 

своем  труде  «Исследование  о  природе  и  причинах  богатства  народов»  [ix]  основными 

факторами  экономического  роста  называл:  процессы  разделения  труда,  накопление 

капитала и технического прогресса. Основной акцент делается на такие ресурсы, как труд 

и капитал, принадлежащие национальному хозяйству. Давид Рикардо предложил другую 

концепцию  экономического  роста,  суть  которой  сводилась  к  основному  принципу  – 

убывающей  отдачи.  Ученый  доказывает,  что  дополнительный  прирост  инвестиций  в 

землю  будет  давать  уменьшающуюся  отдачу,  что  может  привести  к  остановке 

экономического  роста.  Факторы  (труд,  капитал),  имеющиеся  в  национальном  хозяйстве, 

ограничивают экономический рост в силу того, что изменятся только их количественные 

характеристики.  Таким  образом,  изменение  объема  инвестиций  на  дополнительное 

количество  факторов  производства  в  долгосрочном  периоде  не  всегда  способствует 

экономическому  росту.  В  данном  случае,  делается  акцент  на  эффективности 

использования  инвестиций.  Не  всякое  количественное    увеличение  показателей, 

характеризующих  национальное  хозяйство,  говорит  об  эффективном  целевом 

использовании  ресурсов.  Эффективность  связана  не  с  тем,  чтобы  все  инвестиции  были 

задействованы,  а  с  тем,  чтобы  каждая  единица  инвестиций  окупилась  и  принесла 

дополнительную  единицу  прибыли.  В  математическом  смысле  это  отношение  затрат  к 

прибыли  большее  единицы,  чем  больше  соотношение,  тем  больше  эффективность. 

Стратегически  эффективность  связана  с  воспроизводством  ресурсов,  их  развитием, 

макроэкономическим  эффектом  от  их  использования  и  т.д.  В  этом  случае  необходимо 

соотносить  инвестиции  с  рациональным  использованием  ресурсов,  с  тем  происходит  ли 

их восстановление.  

Итак,  мы  определили,  что  есть  ресурсы  и  готовые  продукты,  которые  есть  в 

национальном  хозяйстве,  и  что  есть  некоторый  процесс  перевода  одного  в  другое.  Мы 

также  определили,  что  дополнительное  привлечение  капитала,  труда,  ресурсов  в 

производство  не  достаточно  для  того,  чтобы  говорить  об  экономическом  росте.  Теперь 

необходимо  посмотреть  на  тот  процесс,  где  происходит  использование  ресурсов,  т.е. 

определить  деятельность,  в  которой  происходит  преобразование,  воспроизводство, 

развитие  ресурсов.  В  экономической  теории  к  деятельности,  осуществляющей 

рациональную комбинацию факторов производства, относят предпринимательство [x].  В 

различное  время  предпринимательство  определялось  по-разному.    Тем  не  менее,  можно 

выделить ряд общих признаков: предпринимательская деятельность сопряжена с риском, 

направлена  на  получение  прибыли,  обусловлена  самостоятельностью.    Еще  одной 

характеристикой рассматривается инновационность.  

Инновационное  предпринимательство  пытается  делать  что-то  новое,    отличное  от 

других,  что  позволяет  деятельности  не  только  выживать,  но  и  занимать  лидирующие 

позиции,  развиваться,  тем  самым  создавать  такие  товары  и  услуги,  на  которые  еще  нет 

спроса, 

либо 

спрос 

не 

актуализирован. 

В 

этом 

случае 

инновационное 

предпринимательство  может  не  получить  доход  (либо  получить  в  недостаточном 

размере),  для  того,  чтобы  покрыть  свои  затраты.  Природа  риска  инновационного 

предпринимательства  связана  с  тем,  что  оно  выводит  экономику  из  равновесия.  Этого 

подхода  придерживался  И.  Шумпетер.  Он  выделил  несколько  видов  принципиально 

новых факторов производства:  

«- создание нового продукта; 

-   использование новой технологии производства; 

-   использование новой организации производства; 

-   открытие новых рынков сбыта и источников сырья» [xi]. 

В рыночной системе Шумпетер выделил ряд факторов, которые влияют на изменения в 

 

44 

экономике, и определил субъектов, которые владеют и могут использовать  эти факторы. 

Основным  в  этом  подходе  является  то,  что  все  факторы  производства  и  сам 

предприниматель  существуют  внутри  экономики  и  для  нее.  Тогда  инновационное 

предпринимательство выводит экономику из равновесия изнутри.  В этом случае именно 

то,  что  предприниматель  ищет  новые  производственные  комбинации  существующих 

факторов,  способствует  изменениям  в  экономике.  Другими  словами,  инновационное 

предпринимательство  вносит  изменения  в  уже  существующее  и  устоявшееся 

распределение  факторов  на  рынке,  группируя  и  используя  их  по-новому.  Уже 

сложившееся  использование  факторов  производства  Шумпетер  определяет  понятием 

«хозяйственный кругооборот» [xi], которое понимается как воспроизводство. Инновации 

приводят  экономику  в  движение,  она  развивается,  что  и  позволяет  предпринимателям 

получать сверхприбыль.  

