Исследование системы исламских финансовых институтов как среды повышения эффективности основные особенности деятельности исламских финансовых институтов в современных условиях
жүктеу/скачать 218,07 Kb.
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕПо результатам исследования автором получен ряд важных научных результатов. В частности, на основе классификации типов исламских финансовых институтов разработана иерархия их эффективности, а также обоснована декомпозиция эффективности по основным элементам системы исламских финансовых институтов верхнего уровня, позволяющая сформировать критерии реализации механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов на наднациональном и национальном уровнях регулирования и надзора за финансовыми рынками. В работе сделан вывод, что исламские финансовые институты – это финансовые компании, использующие в своей деятельности исламскую финансовую модель, которая представляет собой комплекс методов, механизмов и инструментов финансирования, позволяющих осуществлять финансовую деятельность без нарушения базовых принципов, сформулированных в исламском праве – шариате. В исламской финансовой системе существуют следующие ключевые компоненты: исламские банки и финансовые компании; операторы рынка такафул (страховые компании); фонды; операторы рынка сукук (сертификатов долевого участия, облигаций); регулирующие органы. Философия и цели деятельности исламских финансовых институтов согласовываются с принципами исламского бизнеса, закрепленного в Коране и Хадисах. Согласно данным учениям, исламские предприниматели должны быть вовлечены только в легитимные виды деятельности, а все их операции должны быть построены на принципах честности, справедливости и равенства. Полученное богатство должно направляться на помощь тем, кто в нем действительно нуждается. Соответственно, общая концепция эффективности исламских финансовых институтов представлена в виде многоуровневой схемы, распределяющей усилия по определенным уровням административного, экономического, политического, социального и религиозного влияния на общество. Хотя исламские финансовые институты могут иметь самые разные структуры, типы клиентов и цели, все они подчиняются одному правилу – они должны соблюдать правила шариата. Именно данные особенности позволяют провести декомпозицию эффективности системы исламских финансовых институтов в современных условиях (рисунок 3). По мнению автора, помимо классических инструментов национального финансового надзора в исламской финансовой системе также присутствует наднациональный надзор, а также нефинансовый контроль, в том числе на соответствие принципам исламской модели отношений. В работе обосновано, что эффективность системы исламских финансовых институтов в целом обеспечивается, во-первых, эффективностью наднационального и национального надзора и регулирования, направленного на контроль соблюдения религиозных правил; во-вторых, эффективностью межгосударственного и внутристранового взаимодействия исламских финансовых институтов, находящихся в разных странах, обеспечивающего экономические правила взаимодействия. Также в диссертации обоснована продуктовая структура исламских финансовых институтов, на основе которой предложена система оценки эффективности ключевых продуктов с учетом особенностей и требований социальных и религиозных устоев ведения бизнеса в исламском мире и выявленных отличий исламских и традиционных финансовых институтов. В работе выделены три основные группы исламских финансовых институтов: 1) финансовые инструменты, основанные на продаже (мурабаха, мусавама, истисна, салам, таваррук); 2) финансовые инструменты, основанные на найме (иджара); 3) финансовые инструменты, основанные на долевом участии и разделении прибыли и убытков (мудараба и мушарака). Автор предлагает учитывать особенности исламских финансовых продуктов и их отличия от классической модели оказания финансовых услуг. В диссертации уточнены составляющие эффективности в разрезе продуктов исламских финансовых институтов. По мнению автора, все продукты для целей оценки эффективности целесообразно распределить на три основные группы: депозитные продукты; документарные продукты; продукты финансирования. Каждая группа продуктов описывает соответствующее направление взаимодействия исламского финансового института с субъектами рынка, поэтому предполагает возможность управления эффективностью через приращение возможного эффекта или сокращение непродуктивных (избыточных) затрат. Выбор подхода к управлению эффективностью зависит от целей и задач конкретного исламского финансового института и характера отношений с другими участниками рынка. Оценка эффективности проводится путем сопоставления полученного эффекта и распределенных на данный продукт затрат. Полученный эффект определяется с использованием данных управленческого учета и включает два основных элемента: прямые платежи за пользование продуктом, косвенные доходы от распоряжения средствами клиента. В работе предложен алгоритм оценки эффективности продуктов исламского финансового института с учетом особенностей распределения условно- постоянных расходов, оказывающих влияние на эффективность исламских финансовых институтов, в соответствии со их страновой принадлежностью Основу авторского алгоритма составляет обоснованная ранее декомпозиция продуктов, позволяющая привязать экономические эффекты и затраты к конкретной группе продуктов. При реализации алгоритма проводится разделение основных ресурсных потоков исламского финансового института в привязке к группам продуктов, например, с использованием постатейного учета в привязке к источникам (бюджетирования), а также расчетные способы распределения условно - постоянных расходов финансового института между группами продуктов. В результате разделения доходов (эффектов) и расходов (затрат на получение эффекта) по группам продуктов руководство исламского финансового института получает возможность проводить максимально точную оценку основных параметров эффективности. Для распределения накладных (условно-постоянных) затрат целесообразно использовать методы директ-костинга либо стандарт-коста, при которых заранее устанавливаются критерии распределения с использованием количественной базы, например, на основании трудозатрат, размера прямых эффектов, национальных нормативов. Автором сформирована методика оценки внутренней эффективности исламского финансового института на основе определения основных элементов механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов в современных условиях и комплексного многоуровневого подхода к повышению эффективности. На основе критериев эффективности финансовых институтов принимаются решения в области управления и операционной деятельности. В диссертации предложена декомпозиция внутренней эффективности деятельности исламского финансового института. На основе декомпозиции разработана методика оценки внутренней эффективности и проведен анализ динамики эффективности. Интегральное значение внутренней эффективности измеряется как отношение совокупного эффекта по компонентам к совокупным затратам на достижение данных эффектов с учетом элиминирования, то есть с исключением из общей суммы пересекающихся или повторяющихся статей. Соответственно, для каждого компонента рассчитывается эффект как алгебраическая сумма значений соответствующих показателей. При расчете учитываются как положительные, так и отрицательные эффекты, например, потери или убытки в результате произведенных изменений. В работе указано, что положительные эффекты представляют собой чистый доход финансового института, а отрицательный эффект возможен, например, при получении убытков от долевого участия и других подобных операций. Учет положительных и отрицательных эффектов при расчете эффекта по конкретному компоненту позволяет выявить те сферы деятельности исламского финансового института, в которых необходимо повышенное внимание к операциям. На основании исследований разработана функциональная схема реализации механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов, включающая обязательный социально-религиозный бенчмаркинг выбранного подхода для установления соответствия выбранного подхода к по вышению эффективности требованиям религиозных и общественных устоев в исламском мире, а также приоритетные направления его развития в современных условиях. Как показано в работе, каждый из факторов на соответствующем уровне принятия решений сам по себе является драйвером повышения эффективности, но правильное сочетание этих факторов является движущей силой производительности. С учетом перечисленных обстоятельств автор предлагает организационную схему реализации механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов. В зависимости от уровня повышения эффективности (система, продукт, внутренняя среда института) конкретная группа заинтересованных сторон (надзорные органы, собственники, руководство и др.) выбирает определенные инструменты повышения эффективности, с помощью которых воздействует на совокупность или конкретный финансовый институт, повышая эффективность в соответствии со своими представлениями о ее измерении. При этом реализация выбранного инструмента должна учитывать не только состояние внутренней среды исламского финансового института, но и условия внешней среды. С учетом сформулированных в ходе исследования требований и характеристик повышения эффективности автор предлагает следующую схему реализации механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов в современных условиях. Схема описывает замкнутую последовательность функций, направленную на изменение текущего состояния объекта повышения эффективности в зависимости от уровня управления и масштабов оценки. Например, выбор приоритетного направления повышения эффективности зависит от уровня управления, а также от конкретной ситуации и имеющихся ресурсов. Основным критерием выбора элемента повышения эффективности является эластичность эффективности от управленческих усилий и затрачиваемых ресурсов – чем выше эластичность, тем более приоритетным является элемент. Показано, что повышение эффекта является очень редко используемым подходом, так как сама концепция исламской финансовой системы предполагает аккуратное обращение с доходами и выгодой. Поэтому, как правило, основным подходом к повышению эффективности служит управление затратами. Тем неменее в отдельных случаях возможен выбор подхода на основе роста эффекта деятельности. Принципиальное значение в исламской финансовой системе имеет социально-религиозный бенчмаркинг выбранного подхода. В качестве эталона данного бенчмаркинга выступают не экономические показатели лидеров рынка или конкурентов, а требования религиозных постулатов и принципов общественных отношений. То есть, при нарушении данных условий подход к повышению эффективности должен быть пересмотрен. Установлено, что исламские финансовые институты активно развиваются и в не мусульманских странах, иногда даже там, где количество мусульман минимально. Автором выделены явные и скрытые факторы, способствующие развитию исламских финансовых институтов, определены возможности преодоления проблем развития исламских финансовых институтов. Основными направлениями развития механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов являются: использование многоуровневой модели оценки эффективности для различных групп заинтересованных сторон; применение метода приоритетов для выбора наиболее важного элемента воздействия на эффективность в зависимости от уровня принятия решения и имеющихся ресурсов; проведение социально-религиозного бенчмаркинга для установления соответствия выбранного подхода к повышению эффективности требованиям религиозных и общественных устоев в исламском мире; учет национальных и наднациональных требований к надзору и регулированию деятельности исламских финансовых институтов. Этические аспекты, закрепленные в принципах функционирования исламских финансовых институтов, способствуют большей прозрачности и социальной ответственности финансовой системы. Это в свою очередь позволяет обеспечить устойчивый экономический рост и процветание Казахстане. жүктеу/скачать 218,07 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|