В  сложившейся  рыночной  системе  все  возможности  предпринимателей  получить 

дополнительную прибыль сводятся к манипулированию ценой. При введении инноваций 

происходит  изменение  структуры  самого  рынка.  Находя  новые  источники  сырья  и 

использование  новых  технологий,  производства  предприниматель  меняет  всю  структуру 

формирования издержек и цен. Создавая новую продукцию и находя новые рынки сбыта, 

он оказывает влияние на потребление, тем самым, влияя на структуру спроса. Такого рода 

изменения позволяют конкурировать не только по цене. Другими словами, нововведения в 

экономике  изменяют  структуру  конкуренции.  Для  описания  таких  изменений  в  теории 

Шумпетер  ввел  понятие  «эффективной  конкуренции»,  т.е.  конкуренции  стимулирующей 

стремление  к  получению  прибыли  за  счет  преимуществ  в  издержках  производства  и 

качества самого продукта.  

Рассмотрим природу предпринимательства в рамках целостной экономической системы. 

Это  позволит  определить  возможности  инновационного  предпринимательства  в  сфере 

экономики  и  связь  между  имеющими  ресурсами  и  будущими  результатами.  Другими 

словами,  предпринимательство  может  быть  разным,  но  оно  похоже  по  своей  сути.  Суть 

предпринимательства  можно  увидеть  через  экономическую  реальность,  в  которой  оно 

реализуется. Мы уже говорили о том, что предпринимательство это деятельность, но она 

не  существует  сама  по  себе,  есть  возможности  в  экономике  для  появления 

предпринимательства. 

Во-первых,  ресурсы  и  результаты  предпринимательской  деятельности  не 

существуют  внутри  нее,  они  существуют  вне.  «Ресурсом  является  то,  что 

предприниматель  использует  в  качестве  такового  для  себя»  [xii].  Предпринимательству 

принадлежит  только  сами  действия,  связанные  с  определением  ресурсов,  их 

приобретением  и  использованием.  Принадлежность  результата  предпринимательской 

деятельности,  как  и  ресурсов,  чему-то  иному,  объясняют  то  положение,  что  она  не 

существует  ради  самой  себя.  Таким  образом,  результат  предпринимательской 

деятельности,  а  в  этом  случае  и  результативность  будет  зависеть  от  самих  субъектов 

экономики,  таких  как  потребители  или  государство.  Именно  их  желание  и  возможность 

приобрести  товар  или  услугу,  объясняют,  приведут  ли  действия  к  экономическим 

результатам.  Исходя  из  этого,  можно  сказать,  что  предпринимательству  принадлежат 

только  действия  и  усилия,  т.е.  затраты,  преобразующие    внешние  ресурсы  во  внешние 

результаты.  Предпринимательство  использует  ресурсы  общества  с  целью  производства 

товаров для самого же общества и тем самым создает для него экономические ценности.  

Во-вторых,  предпринимательство  как  часть  экономической  системы  в  теории 

рассматривается    в  связи  с  тем,  что  «результат  можно  достичь  путем  использования 

возможностей,  а  не  путем  решения  проблем»  [xiii].  Что  это  может  значить?    Решение 

проблем  связано  с  необходимостью  обратить  внимание  на  самого  себя,  т.е.  на  свое 

существующее предпринимательство. Однако, как мы уже сказали, предпринимательству 

принадлежат только действия и затраты, связанные с ними, поэтому решая проблемы мы 

рискуем  остановиться  либо  на  восстановлении  существующей  нормативной  структуры 

 

45 

организации,  либо  на  определении  ограничений,  которые  мешают  предпринимательству 

достигать  результатов.  Результаты  предпринимательства  лежат  вне  его,  они  находятся  в 

экономике,  в  той  реальности,  в  которой  существует  предпринимательство. 

Соответственно  и  возможности  нужно  искать  вне.  В  этом  случае  все  усилия  следует 

сконцентрировать на поиске путей получении больших результатов.  

В-третьих,  необходимость  рассматривать  предпринимательство  в  рамках  и 

относительно  экономической  системы  связана  с  постоянным  изменением,  как  самого 

бизнеса,  так  и  экономики.  При  чем  эти  изменения  не  всегда  соотносимы.  Принятие 

потребителями  и  другими  субъектами  экономики  предпринимательской  деятельности 

зависит  от  того,  на  сколько  предлагаемые  товары  и  услуги  соответствуют  их 

потребностям  сегодня  и  на  сколько  -  будут  соответствовать  завтра.  Предприниматель 

может  спрогнозировать  (смоделировать)  какие  изменения  будут.  Однако  в  реальности 

будущее состояние экономики может отличаться от представлений предпринимателя. Это 

связано  с  многообразием  экономической  системы,  с  наличием  множества  факторов, 

влияющих  на  всю  систему,  которые  невозможно  учесть  (политические,  социальные 

мировые  и  др.  тенденции).  Частичный  анализ  недостаточен.  Чтобы  достичь  понимания 

предпринимательской  деятельности  необходимо  иметь  способность  видеть  ее  во  всей 

целостности.  Другими  словами,  обладать  способностью  видеть  все  ресурсы  и  усилия  в 

целом,  а  также  определять,  как  они  распределены  по  товарам,  существующим  рынкам, 

потребителям,  каналам  сбыта  и  т.д.  Необходимо  уметь  определять,  какие  усилия  в 

организации направлены на решение проблемы, а какие на поиск возможностей. 

Итак,  если  самому  предпринимательству  принадлежат  только  действия,  усилия  и 

затраты,  связанные  с  ними,  то  какие  внутренние  факторы  могут  влиять  на  него?  – 

Человеческие  ресурсы.  От  предпринимателя  зависит  только  процесс  преобразования, 

воспроизводства  и  развития  ресурсов,  именно  им  он  может  влиять  на  то  будет  ли 

потреблен  его  продукт  и  на  макроэкономический  эффект.  О  предпринимательстве  мы 

говорим  в  контексте  экономического  роста.  В  связи  с  этим  мы  хотим  утвердить,  что 

экономический 

рост 

зависит 

от 

предпринимателя 

и 

его 

способностей. 

Предпринимательство  способствует  экономическому  росту  за  счет  увеличения 

эффективности  использования  имеющихся  факторов  по  мере  изменения  общих  условий 

хозяйствования,  при  сохранении  объема  затрат  труда  и  капитала  на  фиксированном 

уровне.  Комбинация  ресурсов  и  макроэкономический  эффект  зависят  от  способностей 

предпринимателей  эти  комбинации  создавать.  В  этом  случае  эффективность  напрямую 

связана  с  этими  способностями.  Все  к  чему  теперь  привязывается  использование, 

воспроизводство,  развитие  ресурсов  и  макроэкономический  эффект  –  это  способности 

человека. В этом случае возможности экономического роста, при фиксированных затратах 

на  труд,  землю,  капитал,  скрыты  в  способностях  предпринимателей.  Именно 

отличительные  способности  предпринимателей  позволяют  конкурировать  и  создавать 

более  качественную  продукцию,  достигая  тем  самым  экономического  роста.  Развитие 

экономики достигается за счет совершенствования способностей предпринимателя. Труд 

предпринимателя  как  рутинная  деятельность  на  предприятии,  его  денежное  выражение 

означает, что эту рутинную деятельность можно повторить любое количество раз, можно 

обменять, купить, продать, т.к. исполнение этой деятельности в интересах решения какой-

либо задачи имеет свою неизменную задачу. Однако такой труд не обеспечивает развитие 

и  макроэкономический  эффект,  а  позволяет  только  воспроизводить  деятельность.  Тогда 

необходимо  введение  отличительных  особенностей  предпринимательской  деятельности, 

одной  из  которых  является  инновационность.  Предприниматель  вводит  инновации  в 

экономическую систему, и тем самым обеспечивает экономический рост. 

Сама по себе инновация не является экономической категорией. Это связано с тем, 

что  ее  трудно  измерить  экономическими  показателями,  сложно  определить  ее  денежное 

выражение  и  предугадать  ее  воздействие  на  экономическую  систему.  Само  наличие  в 

экономике  инновационных  разработок  ничего  не  дает.  Другими  словами,  они  не 

 

46 

принадлежат  экономической  системе,  а  принадлежат  науке,  научным  организациям  и 

поэтому  не  находят  свое  отражение  в  экономических  показателях.  Для  того  чтобы 

перевести  инновации  из  науки  в  экономическую  систему  ее  нужно  рассмотреть  как 

деятельность, как практику действия. «Инновация как практика – это искусство стратегии 

развития,  творческая  деятельность,  сотворение  новшества,  отрицающее  старое».  Любое 

техническое  преимущество  не  будет    являться  таковым  без  его  использования,  без 

предпринимательской  реализации  этого  преимущества  в  производстве  и  на  рынке, 

приводящее  к  экономической  прибыли.  В  этом  случае  переход  инновации, 

принадлежащей  науке,  т.е.  некоторой  инженерной  разработки,  в  экономическую 

категорию зависит от предпринимателя, от его способностей, намерений, воли и т.п., а не 

от  показателей  богатства,  капиталовложений  или  вознаграждений.  Таким  образом, 

говорить  об  инновации  в  контексте  экономического  роста  нельзя.  Инновации  в 

экономическом  росте  отражены  только  через  деятельность,  инновационную 

предпринимательскую деятельность.  

 

УДК 338.43 

жүктеу/скачать 4,12 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: